Tento růst je poháněn očekáváním, že Trumpovo znovuzvolení by mohlo vést k výraznému zlepšení regulatorního prostředí, což by bankovním společnostem poskytlo příznivější podmínky pro další expanzi. Podle analýzy Bank of America se tento trend stal viditelným zejména v posledních týdnech, kdy bankovní akcie začaly překonávat širší trh.

Invesco KBW Bank ETF (KBWB), který sleduje bankovní index KBW, vzrostl o více než 6 % od svého říjnového založení, zatímco širší index S&P 500 ve stejném období vykázal růst méně než 2 %. Tento výrazný rozdíl poukazuje na specifické očekávání investorů, že bankovní akcie by mohly mít z Trumpova návratu prospěch více než jiné sektory.

Analytik Ebrahim Poonawala z Bank of America ve své zprávě klientům uvedl, že vítězství republikánů by mohlo vést k pozitivnímu regulačnímu prostředí pro banky. Tento výhled zahrnuje možnost, že Trumpova administrativa by provedla změny ve vedení klíčových regulačních agentur, jako jsou ministerstvo spravedlnosti a Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů. Tyto agentury byly během Trumpovy první vlády známé svým méně přísným přístupem k regulaci finančního sektoru, což by bankám poskytlo větší prostor pro růst a obchodní aktivity.

Mezi bankovními akciemi, které by mohly těžit z takového vývoje, Poonawala zmiňuje velké hráče jako Citigroup, Wells Fargo, TD Bank a New York Community. Tyto společnosti byly v posledních letech svědky zpřísňování regulačních pravidel, což by se za Trumpovy administrativy mohlo zmírnit. Investoři doufají, že změny by mohly zahrnovat i zrušení některých regulací zavedených během vlády Joe Bidena, což by mohlo zvýšit ziskovost bank.

Kromě regulačních změn by podle Poonawaly banky mohly těžit také z pokračování daňových škrtů zavedených během Trumpovy vlády a z nárůstu domácích investic, které by podpořily poptávku po úvěrech. Na druhé straně však varuje, že rostoucí deficity a případné zvyšování úrokových sazeb by mohly negativně ovlivnit výnosy státních dluhopisů a zkomplikovat ekonomické prostředí, což by banky mohly vnímat jako překážku.

Podle Poonawaly existují dva možné scénáře, které by mohly mít na bankovní sektor pozitivní dopad: Trumpovo vítězství s rozdělenou vládou nebo kompletní převaha republikánů v Kongresu. Oba scénáře by byly vnímány jako příznivé pro bankovní akcie, protože by vedly k uvolnění regulačních pravidel a podpoře růstu. Na druhé straně, pokud by demokraté dosáhli vítězství v nadcházejících volbách, bankovní akcie by mohly čelit poklesu kvůli očekávanému zpřísnění regulací a zvýšení korporátních daní.

V případě, že by volby vyhrála současná viceprezidentka Kamala Harrisová, Poonawala očekává, že současné regulační prostředí by pokračovalo, což by znamenalo méně příležitostí pro bankovní fúze a akvizice, které by mohly být blokovány antimonopolními zákony. Harrisové vláda by také mohla zavést vyšší daně pro korporace, což by snížilo poptávku po úvěrech a negativně ovlivnilo ziskovost bank.

Navzdory pozitivnímu vývoji bankovních akcií Poonawala upozorňuje na několik rizik, která by mohla ovlivnit jejich výkonnost v nejbližší době. Některé z těchto rizik zahrnují nejistotu spojenou s nadcházejícími volbami, možné zvyšování úrokových sazeb a potenciální ekonomické zpomalení, které by mohlo snížit poptávku po úvěrech. Poonawala však zůstává optimistický ohledně dlouhodobého výhledu bankovních akcií, zejména pokud Trump znovu získá prezidentský úřad.

Fond KBWB, který zaznamenal významný růst od svého založení, pokračuje ve svém vzestupném trendu a letos vzrostl o více než 26 %. Tím překonal širší index S&P 500, který vykázal růst přibližně 23 %. Tento pozitivní vývoj naznačuje, že investoři mají velká očekávání od bankovního sektoru, zejména v souvislosti s možnými politickými změnami.

Zatímco bankovní akcie těží z optimismu spojeného s možností Trumpova návratu do Bílého domu, trh zůstává citlivý na politickou nejistotu a makroekonomické faktory, které by mohly ovlivnit výkonnost sektoru. Nad finančním prostředím se stále vznáší otazníky, které budou záviset na výsledcích nadcházejících voleb a rozhodnutích Federálního rezervního systému ohledně úrokových sazeb. Investoři by proto měli být připraveni na možnou volatilitu, která by mohla nastat v případě nečekaných politických nebo ekonomických změn.