Tato částka by byla dosažena díky silnému výkonu společnosti ve třetím čtvrtletí a pokračujícímu prodeji akcií, které tvoří velkou část jejího portfolia. Očekávaný nárůst hotovosti by Berkshire Hathaway dostal na pozici největšího držitele hotovosti mezi americkými firmami, čímž by překonala i giganty jako Apple a Alphabet.

Společnost Berkshire ukončila druhé čtvrtletí s hotovostí a ekvivalenty (převážně pokladničními poukázkami) ve výši 277 miliard dolarů, což je nárůst oproti 168 miliardám dolarů na konci roku 2023, a to především díky velkým prodejům akcií společnosti Apple, které podle odhadů Barron’s dosáhly v první polovině roku 85 až 90 miliard dolarů. Hotovost Berkshire nyní tvoří více než 25 % její současné tržní hodnoty 969 miliard USD.

Společnost pokračovala v prodeji svých akcií i ve třetím čtvrtletí, přičemž odprodala přibližně 7 miliard dolarů z akcií Bank of America. To je významný krok, který ukazuje na aktivní správu portfolia ze strany vedení Berkshire.

Analytici předpokládají, že zisky z provozní činnosti Berkshire Hathaway ve třetím čtvrtletí dosáhnou po zdanění přibližně 10 miliard dolarů. Tyto zisky jsou generovány především z operací jednotlivých firem, které Berkshire vlastní, a nezahrnují zisky nebo ztráty z investičního portfolia. Tyto provozní zisky by měly dále přispět k růstu hotovosti společnosti.

Jedním z důvodů, proč se hotovostní pozice Berkshire Hathaway může dále posilovat, je opatrný přístup společnosti k zpětnému odkupu akcií. Buffett je známý tím, že při zpětných odkupech pečlivě zvažuje cenu akcií. Ve druhém čtvrtletí roku 2023 společnost Berkshire vynaložila na zpětné odkupy pouze 345 milionů dolarů, což je nejnižší částka za posledních více než pět let. Pro srovnání, v prvním čtvrtletí to bylo 2,6 miliardy dolarů. Navíc v prvních třech týdnech července nebyly hlášeny žádné další zpětné odkupy, což naznačuje, že Berkshire ve třetím čtvrtletí zpomalila tuto aktivitu ještě více.

Buffettův přístup k zpětným odkupům je dán jeho opatrností při určování hodnoty akcií Berkshire Hathaway. Pokud se cena akcií pohybuje příliš vysoko, je méně pravděpodobné, že Berkshire bude aktivně vykupovat vlastní akcie, což jí umožňuje udržet vysokou hotovostní pozici.

Jedním z klíčových faktorů, který může ovlivnit další růst hotovosti společnosti, je prodej akcií Applu. Berkshire Hathaway prodala ve druhém čtvrtletí významnou část svého podílu ve společnosti Apple, čímž snížila držení na přibližně 400 milionů akcií. Přesto se očekává, že Buffett si svůj současný podíl v Applu ponechá a neprodá další významné množství akcií.

Barron’s, jeden z předních finančních magazínů, spekuluje, že by Buffett mohl svůj podíl ve společnosti Apple udržet na současné úrovni. Tato strategie by mohla být podobná jeho dlouhodobému přístupu k akciím Coca-Coly, kde Berkshire Hathaway drží stejný počet akcií po mnoho let.

I když Berkshire Hathaway čelí potenciálním výdajům, jako jsou korporátní daně z prodeje akcií Apple, je její finanční pozice stále velmi silná. Společnost má navíc relativně nízký dluh ve srovnání s jinými velkými firmami, jako je Apple. Zatímco Apple má dluh ve výši 101 miliard dolarů, Berkshire má dluh ve výši méně než 20 miliard dolarů. Tato nízká úroveň dluhu jí dává značnou flexibilitu při správě hotovosti.

Berkshire Hathaway Inc. (BRK-B)

Kromě toho má holdingová společnost Berkshire Hathaway významné investice v zahraničí, včetně podílu v pěti velkých japonských obchodních společnostech. Dluh Berkshire je částečně denominován v jenech, což jí umožňuje zajišťovat měnové riziko spojené s těmito investicemi.

Očekává se, že celková hotovostní pozice společnosti Berkshire Hathaway bude oznámena v listopadu, kdy společnost zveřejní své výsledky za třetí čtvrtletí. Pokud hotovost společnosti skutečně dosáhne předpokládaných 300 miliard dolarů, půjde o významný milník, který opět potvrdí finanční prozíravost Warrena Buffetta a jeho týmu.

Zvýšení hotovostní pozice ukazuje na schopnost Berkshire Hathaway generovat stabilní zisky a efektivně spravovat své portfolio. Tato strategie dává společnosti flexibilitu pro budoucí investice nebo akvizice, které by mohly dále posílit její postavení na trhu. Berkshire Hathaway je i nadále jednou z nejrespektovanějších a finančně nejstabilnějších společností na světě, a to i díky disciplinovanému přístupu k správě hotovosti a investic.