Od počátku roku 2024 zaznamenaly akcie společnosti Eaton nárůst o více než 41 %, přičemž v předchozím roce došlo k působivé eskalaci o přibližně 103 %. Společnost se specializuje na výrobu elektrických komponentů a systémů rozvodu elektrické energie a obsluhuje řadu koncových trhů, včetně leteckého a kosmického průmyslu, automobilového průmyslu a elektrických nabíjecích stanic.

Vzhledem k tomu, že spotřeba umělé inteligence nadále roste jako houby po dešti, očekává se, že expanze trhu s rozvodnými sítěmi bude podporována a současně bude podněcována modernizace elektrické infrastruktury, aby bylo možné efektivně umístit zařízení umělé inteligence v datových centrech. Společnosti z oblasti řízení spotřeby, jako jsou Eaton a Vertiv, jsou považovány za nesporné příjemce tohoto vzkvétajícího trendu.

Společnost Eaton má optimistický výhled na potenciální růst koncového trhu datových center. Společnost nedávno zvýšila svou předpověď složené roční míry růstu (CAGR) pro svůj globální oslovitelný trh na zhruba 25 % v období 2022-2025, což je značný skok oproti dříve uváděné 16% míře růstu. Kromě těchto robustních prognóz růstu společnost Eaton prozradila, že v loňském roce dosáhla 14 % svých příjmů z datových center a IT.

Generální ředitel Craig Arnold tyto slibné vyhlídky potvrdil v nedávném hovoru k výsledkům hospodaření. Uvedl: “Jak se dalo očekávat, největší nárůst pochází z velmi silné poptávky po datových centrech s umělou inteligencí, což se odráží jak v našich objednávkách, tak i v našem vyjednávacím plánu.” Zopakoval, že společnost má silnou pozici, když uvedl, že objednávky za posledních 12 měsíců se více než zdvojnásobily, přičemž jednání v USA vzrostla více než 4x.

Před nadcházející čtvrtletní zprávou společnosti upozornil analytik Bank of America Andrew Obin na akcie Eaton jako na ukázkový příklad „čistě elektrotechnické firmy,“ která má vysoce rostoucí aktivity přesahující datová centra. Obin zdůraznil, že Eaton není pouze významným hráčem v oblasti datových center, ale také se významně angažuje v rozšiřování svých aktivit do dalších dynamicky rostoucích oblastí, jako jsou energetické systémy, řízení elektrické energie a automatizace. Podle něj by společný restrukturalizační program společnosti, zaměřený na zefektivnění provozů a optimalizaci nákladů, mohl potenciálně výrazně zlepšit její ziskové marže. Tímto krokem by Eaton mohla nejen zvýšit svou finanční stabilitu, ale také posílit svou pozici na trhu a lépe využít příležitostí v rostoucích segmentech, což by v dlouhodobém horizontu mohlo vést k výraznému růstu hodnoty akcií společnosti.

Ačkoli datová centra zůstávají nejsilnějším koncovým trhem, Obin poznamenal, že “se zdá, že ostatní koncové trhy (rezidenční, distribuované IT) se zlepšily více, než se očekávalo, a způsobily tak zlepšení”.

Eaton Corporation plc (ETN)

Naproti tomu Brett Linzey z Mizuho upozorňuje na “rozšířenou viditelnost tržeb” společnosti Eaton, kterou přinášejí její rozsáhlé projekty určené pro potřeby reshoringu a datových center. S býčí akcií na úrovni 365 USD by společnost mohla být svědkem 7% nárůstu oproti závěru obchodování minulý pátek.

Linzey vyjádřil názor: “Odtud nepředpokládáme výraznou expanzi násobků pro ETN, ale věříme, že akcie mohou pokračovat v růstu v souladu s růstem zisků.” Zdá se tedy, že odhodlání společnosti Eaton uspokojovat stále rostoucí potřeby datových center a IT, poháněné revolucí v oblasti umělé inteligence, nastavuje společnost na pevnou býčí trajektorii.

Díky tomu, že společnost Eaton dělá pokroky ve své tržní mezeře postavené na páteři elektrifikace a digitalizace, se díky své odolnosti přizpůsobuje dynamice trhu a dokáže se chopit nových růstových příležitostí. Vzhledem k tomu, že trend umělé inteligence se nadále rozhořívá, mohla by se tato nenápadná akcie v oblasti správy napájení stát nečekaným vítězem v závodě o splnění nově vznikajících elektrických požadavků v technologickém průmyslu. Zdá se, že její rychlé přizpůsobení se současným trendům v oblasti potřeb spolu s býčími vyhlídkami do budoucna jí zajistí stabilní růst, což z ní potenciálně činí slibného hráče, o němž by investoři měli uvažovat.