Podle zprávy společnosti Bernstein z 13. května oznámila americká vláda své rozhodnutí zavést vyšší cla na čínská elektrická vozidla, což bude mít dopad na americký dodavatelský řetězec baterií a vytvoří investiční příležitosti. Bílý dům svůj postoj vysvětlil tvrzením, že toto zvýšení cel na čínské elektromobily a další výrobky je nezbytným opatřením na ochranu amerického průmyslu před nepříznivými účinky nekalé konkurence. V současné době v americkém dodavatelském řetězci baterií dominují jihokorejské společnosti, zejména podniky jako LG Energy Solution a Samsung SDI, které ovládají více než 65 % výrobní kapacity baterií v USA. Tento krok USA ke zvýšení cel urychlí současnou očekávanou míru růstu amerického dodavatelského řetězce baterií, který se podle předpovědí bude rozšiřovat složenou roční mírou růstu 25-30 %. Zdroj: Getty Images “Domníváme se, že zavedení levnějších a lepších modelů elektromobilů pomůže podpořit jejich zavádění, přičemž inflexe nastane během několika příštích let,” poznamenal Bernstein. V poznámce bylo zmíněno, že dotace v rámci zákona o snížení inflace (Inflation Reduction Act – IRA), jejichž cílem je přesunout dodavatelský řetězec baterií do USA, “mají žádoucí dopad”. Podle společnosti Bernstein patří korejské společnosti k největším příjemcům amerického úsilí o oddělení od Číny, pokud jde o dodavatelský řetězec baterií. “Korejské společnosti, které podle našeho názoru patří mezi největší příjemce, zvýšily investice v Severní Americe,” uvedl Bernstein. “Vzhledem k tomu, že se USA snaží oddělit od Číny, korejské společnosti zatím nejvíce profitují z IRA a přechodu na elektromobily.” Pokud jde o projekci do budoucna, společnost Bernstein prozradila, že v současné době dává přednost společnosti Samsung SDI před společností LG Energy Solution, neboť se domnívá, že společnost Samsung SDI poskytuje “růst za rozumnou cenu”. Navzdory této preferenci má LG Energy Solution stále výhodu, že je nejvíce vystavena růstu a výhodám IRA. BERNSTEIN’S GLOBAL STOCK LIST FOR EV BATTERY SUPPLY CHAIN STOCK TICKER HOW TO BUY SAMSUNG SDI006400.KSVia an international broker; part of the iShares Breakthrough Environmental Solutions ETF.LG CHEM051910.KSVia an international broker; part of Guinness Atkinson Funds SmartETFs Sustainable Energy II Fund.LG ENERGY SOLUTION373220.KSVia an international broker; part of the Global X Lithium & Battery Tech ETF.BASFBAS.DEVia an international broker; part of the First Trust Indxx Global Agriculture ETF. Na trhu katod, které jsou klíčovou součástí lithium-iontových baterií, vyniká podle Bernsteina společnost LG Chem jako “nejpozoruhodnější korejská společnost”. V komentáři se dále očekává, že LG Chem “uzavře slevu z ocenění” s LG Energy Solution, protože se rozšiřuje podnikání v oblasti bateriových materiálů. Americký trh s katodami je popsán jako “nejrozmanitější”, přičemž dodavatelé pocházejí převážně z Jižní Koreje, ale také z Evropy. Mezi evropské společnosti patří Umicore a Basf. Po posouzení výkonnosti společnost Bernstein strategicky ohodnotila společnosti Samsung SDI a LG Chem známkou outperform a LG Energy Solution známkou market perform. Podle společnosti Bernstein hodnocení market perform odpovídá hodnocení hold, zatímco hodnocení outperform znamená buy. Zdroj: Reuters "Některé z těchto společností se obchodují s vysokými násobky ocenění a úspěch těchto společností bude záviset na tom, jak rychle dojde k zavedení elektrických vozidel a jak velký prostor IRA poskytuje," uvedl Bernstein. Kromě společností korejského původu přispívá k americké kapacitě výroby baterií několik dalších společností, včetně takových, jako jsou Panasonic, Tesla, Ford a Freyr. Zdá se, že na domácím trhu americké společnosti investují své úsilí do technologie baterií nové generace, konkrétně do technologie polovodičových baterií, která by mohla vést k “výraznému snížení nákladů”. Mezi tyto domácí společnosti patří QuantumScape, Solid Power a SolidEnergy Systems, které se aktivně podílejí na vývoji technologie polovodičových baterií. QuantumScape Corporation (QS) Vzhledem k nadcházejícím změnám v tomto odvětví se zdá, že příležitosti pro investice jsou zralé a výše uvedené podniky nabízejí vstup do této slibné oblasti. Vzhledem k tomu, že se Spojené státy snaží zbavit závislosti na Číně a vybudovat soběstačnou infrastrukturu, mohli by investoři dobře sledovat své protějšky doma i v zahraničí, kteří v oblasti baterií pro elektromobily dělají vlny.