Nákup dividendových akcií je investice, kterou není třeba řešit. Generují dividendový příjem a historicky přinášejí vyšší celkové výnosy s menší volatilitou než širší trh. Podle údajů Ned Davis Research a Hartford Funds dosáhly průměrné dividendové akcie za posledních 50 let průměrného ročního celkového výnosu 9,2 % ve srovnání se 7,7 % u indexu S&P 500 váženého stejnou váhou. Růstové dividendové akcie přitom dosáhly ještě vyššího celkového výnosu (10,2 % ročně).

Kinder Morgan (KMI) a Brookfield Renewable (BEPC) (BEP) jsou bezesporu dividendové akcie, které je nyní vhodné koupit. Jejich akcie se prodávají za méně než 30 USD za kus. Z necelých 200 dolarů mohou udělat atraktivnější zdroj příjmů než investice do indexového fondu S&P 500.

Kinder Morgan je jednou z největších společností v oblasti energetické infrastruktury v zemi. Vlastní diverzifikované portfolio plynovodů, zpracovatelských závodů, skladovacích terminálů a exportních zařízení. Tato střednědobá aktiva generují velmi stabilní peněžní toky, které jsou podpořeny státem regulovanými strukturami sazeb, smlouvami založenými na poplatcích a zajišťovacími dohodami. Zhruba 68 % peněžních toků společnosti nemá žádné cenové ani objemové riziko, 27 % má určitou variabilitu způsobenou objemy a pouze asi 5 % je založeno na ceně komodity.

Plynárenský gigant vyplácí o něco více než polovinu svého stabilního peněžního toku ve formě dividend. Dividendový výnos společnosti Kinder Morgan se při současné úrovni výplaty a nedávné ceně akcií pohybuje kolem 5,4 %. Při tomto tempu by se mohlo každých 100 USD investovaných do jeho akcií proměnit v roční tok dividendových příjmů ve výši 5,40 USD. Pro srovnání, výnos indexu S&P 500 se pohybuje kolem 1,3 %, což znamená, že investice 100 USD by přinesla přibližně 1,30 USD ročního dividendového příjmu.

Společnost Kinder Morgan využívá zbytek svého peněžního toku k investicím do expanzivních projektů, zpětnému odkupu akcií a udržování silné rozvahy. Společnost má v současné době ve výstavbě projekty růstového kapitálu v hodnotě 5,2 miliardy USD, které by měly být uvedeny do provozu do konce roku 2028. Projekty zahrnují nové plynovody, zařízení na výrobu zemního plynu z obnovitelných zdrojů a projekty zvýšené těžby ropy. Společnost má také silnou rozvahu, která jí umožňuje flexibilně provádět akvizice, pokud se naskytnou příležitosti.

Díky těmto faktorům má velký přehled o své schopnosti zvyšovat peněžní toky a dividendy. V letošním roce společnost Kinder Morgan zvýšila dividendu již posedmé v řadě.

Dividendová velmoc

Společnost Brookfield Renewable je předním světovým výrobcem energie z obnovitelných zdrojů. Zhruba 90 % vyrobené energie prodává na základě dlouhodobých smluv s pevnou cenou. Tyto smlouvy jí zajišťují stabilní a rostoucí peněžní tok (ze 70 % vázaný na inflaci). Tyto peníze společnost využívá k výplatě atraktivní dividendy (v současnosti s výnosem kolem 5 %).

Od roku 2011 Brookfield zvyšoval svou vysoce výnosnou výplatu minimálně o 5 % ročně a za posledních dvacet let o 6 % ročně. V dlouhodobém horizontu plánuje zvyšovat dividendu přibližně o 5 až 9 % ročně.

Společnost by měla mít dostatek síly k dosažení tohoto plánu. Zvýšení sazeb vázané na inflaci by mělo přinejmenším do roku 2028 zvyšovat její provozní prostředky (FFO) na akcii o 2 až 3 % ročně. Mezitím by další iniciativy organického růstu, jako jsou aktivity na zvýšení marží a rozvojové projekty, měly zvýšit FFO na akcii o 5 % až 9 % ročně. Po připočtení akrečních akvizic očekává Brookfield růst FFO na akcii o více než 10 % nejméně do roku 2028. Díky rostoucímu volnému peněžnímu toku po vyplacení dividend, silné rozvaze a aktivní strategii recyklace kapitálu má dostatečnou finanční flexibilitu k dosažení tohoto plánu.

Dividendově rostoucí akcie, u kterých není třeba přemýšlet

Společnosti Kinder Morgan a Brookfield Renewable zvyšují své vysoce výnosné dividendy již několik let po sobě. Vzhledem k jejich stabilním peněžním tokům, silným rozvahám a viditelným růstovým profilům by tyto trendy měly pokračovat. Z tohoto důvodu jsou to bezesporu dividendové akcie, které je vhodné nyní koupit. Měly by přinášet rostoucí proudy dividendových příjmů a atraktivní celkové výnosy, protože ceny jejich akcií rostou spolu s jejich zisky.