Klíčové body

Dolar ustupuje s blížícími se volbami v USA
Euro koreluje v souvislosti s výsledkem v USA
Australský dolar po zasedání RBA roste

Dolar ustupuje s blížícími se volbami v USA

Americká měna byla částečně zasažena odeznívajícím „obchodem s Trumpem“, protože nedávné průzkumy ukázaly, že Donald Trump a Kamala Harrisová mají těsný prezidentský souboj, přičemž většina hlasování začne později v úterý.

V posledních týdnech se finanční trhy přikláněly k vítězství Trumpa, jehož celní a imigrační politiku analytici považují za proinflační, což vedlo k růstu amerických výnosů a dolaru.

„Vzhledem k tomu, že nás čekají mimořádně těsné americké volby a navíc jejich výsledek pravděpodobně přinese binární dopad na měnové trhy, obchodování na trhu FX opcí se vyznačuje úctyhodnou mírou volatility,“ uvedli ve své poznámce analytici ING.

„Vzhledem k nárůstu dolaru v říjnu se domníváme, že potřebujeme vidět červený výkyv, aby se dolar posunul mnohem dále. Harrisovo vítězství by se zdálo být příznivým výsledkem a ukázalo by se jako negativní pro dolar.“

Koncem tohoto týdne zasedá také Federální rezervní systém a trhy se připravují na další snížení sazeb, tentokrát o 25 bazických bodů namísto skokového snížení o 50 bazických bodů, které bylo zaznamenáno v září.

Obchodníci budou sledovat případné další náznaky předsedy Fedu Jeroma Powella ohledně plánů banky na další snížení sazeb, zejména vzhledem k tomu, že nedávné údaje ukázaly setrvalost americké inflace a odolnost ekonomiky.

Zhoršení však bylo zaznamenáno i na trhu práce, což by mohlo Fed udržet v příklonu k dalšímu uvolňování.

Euro koreluje v souvislosti s výsledkem v USA

V Evropě se EUR/USD obchodoval o 0,2 % výše na úrovni 1,0893 poté, co v předchozí seanci poprvé od 15. října vystoupil na 1,0914, přičemž euro těžilo ze slabého dolaru.

Navzdory těmto ziskům se euro musí vyrovnávat s regionální ekonomickou slabostí, když francouzská průmyslová výroba v září meziměsíčně klesla o 0,9 %, a také s politickou nejistotou spojenou s volbami v USA.

„Pro tento týden očekáváme, že budou dominovat důsledky amerických voleb,“ dodala ING. „V konečném důsledku by Trumpovo vítězství bez Sněmovny reprezentantů mohlo být nejhorším scénářem pro EUR/USD do konce roku 2025, kdy by globální růst nenacházel žádnou izolaci od amerických daňových škrtů a ECB by mohla být nucena snížit sazby hlouběji do akomodačního teritoria.“

Měnový pár GBP/USD vzrostl o 0,2 % na 1,2980, přičemž Bank of England by měla ve čtvrtek schválit další snížení sazeb o 25 bazických bodů.

Australský dolar po zasedání RBA roste

USD/JPY mírně vzrostl na 152,16, přičemž japonský jen zůstal blízko nejslabší úrovně za poslední tři měsíce, zatímco USD/CNY vzrostl o 0,1 % na 7,1077, přičemž pozornost se soustředila na zasedání Stálého výboru NPC, od kterého se očekává, že přinese více informací o plánech Číny na fiskální stimuly.

AUD/USD vzrostl o 0,5 % na 0,6618 poté, co australská centrální banka (Reserve Bank of Australia) v úterý podle všeobecného očekávání zachovala stabilní měnovou politiku.

Guvernérka RBA Michele Bullocková však na tiskové konferenci zaujala více jestřábí postoj a uvedla, že stále věří, že existují proinflační rizika.

„Australský dolar by mohl být velkým vítězem, pokud Harris udrží Trumpa mimo Bílý dům. V takovém případě by se výrazně snížila hrozba čínských cel,“ uvedla ING.

V 10:10 SEČ dolarový index, který sleduje americkou měnu vůči koši šesti dalších měn, klesl o 0,1 % na 103,655 poté, co se přes noc propadl na nejnižší úroveň od 21. října, zatímco minulý týden byl na nejvyšší úrovni od konce července.Dolar ustupuje s blížícími se volbami v USAAmerická měna byla částečně zasažena odeznívajícím „obchodem s Trumpem“, protože nedávné průzkumy ukázaly, že Donald Trump a Kamala Harrisová mají těsný prezidentský souboj, přičemž většina hlasování začne později v úterý.V posledních týdnech se finanční trhy přikláněly k vítězství Trumpa, jehož celní a imigrační politiku analytici považují za proinflační, což vedlo k růstu amerických výnosů a dolaru.„Vzhledem k tomu, že nás čekají mimořádně těsné americké volby a navíc jejich výsledek pravděpodobně přinese binární dopad na měnové trhy, obchodování na trhu FX opcí se vyznačuje úctyhodnou mírou volatility,“ uvedli ve své poznámce analytici ING.„Vzhledem k nárůstu dolaru v říjnu se domníváme, že potřebujeme vidět červený výkyv, aby se dolar posunul mnohem dále. Harrisovo vítězství by se zdálo být příznivým výsledkem a ukázalo by se jako negativní pro dolar.“Koncem tohoto týdne zasedá také Federální rezervní systém a trhy se připravují na další snížení sazeb, tentokrát o 25 bazických bodů namísto skokového snížení o 50 bazických bodů, které bylo zaznamenáno v září.Obchodníci budou sledovat případné další náznaky předsedy Fedu Jeroma Powella ohledně plánů banky na další snížení sazeb, zejména vzhledem k tomu, že nedávné údaje ukázaly setrvalost americké inflace a odolnost ekonomiky.Zhoršení však bylo zaznamenáno i na trhu práce, což by mohlo Fed udržet v příklonu k dalšímu uvolňování.Euro koreluje v souvislosti s výsledkem v USAV Evropě se EUR/USD obchodoval o 0,2 % výše na úrovni 1,0893 poté, co v předchozí seanci poprvé od 15. října vystoupil na 1,0914, přičemž euro těžilo ze slabého dolaru.Navzdory těmto ziskům se euro musí vyrovnávat s regionální ekonomickou slabostí, když francouzská průmyslová výroba v září meziměsíčně klesla o 0,9 %, a také s politickou nejistotou spojenou s volbami v USA.„Pro tento týden očekáváme, že budou dominovat důsledky amerických voleb,“ dodala ING. „V konečném důsledku by Trumpovo vítězství bez Sněmovny reprezentantů mohlo být nejhorším scénářem pro EUR/USD do konce roku 2025, kdy by globální růst nenacházel žádnou izolaci od amerických daňových škrtů a ECB by mohla být nucena snížit sazby hlouběji do akomodačního teritoria.“Měnový pár GBP/USD vzrostl o 0,2 % na 1,2980, přičemž Bank of England by měla ve čtvrtek schválit další snížení sazeb o 25 bazických bodů. Australský dolar po zasedání RBA rosteUSD/JPY mírně vzrostl na 152,16, přičemž japonský jen zůstal blízko nejslabší úrovně za poslední tři měsíce, zatímco USD/CNY vzrostl o 0,1 % na 7,1077, přičemž pozornost se soustředila na zasedání Stálého výboru NPC, od kterého se očekává, že přinese více informací o plánech Číny na fiskální stimuly.AUD/USD vzrostl o 0,5 % na 0,6618 poté, co australská centrální banka v úterý podle všeobecného očekávání zachovala stabilní měnovou politiku.Guvernérka RBA Michele Bullocková však na tiskové konferenci zaujala více jestřábí postoj a uvedla, že stále věří, že existují proinflační rizika.„Australský dolar by mohl být velkým vítězem, pokud Harris udrží Trumpa mimo Bílý dům. V takovém případě by se výrazně snížila hrozba čínských cel,“ uvedla ING.