Po jejích čipech je vysoká poptávka, což podporuje obrovský růst tržeb a zisků polovodičové společnosti. Díky tomu se Nvidia stala jednou z nejvíce oceňovaných společností na světě.

Nvidia však není jedinou společností, která těží z boomu umělé inteligence. Tréninkové modely a aplikace AI, které běží na jejích čipech, se nacházejí v datových centrech. Tato zařízení jsou energeticky náročné budovy, zejména pokud podporují AI.

Z tohoto důvodu by poptávka po elektrické energii mohla v příštích letech prudce vzrůst. Z toho by měly těžit akcie energetických společností, včetně podceňovaného sektoru zemního plynu. Zde je několik způsobů, jak hrát na potenciální boom poptávky po zemním plynu poháněný umělou inteligencí.

Podpora přechodu na čistou energii

Poptávka po zemním plynu v posledních letech neustále roste. Tento růst podpořilo několik katalyzátorů, včetně nahrazování uhlí čistěji spalujícím palivem a rostoucího vývozu LNG. Poptávka po plynu by se mohla v budoucnu ještě zrychlit, částečně díky datovým centrům umělé inteligence.

Jak ukazuje tento slajd, jen datová centra by mohla do roku 2030 zvýšit poptávku o dalších 10 až 18 miliard kubických stop denně (bcf/d). To je potenciálně větší nárůst, než jaký sektor zaznamenal za posledních deset let.

Z rostoucí poptávky po zemním plynu by mělo těžit mnoho společností v plynárenském průmyslu. Jedním z potenciálních příjemců je přední producent plynu v zemi, společnost EQT (EQT). Tato společnost kontroluje více než 1,1 milionu čistých akrů půdy v Appalačském regionu bohatém na zemní plyn (Pensylvánie, Ohio a Západní Virginie). Tato rozsáhlá pozice v jednom z nejlepších regionů na světě, kde se těží plyn, jí umožňuje těžit plyn za velmi nízké náklady (1,36 USD za milion kubických stop ekvivalentu).

Společnost EQT má také ideální polohu pro dodávky plynu pro napájení datových center. Společnost má přístup k plynovodům (buď k těm, které bude brzy vlastnit prostřednictvím akvizice společnosti Equitrans Midstream, nebo na základě smluv s provozovateli plynovodů třetích stran) do několika skupin datových center.

Společnost EQT by měla v příštích letech generovat významný volný peněžní tok, který bude podpořen rostoucí poptávkou po plynu a dalšími katalyzátory, jako je očekávaná dohoda se společností Equitrans a smlouvy na dodávky nových zařízení na vývoz LNG. Společnost odhaduje, že by mohla v období 2025-2029 vyprodukovat kumulativně 7,5 až více než 25 miliard USD volného peněžního toku za předpokladu, že se průměrná cena plynu bude pohybovat mezi 2,75 a 5 USD za MMBtu.

Tato horní hranice je pravděpodobnější, pokud AI využije svůj potenciál. Tento silný peněžní tok jí poskytne prostředky na splácení dluhu, výplatu dividend a zpětný odkup akcií, což by mohlo investorům přinést vysoké celkové výnosy.

Přeprava plynu do poptávkových center

Dalším potenciálním velkým příjemcem rostoucí poptávky po energii, kterou pohánějí datová centra AI, jsou společnosti provozující plynovody. Tento katalyzátor by zvýšil přepravní objemy na stávajících plynovodech a zároveň by jim poskytl nové možnosti expanze.

Jedním z mnoha potenciálních příjemců je společnost The Williams Companies (WMB). Tato společnost provozuje ropovod Transco, který vede podél východního pobřeží a obsluhuje oblasti s vysokou poptávkou, jako je Atlanta, Charlotte v Severní Karolíně a oblast hlavního města. Tyto oblasti jsou také ohnisky datových center, která se obvykle nacházejí v blízkosti velkých měst.

Zejména společnost Transco by mohla být klíčem k zásobování datových center ve Virginii plynem. Regionální energetická společnost Dominion Energy očekává, že poptávka po energii ze zařízení v její oblasti služeb vzroste v příštím desetiletí dvaapůlkrát.

Společnost Williams v současné době realizuje sedm projektů na rozšíření Transco (a tři další v rámci svých dalších hlavních plynovodů pro přepravu zemního plynu). Dalších 30 projektů na výstavbu přepravních plynovodů má ve fázi rozpracovanosti. Kromě toho má společnost rozpracované další projekty plynárenské infrastruktury, které mají posílit její pozici v Mexickém zálivu, na západě USA a na severovýchodě (kde působí společnost EQT).

Tyto projekty poskytují společnosti Williams velkou viditelnost. Plynárenský gigant očekává, že v dlouhodobém horizontu poroste jeho zisk o 5 až 7 % ročně. To by mu mělo poskytnout palivo k tomu, aby mohl podobným tempem zvyšovat svou vysoce výnosnou dividendu (v poslední době kolem 4,5 %). Tato kombinace dividendových příjmů, růstu zisků a potenciálu růstu ocenění by mohla společnosti Williams umožnit v příštích letech dosáhnout solidních celkových výnosů.

Růstový potenciál poháněný umělou inteligencí

Společnost Nvidia se stala jedním z prvních příjemců boomu umělé inteligence. Tato technologie však pravděpodobně podpoří růst mnoha dalších odvětví, včetně zemního plynu. Trh zatím plně nedocenil růstový potenciál tohoto čistěji spalujícího paliva, což investorům umožňuje vstoupit včas a potenciálně dosáhnout velkých výnosů. Společnosti EQT a Williams se vzhledem k blízkosti míst, kde technologické společnosti budují datová centra, řadí mezi největší beneficienty.