Klíčové body

Hlavní akciové indexy zaznamenaly mírné zisky navzdory volatilnímu začátku října a geopolitickému napětí na Blízkém východě
Investoři sledují klíčové faktory, jako jsou prezidentské volby, inflace a geopolitika, které mohou ovlivnit trhy
Výsledková sezóna začíná zveřejněním výsledků společností PepsiCo, Delta, JPMorgan Chase a Wells Fargo
Trhy zůstávají silné, s indexem S&P 500 vykazujícím potenciální zisk kolem 20,5 %, navzdory krátkodobé volatilitě

Zvýšené napětí na Blízkém východě, zejména izraelsko-palestinský konflikt, vedlo k prudkému nárůstu cen ropy, který byl nejvýraznější od března 2023. Tento vývoj vyvolal obavy ohledně globální energetické stability a měl negativní dopad na trhy. Avšak pozitivní zpráva o zaměstnanosti, zveřejněná na konci týdne, pomohla neutralizovat tyto ztráty, a akcie v pátek výrazně vzrostly. Tento pohyb na trhu způsobil, že investoři, kteří očekávali další ztráty, si mohli vydechnout.

Říjen je historicky měsícem, kdy investoři často vybírají zisky, což vede k větší volatilitě. Tento trend je obvykle předzvěstí koncoroční rally, která přichází ke konci listopadu a prosince. Letos, po silné výkonnosti akciových trhů během prvních devíti měsíců roku – nejsilnější od roku 1997 – investoři očekávají pokračování tohoto růstového trendu, přestože říjen bývá tradičně obtížný. Investoři proto hledají potenciální faktory, které by mohly znovu nastartovat trh a poskytnout impuls k dalšímu růstu.

Mezi hlavní faktory, které by mohly ovlivnit trhy, patří geopolitika, nadcházející prezidentské volby v USA, a také finanční nejistoty spojené s měnovou politikou Federálního rezervního systému (FED). Glen Smith, investiční ředitel společnosti GDS Wealth Management, upozornil, že říjen naplňuje svou pověst měsíce s vysokou volatilitou. Podle něj by tato nestabilita měla pokračovat i v dalších týdnech, zejména kvůli nejistotám spojeným s politickou situací v USA a nadcházejícími hospodářskými výsledky firem.

Mike Dickson ze společnosti Horizon Investments předpovídá, že trh by mohl v předvolebním období stagnovat a obchodovat „odnikud nikam“. Očekává však, že jakmile bude volební nejistota zažehnána, může přijít koncoroční rally, která by mohla podpořit akcie v listopadu a prosinci. Přesto je trh zatím celkově v dobrém stavu. Pokud by rok skončil nyní, index S&P 500 by zaznamenal zisk kolem 20,5 %, což svědčí o síle trhu i přes současné turbulence.

Chris Zaccarelli, hlavní investiční ředitel společnosti Independent Advisor Alliance, se domnívá, že trh se v letošním roce obchoduje na vysoké úrovni, což znamená, že cena akcií odráží určitou „dokonalost“. Pro udržení této úrovně bude zapotřebí dalších pozitivních katalyzátorů.

Jedním z očekávaných impulzů by mohla být zpráva o inflaci a zápis z jednání FEDu, které jsou na programu v nadcházejícím týdnu. Investoři budou se zájmem sledovat zápis z posledního zářijového zasedání Federálního rezervního systému, aby získali jasnější představu o dalším směřování měnové politiky. Otázka, zda FED bude pokračovat v uvolňování měnové politiky, je klíčová pro další vývoj trhů. Zpráva o inflaci bude sledována s napětím, protože inflace zůstává jedním z hlavních faktorů ovlivňujících ekonomiku v posledních letech.

Podle Mikea Dicksona se však pozornost postupně přesouvá z inflace na údaje o trhu práce, které jsou nyní důležitějším ukazatelem ekonomického zdraví. V pátek budou zveřejněny údaje z indexu cen výrobců, které poskytnou další pohled na inflaci z pohledu velkoobchodu. Vedle toho budou sledovány statistiky hypoték a spotřebitelského sentimentu, které rovněž ovlivní náladu investorů.

Nadcházející týden také zahajuje úvodní fázi výsledkové sezóny, kdy některé významné společnosti zveřejní své výsledky hospodaření. V úterý to bude PepsiCo, ve čtvrtek Delta a v pátek velké banky JPMorgan Chase a Wells Fargo. Tyto výsledky by mohly mít zásadní dopad na vývoj trhu. Analytici očekávají, že pozitivní zprávy z podnikové sféry by mohly poskytnout potřebný impuls pro oživení trhu po bouřlivém začátku října.

Celkově se investoři budou v příštím týdnu zaměřovat na několik klíčových faktorů – geopolitické události, zprávy o inflaci a výsledkovou sezónu – které by mohly poskytnout směr pro trhy v nadcházejících týdnech. Volatilita bude pravděpodobně pokračovat, ale mnozí odborníci věří, že trhy mají před sebou potenciál pro další růst, zejména pokud se zlepší ekonomické ukazatele a geopolitické napětí ustoupí.

Po turbulentním týdnu se však třem hlavním indexům – Dow Jones Industrial Average, Nasdaq Composite a S&P 500 – podařilo zakončit týden s mírnými zisky, i když šlo o zanedbatelný růst. Dow Jones a Nasdaq vzrostly o 0,1 %, zatímco S&P 500 zaznamenal nárůst o 0,2 %. To vše v kontextu zvýšeného geopolitického napětí na Blízkém východě a růstu cen ropy, které byly tento týden klíčovými faktory ovlivňujícími trhy.Zvýšené napětí na Blízkém východě, zejména izraelsko-palestinský konflikt, vedlo k prudkému nárůstu cen ropy, který byl nejvýraznější od března 2023. Tento vývoj vyvolal obavy ohledně globální energetické stability a měl negativní dopad na trhy. Avšak pozitivní zpráva o zaměstnanosti, zveřejněná na konci týdne, pomohla neutralizovat tyto ztráty, a akcie v pátek výrazně vzrostly. Tento pohyb na trhu způsobil, že investoři, kteří očekávali další ztráty, si mohli vydechnout.Říjen je historicky měsícem, kdy investoři často vybírají zisky, což vede k větší volatilitě. Tento trend je obvykle předzvěstí koncoroční rally, která přichází ke konci listopadu a prosince. Letos, po silné výkonnosti akciových trhů během prvních devíti měsíců roku – nejsilnější od roku 1997 – investoři očekávají pokračování tohoto růstového trendu, přestože říjen bývá tradičně obtížný. Investoři proto hledají potenciální faktory, které by mohly znovu nastartovat trh a poskytnout impuls k dalšímu růstu.Mezi hlavní faktory, které by mohly ovlivnit trhy, patří geopolitika, nadcházející prezidentské volby v USA, a také finanční nejistoty spojené s měnovou politikou Federálního rezervního systému . Glen Smith, investiční ředitel společnosti GDS Wealth Management, upozornil, že říjen naplňuje svou pověst měsíce s vysokou volatilitou. Podle něj by tato nestabilita měla pokračovat i v dalších týdnech, zejména kvůli nejistotám spojeným s politickou situací v USA a nadcházejícími hospodářskými výsledky firem.Mike Dickson ze společnosti Horizon Investments předpovídá, že trh by mohl v předvolebním období stagnovat a obchodovat „odnikud nikam“. Očekává však, že jakmile bude volební nejistota zažehnána, může přijít koncoroční rally, která by mohla podpořit akcie v listopadu a prosinci. Přesto je trh zatím celkově v dobrém stavu. Pokud by rok skončil nyní, index S&P 500 by zaznamenal zisk kolem 20,5 %, což svědčí o síle trhu i přes současné turbulence.Chris Zaccarelli, hlavní investiční ředitel společnosti Independent Advisor Alliance, se domnívá, že trh se v letošním roce obchoduje na vysoké úrovni, což znamená, že cena akcií odráží určitou „dokonalost“. Pro udržení této úrovně bude zapotřebí dalších pozitivních katalyzátorů.Jedním z očekávaných impulzů by mohla být zpráva o inflaci a zápis z jednání FEDu, které jsou na programu v nadcházejícím týdnu. Investoři budou se zájmem sledovat zápis z posledního zářijového zasedání Federálního rezervního systému, aby získali jasnější představu o dalším směřování měnové politiky. Otázka, zda FED bude pokračovat v uvolňování měnové politiky, je klíčová pro další vývoj trhů. Zpráva o inflaci bude sledována s napětím, protože inflace zůstává jedním z hlavních faktorů ovlivňujících ekonomiku v posledních letech.Podle Mikea Dicksona se však pozornost postupně přesouvá z inflace na údaje o trhu práce, které jsou nyní důležitějším ukazatelem ekonomického zdraví. V pátek budou zveřejněny údaje z indexu cen výrobců, které poskytnou další pohled na inflaci z pohledu velkoobchodu. Vedle toho budou sledovány statistiky hypoték a spotřebitelského sentimentu, které rovněž ovlivní náladu investorů.Nadcházející týden také zahajuje úvodní fázi výsledkové sezóny, kdy některé významné společnosti zveřejní své výsledky hospodaření. V úterý to bude PepsiCo, ve čtvrtek Delta a v pátek velké banky JPMorgan Chase a Wells Fargo. Tyto výsledky by mohly mít zásadní dopad na vývoj trhu. Analytici očekávají, že pozitivní zprávy z podnikové sféry by mohly poskytnout potřebný impuls pro oživení trhu po bouřlivém začátku října.Celkově se investoři budou v příštím týdnu zaměřovat na několik klíčových faktorů – geopolitické události, zprávy o inflaci a výsledkovou sezónu – které by mohly poskytnout směr pro trhy v nadcházejících týdnech. Volatilita bude pravděpodobně pokračovat, ale mnozí odborníci věří, že trhy mají před sebou potenciál pro další růst, zejména pokud se zlepší ekonomické ukazatele a geopolitické napětí ustoupí.