Klíčové body

Výprodeje na trhu mohou být děsivé, ale přinášejí jedinečné nákupní příležitosti
Akcie Amazonu klesly o 20 %, přestože firma vykazuje silný růst a vysoké hotovostní toky
Akcie WM se propadly o 10 %, navzdory solidnímu růstu a expanzi do nových oblastí

Zdá se, že přicházejí odnikud a jejich konec je zdánlivě v nedohlednu. Tato nejistota může být zneklidňující.

Výprodeje sice mohou být náročné, ale často také představují jedinečnou příležitost k nákupu kvalitních společností za mnohem nižší ceny. Proto ve svém portfoliu vždy držím slušné množství hotovosti, abych mohl využít nečekaných poklesů.

Sestavil jsem si také seznam sledovaných akcií, které bych rád koupil během významného poklesu trhu. V čele mého aktuálního seznamu jsou Amazon (AMZN) a WM (WM). Zde je důvod, proč chci nakoupit více z nich, a cena, po které bych skočil, pokud by se naskytla příležitost během současného poklesu trhu.

AMAZON

Akcie společnosti Amazon se z nedávného vrcholu propadly o zhruba 20 %. Tento propad přichází i přesto, že se tomuto gigantu v oblasti elektronického obchodu a cloudu daří.

Společnost nedávno oznámila výsledky za druhé čtvrtletí. Čisté tržby vzrostly o 10 %, částečně díky 19% nárůstu tržeb z Amazon Web Services. Mezitím se její čistý zisk více než zdvojnásobil na 13,5 miliardy dolarů.

Amazon se v uplynulém roce stal také strojem na peněžní toky. Jeho provozní peněžní tok za posledních 12 měsíců vzrostl o 75 % na 108 miliard USD ve srovnání s předchozím rokem. Zároveň za poslední rok vygenerovala neuvěřitelných 53 miliard dolarů volného peněžního toku ve srovnání se 7,9 miliardy dolarů v předchozím roce. Po letech velkých investic se Amazon konečně mění ve stroj na hotovostní toky, který mnozí dlouho očekávali.

Silný růst společnosti by měl pokračovat. Hodně investuje do generativní umělé inteligence, z čehož těží i její cloudové podnikání. Pokračuje také v rozšiřování nabídky pro e-commerce a zákazníky Prime.

Přestože si myslím, že zhruba 20% srážka akcií Amazonu je již slušný pullback, hodlám počkat, zda se propadne ještě více, než přidám do své pozice. Vrhl bych se na příležitost koupit další akcie pod 150 USD.

WASTE MANAGEMENT

Akcie WM se od svého nedávného vrcholu propadly asi o 10 %. Tento výprodej přišel i přesto, že přední společnost v oblasti nakládání s odpady má za sebou další solidní rok. Tržby společnosti ve druhém čtvrtletí vzrostly o 5,5 %, zatímco základní zisk vyskočil o 10,3 % díky pokračující expanzi marží (marže poprvé v historii dosáhla 30 %).

Společnost rovněž dosáhla vynikajícího pokroku v plnění svého strategického plánu expanze. V první polovině roku vynaložila více než 750 milionů dolarů na rozvoj svého podnikání v oblasti svozu tuhého odpadu prostřednictvím řady strategických akvizic, přidala několik nových geografických oblastí a zároveň expandovala na některých svých růstových trzích.

Společnost WM také pokračuje v expanzi do oblastí přiléhajících k jejímu hlavnímu podnikání, aby dosáhla dalšího růstu. Nedávno otevřela dvě modernizovaná recyklační zařízení a buduje několik projektů v oblasti obnovitelných zdrojů zemního plynu. Mezitím se dohodla na převzetí předního poskytovatele služeb v oblasti zdravotnického odpadu Stericycle za 7,2 miliardy USD, což by mělo být pro akcionáře akreční transakcí.

Rostoucí cash flow společnosti jí poskytne více peněz, které bude moci vrátit akcionářům. Společnost WM sice plánuje v příštích 18 měsících pozastavit zpětný odkup akcií, zatímco bude splácet dluh související s transakcí se společností Stericycle, ale měla by pokračovat ve zvyšování dividendy.

Společnost WM provozuje natolik stabilní podnik, že se jen zřídkakdy dostává do prodeje. Z tohoto důvodu se nedávná 10% sleva na ceně jejích akcií jeví jako zajímavá dlouhodobá nákupní příležitost. Před nákupem dalších akcií bych však rád viděl ještě větší slevu, přičemž mým cílem je koupit je, pokud klesnou pod 185 USD.

Zdá se, že přicházejí odnikud a jejich konec je zdánlivě v nedohlednu. Tato nejistota může být zneklidňující.Výprodeje sice mohou být náročné, ale často také představují jedinečnou příležitost k nákupu kvalitních společností za mnohem nižší ceny. Proto ve svém portfoliu vždy držím slušné množství hotovosti, abych mohl využít nečekaných poklesů. Sestavil jsem si také seznam sledovaných akcií, které bych rád koupil během významného poklesu trhu. V čele mého aktuálního seznamu jsou Amazon a WM . Zde je důvod, proč chci nakoupit více z nich, a cena, po které bych skočil, pokud by se naskytla příležitost během současného poklesu trhu.Akcie společnosti Amazon se z nedávného vrcholu propadly o zhruba 20 %. Tento propad přichází i přesto, že se tomuto gigantu v oblasti elektronického obchodu a cloudu daří.Společnost nedávno oznámila výsledky za druhé čtvrtletí. Čisté tržby vzrostly o 10 %, částečně díky 19% nárůstu tržeb z Amazon Web Services. Mezitím se její čistý zisk více než zdvojnásobil na 13,5 miliardy dolarů.Amazon se v uplynulém roce stal také strojem na peněžní toky. Jeho provozní peněžní tok za posledních 12 měsíců vzrostl o 75 % na 108 miliard USD ve srovnání s předchozím rokem. Zároveň za poslední rok vygenerovala neuvěřitelných 53 miliard dolarů volného peněžního toku ve srovnání se 7,9 miliardy dolarů v předchozím roce. Po letech velkých investic se Amazon konečně mění ve stroj na hotovostní toky, který mnozí dlouho očekávali.Silný růst společnosti by měl pokračovat. Hodně investuje do generativní umělé inteligence, z čehož těží i její cloudové podnikání. Pokračuje také v rozšiřování nabídky pro e-commerce a zákazníky Prime. Přestože si myslím, že zhruba 20% srážka akcií Amazonu je již slušný pullback, hodlám počkat, zda se propadne ještě více, než přidám do své pozice. Vrhl bych se na příležitost koupit další akcie pod 150 USD.Akcie WM se od svého nedávného vrcholu propadly asi o 10 %. Tento výprodej přišel i přesto, že přední společnost v oblasti nakládání s odpady má za sebou další solidní rok. Tržby společnosti ve druhém čtvrtletí vzrostly o 5,5 %, zatímco základní zisk vyskočil o 10,3 % díky pokračující expanzi marží .Společnost rovněž dosáhla vynikajícího pokroku v plnění svého strategického plánu expanze. V první polovině roku vynaložila více než 750 milionů dolarů na rozvoj svého podnikání v oblasti svozu tuhého odpadu prostřednictvím řady strategických akvizic, přidala několik nových geografických oblastí a zároveň expandovala na některých svých růstových trzích.Společnost WM také pokračuje v expanzi do oblastí přiléhajících k jejímu hlavnímu podnikání, aby dosáhla dalšího růstu. Nedávno otevřela dvě modernizovaná recyklační zařízení a buduje několik projektů v oblasti obnovitelných zdrojů zemního plynu. Mezitím se dohodla na převzetí předního poskytovatele služeb v oblasti zdravotnického odpadu Stericycle za 7,2 miliardy USD, což by mělo být pro akcionáře akreční transakcí.Rostoucí cash flow společnosti jí poskytne více peněz, které bude moci vrátit akcionářům. Společnost WM sice plánuje v příštích 18 měsících pozastavit zpětný odkup akcií, zatímco bude splácet dluh související s transakcí se společností Stericycle, ale měla by pokračovat ve zvyšování dividendy. Společnost WM provozuje natolik stabilní podnik, že se jen zřídkakdy dostává do prodeje. Z tohoto důvodu se nedávná 10% sleva na ceně jejích akcií jeví jako zajímavá dlouhodobá nákupní příležitost. Před nákupem dalších akcií bych však rád viděl ještě větší slevu, přičemž mým cílem je koupit je, pokud klesnou pod 185 USD.