Asijské akciové trhy vykázaly malý pohyb, přičemž jen a dolar vůči svým protějškům posílily, což je výrazem opatrného nastavení obchodníků. Toto vyčkávání je přípravou na údaje z USA, které budou zveřejněny koncem tohoto týdne a které potenciálně poskytnou informace o úvahách Federálního rezervního systému ohledně snížení úrokových sazeb. Výkonnost akcií se v celém regionu lišila. Výrazné poklesy byly zaznamenány v Austrálii, Jižní Koreji a Hongkongu, zatímco akcie v pevninské Číně zaznamenaly výkyvy. Naproti tomu akcie v Japonsku dokázaly navzdory posilujícímu jenu snížit předchozí zisky a zařadily se tak mezi nejvýkonnější v regionu. Před opětovným otevřením Wall Street po svátku Svátku práce se futures na americké akcie přiklonily k poklesu. Mezitím aktivita na trhu státních dluhopisů zůstala převážně beze změny. Indikátory síly dolaru vykazovaly dvoutýdenní maximum s vyhlídkou na pátý denní nárůst v řadě. Naopak vzestup jenu znamenal ukončení čtyř nepřetržitých obchodních dnů, během nichž vůči zelené měně oslaboval. Společnost Pimco Japan Ltd. předpovídá pravděpodobnost zvýšení sazeb Bank of Japan již v lednu. Podle společnosti Julius Baer by však další zvyšování sazeb nemuselo nutně podpořit posílení jenu, protože se firma připravuje na další změkčení měny. Zdroj: Reuters “Náš předpoklad je, že základní úroková sazba Bank of Japan bude v březnu příštího roku půl procenta a sazba federálních fondů 4,5 % – to je stále 400 bazických bodů rozdílu, který je velmi velký,” uvedl Mark Matthews, vedoucí výzkumu Asie v televizi Bloomberg. Následně navrhl výhled dalšího oslabování jenu. Jihokorejský won utrpěl pokles poté, co srpnové údaje o inflaci vykázaly nejnižší tempo růstu meziročních cen od roku 2021. Současně se australský dolar setkal s poklesem, který byl vyvolán prudkým poklesem cen železné rudy. Obchodníci nyní upírají svůj zrak k odhalení údajů o americkém zpracovatelském průmyslu, které by měly být zveřejněny koncem týdne a které by měly napovědět o stavu americké ekonomiky. Jedná se o součást rušného týdne plného ekonomických zpráv, který vyvrcholí v pátek zveřejněním údajů o pracovních místech mimo zemědělský sektor. Analytici spekulují, že trhy počítají s tím, že USA tento měsíc zahájí cyklus uvolňování měnové politiky, a přisuzují šanci na snížení o 50 bazických bodů zhruba jedna ku čtyřem. Tato předpověď se shoduje se souhrnnými údaji agentury Bloomberg. “Trhy se mohou k zářijovému zasedání Fedu přiklonit příliš holubičím směrem,” varoval Valentin Marinov, vedoucí oddělení měnové strategie G-10 ve společnosti Credit Agricole CIB, během svého vystoupení v Bloomberg Television. Dále naznačil, že dolar by mohl získat zpět určitou pozici, jakmile si trhy uvědomí opatrné tempo pohybu Fedu. I když se Federální rezervní systém rozhodne pro snížení sazeb, akciové trhy nemusí zažít pokračující rally, varovali stratégové z JPMorgan Chase & Co. Vysvětlili, že případné uvolnění politiky by bylo reakcí na zpomalení růstu a sezónní vývoj v září představuje další překážku. “Ještě nejsme z nejhoršího venku,” vyjádřil se Mislav Matejka a zopakoval, že uprostřed klesajících výnosů dluhopisů preferuje defenzivní sektory. “Sentiment a poziční ukazatele nejsou zdaleka tak atraktivní, politická a geopolitická nejistota je zvýšená a sezónní ukazatele jsou náročnější.” Zdroj: Getty Images Asijští obchodníci také sledují nové náznaky ekonomických problémů v Číně. Nedávné údaje ukázaly, že aktivita čínských továren v srpnu již čtvrtý měsíc po sobě zaznamenala pokles. Tato událost zdůrazňuje naléhavou potřebu vládních stimulů v konfrontaci s rostoucími zásobami klíčových surovin, které odhalují, že hospodářská aktivita nadále nestačí k odstranění přebytků. Podle Lorraine Tanové, ředitelky asijského akciového výzkumu společnosti Morningstar, se však v příštím roce očekává stabilizace poptávky po čínském bydlení, což by pro nás bylo “klíčovým bodem obratu z hlediska důvěry trhu” na čínském akciovém trhu. Z dalších zpráv z trhu se ceny ropy zvýšily, protože Libye vyhlásila vyšší moc na jednom ze svých klíčových ropných polí kvůli rostoucím odstávkám, které snížily denní celosvětové dodávky o téměř milion barelů. Další událostí je, že Spojené státy se chystají na nové sankce vůči venezuelským vládním představitelům v reakci na sporné znovuzvolení Nicoláse Madura v červenci. Vláda nařídila zatčení prezidentského kandidáta Edmunda Gonzáleze, čímž vystupňovala vládní represe proti disentu po kontroverzním hlasování.