Za posledních pět desetiletí překonaly akcie vyplácející dividendy průměrný výnos člena indexu S&P 500 (9,2 % ročního celkového výnosu oproti 7,7 %).

Nejlepší výnosy však přinesly rostoucí dividendové akcie. Black Hills (BKH), Phillips 66 (PSX) a Clearway Energy (CWEN) jsou dividendovými akciemi, které jsou pod hranicí rentability. Pro několik analytiků však vynikají vyššími výnosy a schopností zvyšovat výplaty. To je jeden z mnoha faktorů, které z nich dělají skvělé dividendové akcie k nákupu pro potenciální celoživotní dividendový příjem.

Black Hills je malý motor, který šlape

Pokud jde o utility, většina investorů pravděpodobně slyšela o gigantech jako NextEra Energy a Southern Company. Ale s tržní kapitalizací necelé 4 miliardy dolarů je Black Hills maličká. A přesto se jí podařilo něco, co se nepodařilo ani NextEře, ani Southern: Black Hills je dividendovým králem.

Black Hills je regulovaná společnost poskytující elektřinu a zemní plyn, která obsluhuje 1,3 milionu zákazníků v některých částech Arkansasu, Colorada, Iowy, Kansasu, Montany, Nebrasky, Jižní Dakoty a Wyomingu. Její podnikání je docela nudné, ale v regionech, které obsluhuje, zaznamenala růst počtu zákazníků téměř třikrát vyšší než růst počtu obyvatel USA. Přestože je tedy společnost malá, obsluhuje poměrně atraktivní regiony.

Společnost má také značné předpoklady pro růst, neboť pětiletý plán kapitálových investic v hodnotě přibližně 4,3 miliardy USD by měl podpořit růst zisku o 4 až 6 % a zhruba stejným tempem by měly růst i dividendy.

BKH

Black Hills Corporation

NYSE

$70.29

$0.75

1.08%

To sice na první pohled nemusí být nijak vzrušující, ale je třeba připočítat 4,5% dividendový výnos. Tento výnos je shodou okolností blízko horní hranice výnosového rozpětí za posledních deset let, což naznačuje, že akcie jsou na prodej. Pokud však dividenda poroste v souladu se ziskem, což pravděpodobně povede k podobnému růstu ceny akcie, aby se udržela úroveň výnosu, mohl by se výnos tohoto nudného dividendového krále rychle dostat až na úroveň kolem 10 % (4,5% výnos + 5,5% růst = 10 %). Tržní výnos z nudné akcie utility? No, to vlastně vůbec není nudné!

Vysokooktanová dividendová akcie s vysokým výnosem

Phillips 66 je pro většinu investorů spíše nezajímavá. Nabízí sice vysoký dividendový výnos ve výši 3,3 %, ten však není tak vysoký jako u jiných energetických dividendových akcií (i když je více než dvojnásobný oproti 1,3% výnosu v indexu S&P 500). Ani její rafinérské a logistické aktivity nejsou nejzajímavější na světě, zejména v době současného přechodu na nízkouhlíkovou energetiku.

To způsobuje, že mnoho investorů tuto skvělou dividendovou akcii přehlíží. Od svého odštěpení od ropného gigantu ConocoPhillips v roce 2012 společnost Phillips 66 zvyšovala své výplaty 16% složeným ročním tempem, včetně 10 % v letošním roce. V období od poloviny roku 2022 do konce letošního roku hodlá vrátit akcionářům prostřednictvím dividend a zpětných odkupů 13 až 15 miliard USD.

Výplata by měla i nadále růst. Navzdory tomu, že Phillips 66 vrací akcionářům značnou hotovost, investuje velké prostředky do své budoucnosti. V letošním roce vynaloží 1,3 miliardy dolarů na projekty organického růstu. Společnost tyto investice vyvažuje mezi projekty středního proudu, které mají podpořit pohyb uhlovodíků, a projekty s nižšími emisemi uhlíku, jako je nedávno dokončená úplná konverze komplexu Rodeo pro obnovitelné zdroje energie. Kromě toho společný podnik společnosti CPChem, který se zabývá chemickými látkami, investuje velké prostředky do rozšíření své kapacity.

Společnost Phillips 66 rovněž pokračuje v akvizicích. Na začátku tohoto roku koupila za 550 milionů dolarů společnost Pinnacle Midstream, aby posílila své podnikání v oblasti středního proudu v pánvi Midland. V loňském roce utratila 3,8 miliardy dolarů za koupi většiny společnosti DCP Midstream. Tyto investice zaměřené na růst by jí měly v budoucnu poskytnout více paliva pro růst peněžních výnosů.

Společnost Phillips 66 by měla i nadále těžit z rostoucí poptávky po energiích. Pomalu také přechází na nízkouhlíkovou energetiku, což zvýší její dlouhodobou udržitelnost a vyhlídky na růst (včetně schopnosti zvyšovat dividendu). Tyto vlastnosti z ní činí ideální dividendovou akcii pro dlouhodobé vlastnictví.

Tato dividendově rostoucí akcie si zaslouží pozornost

Akcie utilitních společností jsou mezi příjmovými investory často oblíbené, ale existuje jedna vysoce výnosná akcie, které se nedostává příliš pozornosti: Clearway Energy.

Clearway Energy je jednou z největších společností v oblasti obnovitelných zdrojů energie v USA a její prioritou je stabilita a růst dividend. Společnost vyplácí pravidelnou dividendu od vstupu na burzu v roce 2013 a každoročně ji zvyšovala až do roku 2019, kdy byla nucena snížit výplatu, aby zachovala peněžní toky poté, co zkrachoval velký zákazník.

Clearway Energy však v roce 2020 obnovila zvyšování dividend, čímž prokázala svůj závazek vůči akcionářům. Vzhledem k tomu, že společnost Clearway Energy generuje většinu svých příjmů z dlouhodobých smluv, jsou její peněžní toky stabilní a předvídatelné a mohou podporovat pravidelné a rostoucí dividendy.

Společnost Clearway Energy očekává, že v letošním roce zvýší dividendu o 7 %, a je přesvědčena, že dosáhne horní hranice svého cíle ročního růstu dividendy o 5 až 8 % do roku 2026. Společnost v roce 2022 prodala svá tepelná aktiva a získané prostředky využívá k rozšíření a posílení svých aktiv v oblasti obnovitelných zdrojů, což by mělo zvýšit její peněžní toky. Do roku 2028 také nemá žádný významný dluh se splatností a již pracuje na růstových projektech po roce 2026, což by jí mělo poskytnout další prostor pro každoroční růst dividend.

S vysokým výnosem 6,4 % podpořeným růstem dividend je Clearway Energy jednou z podceňovaných dividendových akcií, jejichž nákup byste měli zvážit.