Rekordní nárůsty cen jednotlivých komodit, jako jsou futures na pomerančový džus a kakao, charakterizovaly počáteční polovinu roku, zatímco ceny ropy kolísaly v důsledku pokračující politické situace na Blízkém východě. Mezitím ceny zlata nadále zaznamenávaly rostoucí trend, což bylo v ostrém kontrastu s cenami základních kovů, jako je železná ruda, které zaznamenaly výrazný pokles.“Zatím se zdá, že komoditní trhy jsou řízeny sentimentem a jsou nepředvídatelné, neustále hledají sebemenší náznak pozitivity, aby vystoupaly na nová maxima, a při jakémkoli náznaku zklamání se zase propadly,” uvedl Sabrin Chowdhury, ředitel a vedoucí oddělení analýz komodit ve společnosti BMI Research.Podle S&P GSCI, globálního benchmarku, který sleduje celkovou výkonnost komoditního trhu, došlo v dubnu k nárůstu až o 12 % oproti začátku roku. Toto tempo růstu se však od počátku roku snížilo na poměrně skromný vzestup o 2,18 %.Podle údajů získaných od společnosti FactSet se komodity, které zaznamenaly výrazný meziroční růst, skládají především z měkkých komodit, jako jsou kakao, vejce, pomerančový džus, kaučuk a káva. Analytici v rozhovoru pro CNBC uvedli, že tyto komodity zaznamenaly výrazné zisky v důsledku nepříznivých klimatických podmínek v jejich hlavních produkčních regionech.Kakao je v čele seznamu, protože jeho cena během letošního roku vzrostla o 66 %, přičemž futures kontrakty dosáhly v dubnu nebývalého maxima 11 722 USD za metrickou tunu v důsledku nedostatku bobů způsobeného přerušením dodávek v důsledku silných dešťů a nemocí u předních producentů, jako je Pobřeží slonoviny a Ghana.Darren Stetzel, senior viceprezident pro měkké komodity pro Asii v makléřské společnosti StoneX, uvedl: “V současné době je v Asii nejvíce komodit: “Spekulativní investice hedgeových fondů, které se snaží využít příležitostí k dosažení zisku, dále nafoukly cenové pohyby, což zvýšilo volatilitu trhu.”I když se však tato rekordní maxima poněkud ustálila, zůstávají futures na kakao nadprůměrně vysoké. Podle posledních údajů se zářijový kontrakt na americké Intercontinental Exchange naposledy obchodoval za 9 150 USD za metrickou tunu. Stetzel očekává, že se trh s kakaem stabilizuje, protože západoafrické země, hlavní producenti kakaa, hlásí zlepšující se povětrnostní podmínky směrem k roku 2025. Poznamenal však, že návrat na úroveň před skokovým nárůstem bude pravděpodobně pomalý.Chcete využít této příležitosti?Podle údajů společnosti FactSet zaznamenal vaječný průmysl od začátku roku skokový nárůst cen o více než 62 % za tucet, což bylo způsobeno opětovným výskytem ptačí chřipky v drůbežárnách v USA, Japonsku a několika dalších zemích. Spotová cena tuctu velkých bílých vajec v současné době činí 3,57 USD, citovala společnost FactSet americké ministerstvo zemědělství a Úřad pro výzkum komodit.Tim Luginsland, sektorový manažer agropotravinářského institutu Wells Fargo, upozornil, že tyto velkoobchodní ceny vajec se budou s blížícím se podzimem a svátky zvyšovat, zejména pokud bude nákaza HPAI pokračovat.V oddělení pomerančového džusu překonaly futures kontrakty v květnu předchozí rekordy a zůstávají v blízkosti historicky zvýšených úrovní 4,49 USD za libru na ICE k dnešnímu dni.David Branch, manažer sektoru Agri-Food Institute společnosti Wells Fargo, uvedl: “V současné době je na trhu více než polovina pomerančů: “Vzhledem k předpokládaným výnosům pomerančů v nadcházející sezóně se očekává, že ceny pomerančové šťávy zůstanou zvýšené nejméně po dobu následujících dvanácti měsíců.”Ceny kaučuku od začátku roku vzrostly přibližně o 30 % v důsledku výrazného poklesu produkce v klíčových producentských zemích, jako je Thajsko a Indonésie. Na vině těchto snížených úrovní produkce jsou problémy související s počasím, například nedostatečné srážky.Výrazný nárůst zaznamenaly futures kontrakty na kávu, které od počátku roku vzrostly o 25 % na 2,45 USD za libru na burze ICE. Podle Chowdhuryho z BMI vedly k tomuto nárůstu nepříznivé povětrnostní podmínky v klíčových oblastech pěstování kávy v jihovýchodní Brazílii. Rovněž problémy s produkcí způsobené jevem El Nino vedly ke snížení úrody ve významných produkčních oblastech ve Vietnamu a Indonésii.Ne u všech komodit však došlo k prudkému nárůstu. Ceny železné rudy zaznamenaly výrazný pokles, protože slabá poptávka umocňuje nepříliš ideální situaci na čínském trhu s nemovitostmi a zhoršující se marže oceláren.Podobně obiloviny, jako je pšenice, kukuřice a sója, zaznamenaly propad v důsledku očekávané neúrody na celé severní polokouli.Ceny zlata v letošním roce robustně rostly na rekordní maxima, k čemuž přispěla očekávání snížení úrokových sazeb v USA a také atraktivita tohoto kovu jako bezpečného aktiva. Navzdory turbulencím v průběhu celého roku zůstává globální trh s komoditami na zvýšených úrovních a Sabrin Chowdhury z BMI předpokládá, že toto maximum přetrvá.Chowdhury uvedl: “V současné době je na trhu již více než polovina trhu: “Očekáváme, že ceny budou podpořeny oslabením amerického dolaru, zejména když americký Fed začne později v roce snižovat sazby.”Podle Stetzela ze společnosti StoneX se také očekává, že se do konce letošního roku změní globální charakter počasí z El Niño na La Niña, což je pro globální zemědělský trh rozhodující faktor. “To bude znamenat, že povětrnostní podmínky, které jsme viděli v minulém roce, budou zcela opačné než ty, které očekáváme směrem k roku 2025,” uzavřel.