Jako dividendový investor se raději vyhněte ETF WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund. Existuje lepší možnost, která stojí za zvážení. Burzovně obchodované fondy (ETF) jsou produkty, které Wall Street vyvinula částečně jako nový způsob, jak od zákazníků získat poplatky za správu. To je důležitá dynamika, kterou je třeba si uvědomit, protože někdy mohou ETF klamat, zejména pokud je kupujete pouze na základě jejich názvu. To je případ fondu WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund ETF (DGRW). Pokud chcete ETF plné kvalitních dividendových akcií, bude pro vás lepší ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD). Zde je důvod. ETF WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund se na dividendy téměř nedívá. ETF WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund začíná svůj proces výběru tím, že se dívá na WisdomTree U.S. Dividend Index. To je sice honosný název, ale je to jen seznam amerických akcií, které vyplácejí dividendy. Poté ETF zkoumá kombinaci faktorů růstu (na základě dlouhodobých očekávání růstu zisků) a kvality (tříleté historické průměry návratnosti vlastního kapitálu a návratnosti aktiv) a vytvoří seznam 300 akcií. Nebo jinak řečeno, největší roli při sestavování portfolia tohoto konkrétního fondu WisdomTree ETF hrají dividendy, které zahrnuté společnosti musí vyplácet. To je dividendová laťka, kterou musí akcie splnit, a ta je nízká. Na základě toho se zdá být přitažené za vlasy dát do názvu slova "dividendový" a "růstový". Mimochodem, výnos je mizivých 1,6 %, což je jen o něco málo více než 1,3 % průměrný výnos akcií z indexu S&P500. To není překvapivé vzhledem k tomu, jak malý důraz ETF na dividendy klade. A za tento nepatrný výnos zaplatíte poměrně vysoký 0,28% nákladový poměr.Fond Schwab US Dividend Equity ETF si vede lépe v oblasti růstu a výnosu Pro srovnání, růst dividend je samotným základem fondu Schwab US Dividend Equity ETF. Ten se zaměřuje pouze na společnosti, které každoročně zvyšují své dividendy po dobu nejméně deseti let (snad s výjimkou realitních investičních trustů). Následně je vytvořeno složené skóre, které zohledňuje poměr cash flow k celkovému dluhu, návratnost vlastního kapitálu, dividendový výnos a pětiletou míru růstu dividend. Všimněte si, že růst dividend je spolu s výnosem stále klíčovým faktorem, a to i po vytvoření původního souboru akcií. Skutečně zajímavé jsou však zařazení ukazatelů, které zkoumají finanční sílu (poměr cash flow k celkovému dluhu) a kvalitu společnosti (návratnost vlastního kapitálu). Fond Schwab US Dividend Equity ETF se snaží najít rovnováhu mezi kvalitou společnosti a dividendovým výnosem a pro jistotu i růstem dividend. A tohoto cíle dosahuje poměrně dobře s dividendovým výnosem 3,6 %. Akcionáři přitom platí nepatrný 0,06% nákladový poměr. Pokud hledáte "kvalitní dividendově rostoucí" akcie, je pravděpodobné, že přístup fondu Schwab US Dividend Equity ETF vás přiblíží mnohem více než přístup fondu WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund ETF. Zdroj: Shutterstock Znamená to, že ETF WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund je špatný ETF? V žádném případě ne. Zhruba od začátku roku 2023 překonává výkonnost fondu Schwab US Dividend Equity ETF. To však poukazuje na klíčovou věc. WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund ETF je růstový ETF, který si vybírá pouze z akcií vyplácejících dividendy, takže sektory související s technologiemi tvoří téměř třetinu portfolia. Fond Schwab US Dividend Equity ETF se snaží najít kvalitní akcie s atraktivním výnosem, což vede k tomu, že technologie tvoří necelých 9 % jeho portfolia Technologie, zejména někteří klíčoví výrobci čipů, v poslední době výrazně překonávají své výkony. Technologie však většinou nepatří mezi sektory s obzvláště vysokým výnosem. Jistě, dividendy mohou být "vysoce kvalitní", ale výnosy jsou mizerné. Celkově lze říci, že pokud hledáte dividendové akcie, ETF WisdomTree vás pravděpodobně nechá jen trochu na holičkách ve srovnání s ETF Schwab, kde při výběru hrají větší roli dividendy i růst dividend. Nedůvěřujte názvu ETF Název ETF WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund vás může vést k domněnce, že toto ETF dělá něco, co ve skutečnosti nedělá. Musíte však proniknout do metodiky, abyste skutečně zjistili, že název je trochu zavádějící. Já jsem si tu práci dal a teď, když jsem pochopil, co fond dělá, bych se ho nedotkl ani desetimetrovou tyčí. Moje investiční cíle jsou jiné. Fond Schwab US Dividend Equity ETF se vám pravděpodobně přiblíží, pokud hledáte kvalitní akcie s růstem dividend. Zdroj: Shutterstock