Akcie společnosti Block v poslední době přitahují pozornost ze špatných důvodů. V současné době jsou 77 % pod svým historickým maximem, což je milník, kterého bylo dosaženo v srpnu 2021 během tehdejšího zuřícího býčího trhu.Investoři si jistě kladou otázku, zda tato fintechová akcie může jednoho dne znovu získat svou bývalou slávu. Je Block právě teď chytrou příležitostí k nákupu?Hnací síla růstu ziskůZ výkonnosti akcie byste to nepoznali, ale Block pokračuje v solidním růstu. Poté, co společnost v roce 2023 vykázala 25% nárůst hrubého zisku, v prvním čtvrtletí roku 2024 vykázala 22% nárůst. Jak Square, tak Cash rostou dvouciferným tempem.Není překvapením, že se Block soustředí především na podporu většího růstu zaváděním nových produktů a vstupem na nové trhy. Společnost Square, která poskytuje různé nástroje pro obchodníky, hledí na celkový oslovitelný trh s hrubým ziskem 130 miliard dolarů. A Cash App, služba peer-to-peer plateb, která nabízí i základní bankovní služby, má TAM s hrubým ziskem 75 miliard dolarů. Tyto dva segmenty jsou v současné době ve srovnání se svým dlouhodobým potenciálem nepatrné.Vedení však klade důraz na správnou velikost provozu, snižování nákladů a omezování náborových aktivit. To pomáhá společnosti Block stát se fiskálně odpovědnějším podnikem. Očekává se, že upravený provozní zisk bude v roce 2024 činit 1,3 miliardy dolarů, což je nárůst oproti 351 milionům dolarů v loňském roce.Chcete využít této příležitosti?Block a BitcoinJack Dorsey, spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Block, se často vyjadřoval, že je Bitcoinu nakloněn. Je přesvědčen, že s tím, jak se internet vyvíjí a stává se ještě důležitější součástí našich životů, vznikne jasná potřeba vlastní měny. Podle něj je Bitcoin řešením.Kromě nákupu Bitcoinu do bilance společnosti Block podniká různé iniciativy, které se týkají nejcennějšího digitálního aktiva na světě. Cash App usnadňuje nákup a prodej Bitcoinu od roku 2018. Ten se na celkovém hrubém zisku společnosti v prvním čtvrtletí podílel 3,8 %.Pak jsou tu segmenty pod radarem, jako jsou TBD a Spiral, které pracují na způsobech, jak zvýšit používání a přijetí Bitcoinu, ať už jde o každodenní platby nebo přeshraniční transakce. Zaměřují se také na tvorbu hardwaru, jako je peněženka pro Bitcoin a těžební zařízení.Investoři nemohou ignorovat skutečnost, že Bitcoin bude v následujících letech stále důležitější součástí podnikání společnosti Block. Až tedy budete přemýšlet, co s akciemi udělat, zohledněte tuto skutečnost ve svém rozhodovacím procesu. Pokud patříte k těm, kteří nemají k Bitcoinu býčí vztah, pak možná Block do vašeho portfolia nepatří.Nízké oceněníVzhledem k tomu, že se akcie v posledních letech rozdrobily, nejsou drahé. Block se dnes obchoduje za poměr ceny k prodejní ceně pouhých 1,8. To je značný 68% diskont oproti historickému průměru. Dá se říci, že pesimismus stále charakterizuje příběh tohoto podniku.Po celou dobu své existence nebyl Block trvale ziskový. Ale jak jsem již poznamenal dříve, zaměření managementu na efektivitu by mohlo vést k finančně zdravějšímu podniku do budoucna.Proto se můžeme podívat na poměr ceny k zisku jako na nástroj ocenění. Podle konsensuálního odhadu analytiků by měl Block v roce 2026 vykázat upravený zisk na akcii ve výši 5,31 USD. Na základě současné ceny akcií ve výši 66 USD se akcie obchodují za pouhý dvanáctinásobek této očekávané hodnoty. Předpověď berte s rezervou, ale ukazuje to potenciál růstu, protože hospodářský výsledek se snad začne rozšiřovat.Domnívám se, že společnost Block má předpoklady k tomu, aby se v příštích několika letech stala vítěznou akcií, takže investoři by měli zvážit nákup akcií již dnes.