Klíčové body

Akcie Pelotonu vzrostly o 30 % po jmenování Petera Sterna z Apple Fitness+ novým generálním ředitelem
Společnost hlásí výrazné zlepšení hospodářských výsledků, i přes meziroční pokles tržeb
Peloton restrukturalizuje své náklady, aby do roku 2025 dosáhl úspor přes 200 milionů dolarů
Peloton plánuje další expanzi na mezinárodních trzích a zaměřuje se na rozšíření klientely o více mužských zákazníků

Peter Stern se může pochlubit působivým portfoliem, je spoluzakladatelem společnosti Apple Fitness+ a dříve pracoval pro společnosti Ford Motor Co. a Time Warner Cable. Před svou současnou funkcí prezidenta Ford Integrated Services byl Stern viceprezidentem pro služby ve společnosti Apple, díky čemuž měl pod kontrolou Apple TV+, Sports, iCloud, Apple News, Books, Arcade, Fitness+ a Apple One. Byl také vedoucím oddělení produktů, lidí a strategie ve společnosti Time Warner Cable, což svědčí o jeho rozsáhlých zkušenostech s vedením.

V telefonátu s analytiky vyjádřila spoluředitelka společnosti Peloton Karen Booneová důvěru ve Sterna jako zkušeného lídra a stratéga. Booneová ocenila Sternovy dvacetileté zkušenosti na pomezí hardwaru, softwaru, služeb a obsahu. Podle ní je Sternova role při vedení služby Apple Fitness+, která shromáždila miliony členů, a při úspěšném rozšiřování tuctu dalších předplatitelských služeb vhodnou volbou pro vedoucí pozici ve společnosti Peloton.

Stern se bude soustředit především na podporu růstu prostřednictvím inovací, což přesně odpovídá směru cesty společnosti, jak poznamenala Booneová. Analytik UBS Arpiné H. Kocharyan však vyjádřil obavy ohledně Sternových omezených zkušeností s vedením veřejně obchodované společnosti.

Společnost Peloton se sídlem v New Yorku vykázala za čtvrtletí končící 30. září ztrátu 1 milion dolarů, což je v přepočtu na akcii nulová hodnota, a výrazně se tak zlepšila oproti ztrátě 159,3 milionu dolarů, což je 44 centů na akcii, ve stejném období předchozího roku. Stalo se tak přesto, že tržby klesly na 586 milionů dolarů z 595,5 milionu dolarů před rokem. Konsensus agentury FactSet předpokládal ztrátu 15 centů a tržby 573 milionů dolarů.

Tržby z propojených fitness produktů se projevily mírným poklesem, a to na 159,6 milionu USD ze 180,6 milionu USD před rokem. Tržby z předplatného však vykázaly nárůst, když se posunuly na 426,3 milionu dolarů ze 415 milionů dolarů před rokem.

Společnost Peloton zpočátku těžila z mandátů k pobytu doma v rámci pandemie COVID-19, které vyvolaly masivní poptávku po jejích produktech. S odezněním krize se poptávka zpomalila. Společnost se také musela vypořádat s problémy, jako je přerušení dodavatelského řetězce a stahování výrobků z trhu. Nyní se společnost snaží sladit strukturu nákladů s velikostí svého podniku. Očekává, že díky restrukturalizačnímu plánu, který oznámila v květnu, dosáhne do konce fiskálního roku 2025 průběžných úspor nákladů ve výši více než 200 milionů dolarů.

Společnost neustále pracuje na zlepšování poměru mezi celoživotní hodnotou a náklady na získání zákazníka. Toho chce dosáhnout rozšířením hrubé marže v oblasti connected fitness prostřednictvím zlepšení ekonomiky hardwarových jednotek.

Společnost Peloton nedávno zvýšila doporučenou maloobchodní cenu svých produktů Bike a Bike+ na mezinárodních trzích. Tento krok byl zvláště významný pro operace v Německu, kde společnost Peloton přešla na maloobchodní a distribuční model třetích stran.

Booneová poznamenala, že prodeje v Německu od přechodu překonaly očekávání společnosti. Sdílela svůj optimismus ohledně toho, že tato strategie prodejních kanálů poskytuje kapitálově efektivnější model pro zkoumání expanze na další mezinárodní trhy v budoucnosti.

V Severní Americe navíc společnost zvýšila ceny svých veslovacích trenažérů a snížila propagační akce napříč hardwarovou řadou. Snížila také výdaje na marketing o 44 %, přestože s blížící se prázdninovou sezónou plánuje investovat více do médií. V souladu s úspornými opatřeními se také snaží uzavřít málo výkonné maloobchodní prodejny první strany.

Peloton Interactive, Inc. (PTON)

Jak prozradila Booneová, Peloton plánuje v listopadu otestovat koncept malých prodejen v Nashvillu. Společnost také připravuje strategii, jak přilákat více mužských zákazníků, aby vyvážila svou klientskou základnu, kterou v současné době tvoří přibližně ze dvou třetin ženy.

Na konci čtvrtletí měla společnost Peloton více než 6 milionů členů v předplatitelském segmentu, 2,9 milionu placených předplatitelů připojených fitness, 582 000 předplatitelů placených aplikací, 1,7 miliardy dolarů ročních příjmů z předplatného a 67,8% hrubou marži z předplatného.

V krátkodobém horizontu společnost Peloton předpovídá, že její tržby ve druhém čtvrtletí klesnou mezi 640 a 660 miliony USD. Společnost FactSet očekává hodnotu 663 milionů dolarů. Za celý rok společnost předpokládá tržby v rozmezí 2,4 až 2,5 miliardy dolarů, což se shoduje s konsensem společnosti FactSet ve výši 2,5 miliardy dolarů.

Navzdory problémům společnost Peloton zachovává svou prognózu růstu počtu předplatitelů placených připojených fitness zařízení, která do konce roku činí 2,68 až 2,75 milionu. Předpokládá, že počet předplatitelů placených aplikací se bude pohybovat v rozmezí 550 000 až 600 000, což znamená snížení oproti dřívějšímu výhledu 570 000 až 620 000.

Akcie společnosti Peloton se za letošní rok nacházejí v zelených číslech a jejich hodnota vzrostla o 9,2 % ve srovnání s růstem indexu S&P 500 o 21,9 %. Zdá se, že nedávné výsledky společnosti a vypočítané kroky ukazují slibnou budoucnost navzdory současným problémům.

Tento prudký růst akcií společnosti Peloton doprovázela zpráva o jmenování Petera Sterna, člověka z oboru, do funkce výkonného ředitele společnosti. Podle prohlášení společnosti se Stern ujme funkce s účinností od 1. ledna.Peter Stern se může pochlubit působivým portfoliem, je spoluzakladatelem společnosti Apple Fitness+ a dříve pracoval pro společnosti Ford Motor Co. a Time Warner Cable. Před svou současnou funkcí prezidenta Ford Integrated Services byl Stern viceprezidentem pro služby ve společnosti Apple, díky čemuž měl pod kontrolou Apple TV+, Sports, iCloud, Apple News, Books, Arcade, Fitness+ a Apple One. Byl také vedoucím oddělení produktů, lidí a strategie ve společnosti Time Warner Cable, což svědčí o jeho rozsáhlých zkušenostech s vedením.V telefonátu s analytiky vyjádřila spoluředitelka společnosti Peloton Karen Booneová důvěru ve Sterna jako zkušeného lídra a stratéga. Booneová ocenila Sternovy dvacetileté zkušenosti na pomezí hardwaru, softwaru, služeb a obsahu. Podle ní je Sternova role při vedení služby Apple Fitness+, která shromáždila miliony členů, a při úspěšném rozšiřování tuctu dalších předplatitelských služeb vhodnou volbou pro vedoucí pozici ve společnosti Peloton. Stern se bude soustředit především na podporu růstu prostřednictvím inovací, což přesně odpovídá směru cesty společnosti, jak poznamenala Booneová. Analytik UBS Arpiné H. Kocharyan však vyjádřil obavy ohledně Sternových omezených zkušeností s vedením veřejně obchodované společnosti.Společnost Peloton se sídlem v New Yorku vykázala za čtvrtletí končící 30. září ztrátu 1 milion dolarů, což je v přepočtu na akcii nulová hodnota, a výrazně se tak zlepšila oproti ztrátě 159,3 milionu dolarů, což je 44 centů na akcii, ve stejném období předchozího roku. Stalo se tak přesto, že tržby klesly na 586 milionů dolarů z 595,5 milionu dolarů před rokem. Konsensus agentury FactSet předpokládal ztrátu 15 centů a tržby 573 milionů dolarů.Tržby z propojených fitness produktů se projevily mírným poklesem, a to na 159,6 milionu USD ze 180,6 milionu USD před rokem. Tržby z předplatného však vykázaly nárůst, když se posunuly na 426,3 milionu dolarů ze 415 milionů dolarů před rokem.Společnost Peloton zpočátku těžila z mandátů k pobytu doma v rámci pandemie COVID-19, které vyvolaly masivní poptávku po jejích produktech. S odezněním krize se poptávka zpomalila. Společnost se také musela vypořádat s problémy, jako je přerušení dodavatelského řetězce a stahování výrobků z trhu. Nyní se společnost snaží sladit strukturu nákladů s velikostí svého podniku. Očekává, že díky restrukturalizačnímu plánu, který oznámila v květnu, dosáhne do konce fiskálního roku 2025 průběžných úspor nákladů ve výši více než 200 milionů dolarů.Společnost neustále pracuje na zlepšování poměru mezi celoživotní hodnotou a náklady na získání zákazníka. Toho chce dosáhnout rozšířením hrubé marže v oblasti connected fitness prostřednictvím zlepšení ekonomiky hardwarových jednotek.Společnost Peloton nedávno zvýšila doporučenou maloobchodní cenu svých produktů Bike a Bike+ na mezinárodních trzích. Tento krok byl zvláště významný pro operace v Německu, kde společnost Peloton přešla na maloobchodní a distribuční model třetích stran.Booneová poznamenala, že prodeje v Německu od přechodu překonaly očekávání společnosti. Sdílela svůj optimismus ohledně toho, že tato strategie prodejních kanálů poskytuje kapitálově efektivnější model pro zkoumání expanze na další mezinárodní trhy v budoucnosti.V Severní Americe navíc společnost zvýšila ceny svých veslovacích trenažérů a snížila propagační akce napříč hardwarovou řadou. Snížila také výdaje na marketing o 44 %, přestože s blížící se prázdninovou sezónou plánuje investovat více do médií. V souladu s úspornými opatřeními se také snaží uzavřít málo výkonné maloobchodní prodejny první strany.Peloton Interactive, Inc. Jak prozradila Booneová, Peloton plánuje v listopadu otestovat koncept malých prodejen v Nashvillu. Společnost také připravuje strategii, jak přilákat více mužských zákazníků, aby vyvážila svou klientskou základnu, kterou v současné době tvoří přibližně ze dvou třetin ženy.Na konci čtvrtletí měla společnost Peloton více než 6 milionů členů v předplatitelském segmentu, 2,9 milionu placených předplatitelů připojených fitness, 582 000 předplatitelů placených aplikací, 1,7 miliardy dolarů ročních příjmů z předplatného a 67,8% hrubou marži z předplatného.V krátkodobém horizontu společnost Peloton předpovídá, že její tržby ve druhém čtvrtletí klesnou mezi 640 a 660 miliony USD. Společnost FactSet očekává hodnotu 663 milionů dolarů. Za celý rok společnost předpokládá tržby v rozmezí 2,4 až 2,5 miliardy dolarů, což se shoduje s konsensem společnosti FactSet ve výši 2,5 miliardy dolarů.Navzdory problémům společnost Peloton zachovává svou prognózu růstu počtu předplatitelů placených připojených fitness zařízení, která do konce roku činí 2,68 až 2,75 milionu. Předpokládá, že počet předplatitelů placených aplikací se bude pohybovat v rozmezí 550 000 až 600 000, což znamená snížení oproti dřívějšímu výhledu 570 000 až 620 000.Akcie společnosti Peloton se za letošní rok nacházejí v zelených číslech a jejich hodnota vzrostla o 9,2 % ve srovnání s růstem indexu S&P 500 o 21,9 %. Zdá se, že nedávné výsledky společnosti a vypočítané kroky ukazují slibnou budoucnost navzdory současným problémům.