Investoři společnosti Palantir (NYSE:PLTR) jsou v těchto dnech docela spokojeni. Od začátku letošního roku vzrostla cena akcií firmy založené Peterem Thielem, která se zabývá analýzou dat, o téměř 68 %. Akcie společnosti Palantir prudce rostou díky několika katalyzátorům. Investoři by však měli do budoucna postupovat opatrně.

Nejenže je ocenění společnosti PLTR příliš vysoké, ale lidé mohou být příliš nadšení z její nové platformy umělé inteligence, která se ještě neosvědčila. Níže jsou uvedeny 3 důvody, proč jsou pro mě akcie Palantir „Hold“. Tedy držet.

Zisky za 1. čtvrtletí a akcie Palantir

Na začátku roku 2023 zaznamenala cena akcií společnosti Palantir smíšené výsledky, ale do druhého a následujících čtvrtletí se cena akcií softwarové firmy začala zvedat.

Řada lepších než očekávaných výsledků hospodaření a také oznámení nové platformy umělé inteligence společnosti Palantir v srpnu pomohly akciím PLTR v roce 2023 vzrůst o 167,4 %.

Rally se v roce 2024 rozšířila díky pozitivní zprávě o výsledcích za čtvrté čtvrtletí roku 2023, kdy tržby překonaly odhady díky poptávce po AIP. Ve skutečnosti bylo v roce 2023 zaznamenáno 600 pilotních testů AIP, což je 6x více než v roce 2022.

Společnost Palantir také zaznamenala vysoké meziroční tempo růstu tržeb v komerční oblasti, což podtrhuje kroky k diverzifikaci od zpravodajské a obranné komunity, na které se firma v minulosti silně spoléhala.

Zpráva o výsledcích společnosti Palantir za první čtvrtletí roku 2024 však nakonec investory příliš neohromila. Ačkoli firma zabývající se analýzou dat překonala odhady tržeb, pozorovatelé trhu považovali celoroční výhled za nedostatečný.

Lidé doufali ve výrazné zvýšení výhledu z umělé inteligence, jako se to stalo v prvním čtvrtletí, ale to se nestalo.

Platforma AI se ještě musí osvědčit

Platforma AI společnosti Palantir v podstatě vrství nástroje umělé inteligence a strojového učení i pokročilé velké jazykové modely na dvě hlavní platformy společnosti Palantir: Gotham a Foundry.

Pro lepší kontext: Gotham je datově orientovaný operační systém pro rozhodování v obranném a zpravodajském průmyslu. Foundry je naproti tomu podobná platforma pro analýzu dat zaměřená na různé podniky, včetně finančních institucí a poskytovatelů zdravotní péče.

Již v roce 2022 probíhal pilotní provoz AIP a bylo provedeno 100 pilotních testů, takže investory potěšila zpráva, že společnost Palantir v roce 2023 zvýšila počet pilotů na 600.

Pro investory to znamenalo, že o software umělé inteligence společnosti Palantir je velký zájem, což naznačuje, že akcie by pravděpodobně mohly zaznamenat podobný nárůst tržeb a zisků jako společnost Nvidia. To se však zatím nenaplnilo, jak jsem uvedl výše.

Výhled na rok racků, který společnost uvedla během zveřejnění výsledků za první čtvrtletí, naznačoval, že ohledně platformy AI může být určitý humbuk.

Investiční banka Jefferies (NYSE:JEF) na základě tohoto tvrzení v lednu snížila rating akcií Palantir. Zdá se, že měla pravdu.

Forward P/E společnosti Palantir je 86x forwardového zisku

Největší starost investorům (nebo budoucím investorům) společnosti Palantir by mělo dělat nehorázné ocenění společnosti. Navzdory tomu, co si myslíte na subredditovém fóru r/wallstreetbets, je obchodování společnosti Palantir na 84,6násobku forwardových zisků s největší pravděpodobností neudržitelné.

Navíc pokud je tento humbuk způsoben výhradně optimismem ohledně platformy umělé inteligence společnosti Palantir, řekl bych, že násobek je opět neopodstatněný.

SpolečnostNvidia (NASDAQ:NVDA), klíčový dodavatel polovodičových čipů poháněných umělou inteligencí, se z hlediska ocenění obchoduje přibližně za polovinu toho, co Palantir v současnosti, a analytici již bijí na poplach ohledně ocenění společnosti Nvidia.

To vše znamená, že pokud společnost Palantir opět zklame svými pokyny, investoři by měli očekávat tvrdou tržní krizi.