Morgan Stanley od června upřednostňuje defenzivní kvalitní akcie, a to i navzdory skutečnosti, že hlavní americké indexy nadále dosahují nových historických maxim. Tato strategie odráží obavy z rostoucí volatility na trzích, která se výrazně projevila v posledních dvou týdnech. Michael Wilson, hlavní stratég společnosti pro americké akcie, v pondělním sdělení klientům zdůraznil, že trhy a investoři jsou nyní v bodě, kdy hledají nový směr. Dle jeho názoru se hlavní pozornost akciových investorů nyní přesouvá z otázky inflace a úrokových sazeb směrem k růstu, což by mělo být stěžejním faktorem při rozhodování o investicích. I přes současné tržní turbulence a přetrvávající nejistotu Wilson nadále věří, že ekonomika směřuje k měkkému přistání, což zůstává jeho základním scénářem pro budoucí vývoj trhů. Tento přístup společnosti Morgan Stanley podtrhuje její opatrnost a důraz na kvalitu v investičních portfoliích, a to zejména v době, kdy se trhy mohou potýkat s náhlými změnami sentimentu a nečekanými výkyvy. "Stále si myslíme, že s dalším poklesem sazeb má smysl přiklánět se ve svém portfoliu spíše k defenzivním opatřením," uvedl. Wilson vyzdvihl svou akciovou obrazovku kvalitních a defenzivních jmen, což jsou dlouhé nápady s nadhodnoceným ratingem od analytiků firmy, které se zároveň nacházejí v horní tisícovce světových společností podle tržní kapitalizace. Dále přidal tři jména na svůj “Fresh Money Buy List”, kterými jsou Public Service Enterprise Group, AbbVie a Northrop Grumman. Uvnitř oblíbených jmen Morgan Stanley je několik vysoce profilovaných společností. Patří mezi ně Northrop Grumman s hodnotou 494,34 USD, Lowe’s s cenou 235,83 USD, Walmart s cenou 67,95 USD, T-Mobile s cenou 194,20 USD, Medtronic s cenou 82,04 USD, CVS Health s cenou 57,11 USD, AbbVie s cenou 189,93 USD, Eli Lilly s cenou 891,68 USD, Meta Platforms s cenou 517,77 USD a Public Service Enterprise Group s cenou 79,86 USD. AbbVie (ABBV) se dostala do výběru jako jedna z nejkvalitnějších a defenzivních akcií firmy. Farmaceutická společnost "stále více diverzifikuje svůj lékový program a je schopna dosahovat nadprůměrného růstu tržeb a zisku na akcii," napsal Wilson v poznámce a dodal, že výzkum firmy naznačuje, že po prvním snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem se biotechnologie obecněji dočkají lepší výkonnosti. Společnost AbbVie, která zaznamenala pokles prodejů svého kdysi nejprodávanějšího léku Humira v důsledku konkurence levnějších biologicky podobných léků, má stále několik klíčových imunologických léků, které zaznamenávají silný růst prodejů. Analytici oslovení společností FactSet stanovili cílovou cenu pro akcie AbbVie, která naznačuje pouze 3,2% nárůst oproti poslednímu závěru. V letošním roce akcie vzrostly zhruba o 23 %. Letecká a obranná společnost Northrop Grumman (NOC) je favoritem díky své dlouhodobé viditelnosti a stabilitě. Analytička společnosti Morgan Stanley Kristine Liwagová považuje akcie za "podhodnocené" a v pátek potvrdila rating "overweight" na akcie, přičemž upozornila na atraktivní profil růstu volných peněžních toků mezi srovnatelnými společnostmi a odolnost jejího produktového portfolia spojeného s americkou jadernou triádou. Její cílová cena 592 USD - která je podstatně optimističtější než průměrná cílová cena analytiků podle FactSet - naznačuje 19,7% růst akcií. Na seznamu vysoce kvalitních a defenzivních akcií je podle screeneru Morgan Stanley překvapivě technologický titán Meta Platforms (META). Analytik Morgan Stanley Brian Nowak ve své zprávě ze 6. srpna zmínil, že “inovace a růstové faktory na mikroúrovni společnosti Meta jí pravděpodobně umožní lépe se orientovat a růst než ostatním hráčům” v oblasti spotřebitelského internetu, a to i přesto, že násobek jejích akcií se stlačil méně než u jejích kolegů. To ji potenciálně vystavuje většímu riziku, pokud dojde ke zpomalení spotřebitelského prostředí. Ačkoli s ohledem na pokroky v oblasti umělé inteligence, které vedly ke zvýšení angažovanosti a zpeněžitelného času na její platformě, se firma domnívá, že Meta má mezi technologickými megapodniky lepší pozici pro navigaci v turbulentním makroekonomickém prostředí. A konečně, seznam defenzivních a kvalitních favoritů Morgan Stanley zahrnuje společnosti Walmart a Lowe’s z řad spotřebitelských titulů spolu s uchazeči o zdravotní péči Eli Lilly, Medtronic a CVS Health a hráčem v oblasti veřejných služeb, společností Public Service Enterprise.