Začátek říjnového obchodování na akciovém trhu přinesl rozkolísaný vývoj, který přiměl investory na Wall Street zamýšlet se nad tím, co může být dalším impulsem pro akcie. Po turbulentním týdnu se však třem hlavním indexům – Dow Jones Industrial Average, Nasdaq Composite a S&P 500 – podařilo zakončit týden s mírnými zisky, i když šlo o zanedbatelný růst. Dow Jones a Nasdaq vzrostly o 0,1 %, zatímco S&P 500 zaznamenal nárůst o 0,2 %. To vše v kontextu zvýšeného geopolitického napětí na Blízkém východě a růstu cen ropy, které byly tento týden klíčovými faktory ovlivňujícími trhy. Zvýšené napětí na Blízkém východě, zejména izraelsko-palestinský konflikt, vedlo k prudkému nárůstu cen ropy, který byl nejvýraznější od března 2023. Tento vývoj vyvolal obavy ohledně globální energetické stability a měl negativní dopad na trhy. Avšak pozitivní zpráva o zaměstnanosti, zveřejněná na konci týdne, pomohla neutralizovat tyto ztráty, a akcie v pátek výrazně vzrostly. Tento pohyb na trhu způsobil, že investoři, kteří očekávali další ztráty, si mohli vydechnout. Zdroj: Reuters Říjen je historicky měsícem, kdy investoři často vybírají zisky, což vede k větší volatilitě. Tento trend je obvykle předzvěstí koncoroční rally, která přichází ke konci listopadu a prosince. Letos, po silné výkonnosti akciových trhů během prvních devíti měsíců roku – nejsilnější od roku 1997 – investoři očekávají pokračování tohoto růstového trendu, přestože říjen bývá tradičně obtížný. Investoři proto hledají potenciální faktory, které by mohly znovu nastartovat trh a poskytnout impuls k dalšímu růstu. Mezi hlavní faktory, které by mohly ovlivnit trhy, patří geopolitika, nadcházející prezidentské volby v USA, a také finanční nejistoty spojené s měnovou politikou Federálního rezervního systému (FED). Glen Smith, investiční ředitel společnosti GDS Wealth Management, upozornil, že říjen naplňuje svou pověst měsíce s vysokou volatilitou. Podle něj by tato nestabilita měla pokračovat i v dalších týdnech, zejména kvůli nejistotám spojeným s politickou situací v USA a nadcházejícími hospodářskými výsledky firem. Mike Dickson ze společnosti Horizon Investments předpovídá, že trh by mohl v předvolebním období stagnovat a obchodovat "odnikud nikam". Očekává však, že jakmile bude volební nejistota zažehnána, může přijít koncoroční rally, která by mohla podpořit akcie v listopadu a prosinci. Přesto je trh zatím celkově v dobrém stavu. Pokud by rok skončil nyní, index S&P 500 by zaznamenal zisk kolem 20,5 %, což svědčí o síle trhu i přes současné turbulence. Chris Zaccarelli, hlavní investiční ředitel společnosti Independent Advisor Alliance, se domnívá, že trh se v letošním roce obchoduje na vysoké úrovni, což znamená, že cena akcií odráží určitou „dokonalost“. Pro udržení této úrovně bude zapotřebí dalších pozitivních katalyzátorů. Jedním z očekávaných impulzů by mohla být zpráva o inflaci a zápis z jednání FEDu, které jsou na programu v nadcházejícím týdnu. Investoři budou se zájmem sledovat zápis z posledního zářijového zasedání Federálního rezervního systému, aby získali jasnější představu o dalším směřování měnové politiky. Otázka, zda FED bude pokračovat v uvolňování měnové politiky, je klíčová pro další vývoj trhů. Zpráva o inflaci bude sledována s napětím, protože inflace zůstává jedním z hlavních faktorů ovlivňujících ekonomiku v posledních letech. Zdroj: Bloomberg Podle Mikea Dicksona se však pozornost postupně přesouvá z inflace na údaje o trhu práce, které jsou nyní důležitějším ukazatelem ekonomického zdraví. V pátek budou zveřejněny údaje z indexu cen výrobců, které poskytnou další pohled na inflaci z pohledu velkoobchodu. Vedle toho budou sledovány statistiky hypoték a spotřebitelského sentimentu, které rovněž ovlivní náladu investorů. Nadcházející týden také zahajuje úvodní fázi výsledkové sezóny, kdy některé významné společnosti zveřejní své výsledky hospodaření. V úterý to bude PepsiCo, ve čtvrtek Delta a v pátek velké banky JPMorgan Chase a Wells Fargo. Tyto výsledky by mohly mít zásadní dopad na vývoj trhu. Analytici očekávají, že pozitivní zprávy z podnikové sféry by mohly poskytnout potřebný impuls pro oživení trhu po bouřlivém začátku října. Celkově se investoři budou v příštím týdnu zaměřovat na několik klíčových faktorů – geopolitické události, zprávy o inflaci a výsledkovou sezónu – které by mohly poskytnout směr pro trhy v nadcházejících týdnech. Volatilita bude pravděpodobně pokračovat, ale mnozí odborníci věří, že trhy mají před sebou potenciál pro další růst, zejména pokud se zlepší ekonomické ukazatele a geopolitické napětí ustoupí.