Klíčové body

Akcie Nio klesly o 2,2 % po zklamání z nižších tržeb a vyšší ztráty než očekávali analytici
Navzdory rekordním dodávkám 61 855 vozidel tržby poklesly o 2,1 % na 18,67 miliardy RMB
Výhled na čtvrté čtvrtletí předpovídá růst tržeb o 15–19 %, ale zaostává za očekáváním Wall Street
Nio plánuje nový produktový cyklus a drží 40% podíl na čínském trhu prémiových elektromobilů

Rekordní dodávky, ale klesající tržby

Nio ve třetím čtvrtletí dodalo rekordních 61 855 elektromobilů, což představuje meziroční nárůst o 11,6 %. Přesto tržby klesly o 2,1 % na 18,67 miliardy RMB (2,66 miliardy USD), což bylo pod očekáváním analytiků, kteří předpovídali nárůst na 19,10 miliardy RMB. Tento pokles tržeb naznačuje, že společnost čelí problémům s udržitelností růstu příjmů navzdory zvyšující se poptávce po elektromobilech.

Hrubá marže společnosti se sice zlepšila z 8 % na 10,7 %, ale provozní náklady pokračovaly v růstu. Náklady na výzkum a vývoj vzrostly o 9,2 % na 3,32 miliardy RMB, což bylo způsobeno zejména vyššími mzdovými výdaji. Prodejní, všeobecné a administrativní náklady se zvýšily dokonce o 13,8 % na 4,11 miliardy RMB, přičemž hlavními faktory byly růst mezd a vyšší výdaje na marketing a prodejní kampaně.

Nejvyšší ztráta za poslední rok

Čistá ztráta za čtvrtletí se zvýšila na 5,44 miliardy RMB (775,2 milionu USD), což je meziroční nárůst oproti 4,69 miliardy RMB ve stejném období předchozího roku. Upravená ztráta na akcii činila 2,14 RMB, což je výrazně horší než konsensus 1,73 RMB, a představuje nejvyšší čtvrtletní ztrátu od konce roku 2022.

Tyto výsledky, společně s nepřesvědčivým výhledem, přispěly k tomu, že akcie Nio klesly o 2,2 % v předobchodní fázi a od začátku roku ztratily na hodnotě téměř 49 %. V porovnání s růstem indexů iShares MSCI China ETF (+17,1 %) a S&P 500 (+24,1 %) vykazují akcie Nio hlubokou podvýkonnost.

Slabší výhled pro čtvrté čtvrtletí

Společnost Nio poskytla výhled na čtvrté čtvrtletí, který zklamal očekávání Wall Street. Dodávky by měly dosáhnout 72 000 až 75 000 vozidel, což by představovalo meziroční nárůst o 43,9 % až 49,9 %, ale tržby jsou odhadovány na 19,68 miliardy až 20,38 miliardy RMB (2,80–2,90 miliardy USD), což je pod konsensuálním očekáváním 22,89 miliardy RMB.

Přesto výkonný ředitel William Bin Li zůstává optimistický a uvedl, že společnost je připravena na nový produktový cyklus, který by měl začít v roce 2024. „Od příštího roku jsou naše tři značky připraveny zahájit silný produktový cyklus, který by měl zvýšit objem prodeje společnosti na novou úroveň,“ uvedl Li, s odkazem na rozšiřování nabídky vozidel v prémiovém segmentu.

Chcete využít této příležitosti?

Makroekonomické a politické vlivy

Negativní sentiment kolem akcií Nio ovlivňují také makroekonomické faktory a geopolitická nejistota. Vítězství Donalda Trumpa v amerických prezidentských volbách vyvolalo obavy z možného zpřísnění obchodních pravidel pro čínské výrobce elektromobilů, včetně zavedení nových cel. Tato nejistota přispěla k poklesu akcií Nio o 12,3 % od voleb.

Dlouhodobé vyhlídky a výzvy

Navzdory současným výzvám si Nio udržuje silné postavení na čínském trhu prémiových elektromobilů, kde má více než 40% podíl v kategorii vozidel s cenou nad 300 000 RMB (42 750 USD). Společnost plánuje další expanzi a zlepšení nabídky svých produktů, což by mělo přilákat nové zákazníky a zvýšit prodeje.

Nio Inc. (NIO)

Nio čelí konkurenci nejen od domácích hráčů, jako je BYD, ale také od globálních značek, včetně Tesla, která si na čínském trhu udržuje silnou pozici. Klíčem k dalšímu růstu bude efektivní řízení nákladů, posilování globální přítomnosti a schopnost inovovat.

Závěr: Smíšený obraz pro investory

Zatímco Nio vykázalo rekordní dodávky a mírně zlepšilo hrubou marži, vyšší provozní náklady a slabší výhled vyvolávají obavy o jeho krátkodobý výkon. Investoři budou v následujících měsících sledovat, zda se společnosti podaří naplnit ambiciózní plány na rok 2024 a vyrovnat se s rostoucí konkurencí a politickými riziky.

Akcie Nio zůstávají atraktivní pro ty, kteří věří v dlouhodobý růstový potenciál čínského trhu s elektromobily, ale současná volatilita a nejistota vyžadují obezřetný přístup. Výsledky čtvrtého čtvrtletí a další kroky společnosti budou rozhodující pro obnovení důvěry investorů.

se ve středu ocitly pod tlakem poté, co společnost oznámila finanční výsledky za třetí čtvrtletí. Přestože Nio dosáhlo rekordních dodávek vozidel, zklamalo Wall Street nižšími než očekávanými tržbami a výrazně vyšší ztrátou na akcii. Výhled společnosti pro čtvrté čtvrtletí navíc zaostal za konsensuálními odhady, což dále prohloubilo obavy investorů.Rekordní dodávky, ale klesající tržbyNio ve třetím čtvrtletí dodalo rekordních 61 855 elektromobilů, což představuje meziroční nárůst o 11,6 %. Přesto tržby klesly o 2,1 % na 18,67 miliardy RMB , což bylo pod očekáváním analytiků, kteří předpovídali nárůst na 19,10 miliardy RMB. Tento pokles tržeb naznačuje, že společnost čelí problémům s udržitelností růstu příjmů navzdory zvyšující se poptávce po elektromobilech.Hrubá marže společnosti se sice zlepšila z 8 % na 10,7 %, ale provozní náklady pokračovaly v růstu. Náklady na výzkum a vývoj vzrostly o 9,2 % na 3,32 miliardy RMB, což bylo způsobeno zejména vyššími mzdovými výdaji. Prodejní, všeobecné a administrativní náklady se zvýšily dokonce o 13,8 % na 4,11 miliardy RMB, přičemž hlavními faktory byly růst mezd a vyšší výdaje na marketing a prodejní kampaně.Nejvyšší ztráta za poslední rokČistá ztráta za čtvrtletí se zvýšila na 5,44 miliardy RMB , což je meziroční nárůst oproti 4,69 miliardy RMB ve stejném období předchozího roku. Upravená ztráta na akcii činila 2,14 RMB, což je výrazně horší než konsensus 1,73 RMB, a představuje nejvyšší čtvrtletní ztrátu od konce roku 2022.Tyto výsledky, společně s nepřesvědčivým výhledem, přispěly k tomu, že akcie Nio klesly o 2,2 % v předobchodní fázi a od začátku roku ztratily na hodnotě téměř 49 %. V porovnání s růstem indexů iShares MSCI China ETF a S&P 500 vykazují akcie Nio hlubokou podvýkonnost.Slabší výhled pro čtvrté čtvrtletíSpolečnost Nio poskytla výhled na čtvrté čtvrtletí, který zklamal očekávání Wall Street. Dodávky by měly dosáhnout 72 000 až 75 000 vozidel, což by představovalo meziroční nárůst o 43,9 % až 49,9 %, ale tržby jsou odhadovány na 19,68 miliardy až 20,38 miliardy RMB , což je pod konsensuálním očekáváním 22,89 miliardy RMB.Přesto výkonný ředitel William Bin Li zůstává optimistický a uvedl, že společnost je připravena na nový produktový cyklus, který by měl začít v roce 2024. „Od příštího roku jsou naše tři značky připraveny zahájit silný produktový cyklus, který by měl zvýšit objem prodeje společnosti na novou úroveň,“ uvedl Li, s odkazem na rozšiřování nabídky vozidel v prémiovém segmentu.Chcete využít této příležitosti?Makroekonomické a politické vlivyNegativní sentiment kolem akcií Nio ovlivňují také makroekonomické faktory a geopolitická nejistota. Vítězství Donalda Trumpa v amerických prezidentských volbách vyvolalo obavy z možného zpřísnění obchodních pravidel pro čínské výrobce elektromobilů, včetně zavedení nových cel. Tato nejistota přispěla k poklesu akcií Nio o 12,3 % od voleb.Dlouhodobé vyhlídky a výzvyNavzdory současným výzvám si Nio udržuje silné postavení na čínském trhu prémiových elektromobilů, kde má více než 40% podíl v kategorii vozidel s cenou nad 300 000 RMB . Společnost plánuje další expanzi a zlepšení nabídky svých produktů, což by mělo přilákat nové zákazníky a zvýšit prodeje.Nio Inc. Nio čelí konkurenci nejen od domácích hráčů, jako je BYD, ale také od globálních značek, včetně Tesla, která si na čínském trhu udržuje silnou pozici. Klíčem k dalšímu růstu bude efektivní řízení nákladů, posilování globální přítomnosti a schopnost inovovat.Závěr: Smíšený obraz pro investoryZatímco Nio vykázalo rekordní dodávky a mírně zlepšilo hrubou marži, vyšší provozní náklady a slabší výhled vyvolávají obavy o jeho krátkodobý výkon. Investoři budou v následujících měsících sledovat, zda se společnosti podaří naplnit ambiciózní plány na rok 2024 a vyrovnat se s rostoucí konkurencí a politickými riziky.Akcie Nio zůstávají atraktivní pro ty, kteří věří v dlouhodobý růstový potenciál čínského trhu s elektromobily, ale současná volatilita a nejistota vyžadují obezřetný přístup. Výsledky čtvrtého čtvrtletí a další kroky společnosti budou rozhodující pro obnovení důvěry investorů.