Klíčové body

Akcie společnosti Garmin (GRMN) vzrostly od začátku roku o 63 %, čímž si upevnily pozici mezi technologickými lídry
Společnost dosáhla rekordních tržeb a 41% nárůstu zisku na akcii ve 3. čtvrtletí
Garmin očekává další růst v roce 2025, podpořený novými produkty a silnou finanční výkonností

Akcie tohoto giganta v oblasti elektronických zařízení od začátku roku vzrostly o 63 % a jejich růst nabral na síle po poslední čtvrtletní aktualizaci společnosti.

Dlouhodobí akcionáři mají důvod k radosti, zatímco investoři, kteří sedí stranou, se mohou ptát, zda Garmin dokáže udržet svou vítěznou sérii i v roce 2025. Podívejme se, kde by se akcie společnosti Garmin mohly nacházet za rok.

Impozantní růst a tržní expanze

Společnost Garmin s více než 35letou historií je uznávána jako lídr v integraci technologie globálního polohového systému (GPS) do inovativního portfolia spotřebitelských zařízení a komerčních produktů.

Společnost se původně zaměřovala na výrobu specializovaných přístrojů pro kokpity letadel, ale celosvětový úspěch zaznamenala rozšířením do oblastí, jako jsou navigační systémy pro automobily a lodě, a zároveň se stala průkopníkem v kategorii nositelných zařízení s GPS pro sledování zdravotního stavu a kondice.

Možná největším vývojem pro společnost Garmin v posledních letech je snaha velkých výrobců automobilů stále častěji zavádět do svých vozů high-tech informační a zábavní systémy, které nabízejí nejen navigaci, ale také sledování řidiče a dokonce i heads-up displeje s rozšířenou realitou. Zákazníci jako BMW, Honda, Ford a Toyota podpořili poptávku po doménových ovladačích společnosti Garmin v kabině a řešeních pro výrobce originálního vybavení (OEM) automobilů.

Chcete využít této příležitosti?

Trendy růstu jsou působivé. Ve třetím fiskálním čtvrtletí (za období končící 28. září) zaznamenala společnost Garmin meziroční nárůst čistých tržeb o 24 % a upravený zisk na akcii (EPS) ve výši 1,99 USD vzrostl o 41 %. Je pozoruhodné, že oba hlavní ukazatele byly výrazně nad průměrem odhadů Wall Street, a dokonce se oproti předchozímu čtvrtletí sekvenčně zrychlily.

Společnost Garmin dosáhla rekordních tržeb ve všech svých pěti vykazovaných segmentech, přičemž v čele růstu stál 53% nárůst prodeje automobilových OEM. Dobře si vedla také skupina fitness produktů, která vzrostla o 31 % díky uvedení několika nových nositelných zařízení. Akvizice společnosti JL Audio společností Garmin v roce 2023 nadále zvyšuje výsledky námořního segmentu společnosti a zároveň znamená vstup do nových kategorií, jako jsou špičkové audio systémy.

Posun společnosti směrem k prémiovějším a specializovanějším technologiím se promítl i do rostoucí hrubé marže, která ve 3. čtvrtletí dosáhla 60 % oproti 57 % v loňském roce.

Důvěra vedení ve svůj výhled se projevila v novém celoročním výhledu. Pro rok 2024 nyní Garmin očekává roční růst tržeb o 17 % oproti předchozímu odhadu 14 %. Společnost rovněž plánuje pro tento rok zisk na akcii ve výši 6,85 USD, což je oproti prognóze 6,00 USD vydané v minulém čtvrtletí 23% nárůst oproti roku 2023.

Potenciál pro další růst

Finanční síla společnosti Garmin vyčnívá z řady vzhledem k jejímu vystavení slabším tématům v odvětví, včetně pomalých prodejů nových automobilů po celém světě a pokračujících protivětrů, kterým čelí spotřebitelské výdaje. Tato schopnost realizace v náročném tržním prostředí vypovídá o atraktivitě společnosti jako investice.

Do roku 2025 panuje určitý optimismus, že makroekonomické prostředí získá díky nedávnému snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem nový impuls k růstu. Býčí argument pro akcie spočívá v tom, že společnost bude i nadále překonávat očekávání, protože upevňuje svůj podíl na trhu.

Vzhledem k jedinečnému provoznímu profilu společnosti Garmin nemá společnost přímo srovnatelného konkurenta. Přesto se domnívám, že akcie obchodované za 30násobek odhadu budoucích zisků jsou dobře srovnatelné s technologickým gigantem Apple, jehož cena je v současné době stanovena na podobném násobku zisků.

V tomto případě obě společnosti působí v oblasti spotřební elektroniky s velkým zastoupením v oblasti nositelné elektroniky. Zatímco Apple se více orientuje na software, Garmin generuje silnější růst díky své rozmanité hardwarové řadě. V konečném důsledku může vedoucí postavení společnosti Garmin ve více produktových segmentech i trajektorie jejích zisků podpořit ještě vyšší prémii za ocenění

Moje předpověď pro akcie společnosti Garmin

Společnost Garmin letos překvapila mnoho pozorovatelů akciového trhu. I když bude těžké překonat silnou výkonnost společnosti v roce 2024, akcie Garmin mají ty správné ingredience k tomu, aby se příští rok touto dobou obchodovaly ještě výše. Dokud bude společnost Garmin v těchto makroekonomických podmínkách odolná, mohou solidní fundamenty její investory i nadále dlouhodobě odměňovat.

Akcie tohoto giganta v oblasti elektronických zařízení od začátku roku vzrostly o 63 % a jejich růst nabral na síle po poslední čtvrtletní aktualizaci společnosti.Dlouhodobí akcionáři mají důvod k radosti, zatímco investoři, kteří sedí stranou, se mohou ptát, zda Garmin dokáže udržet svou vítěznou sérii i v roce 2025. Podívejme se, kde by se akcie společnosti Garmin mohly nacházet za rok.Impozantní růst a tržní expanzeSpolečnost Garmin s více než 35letou historií je uznávána jako lídr v integraci technologie globálního polohového systému do inovativního portfolia spotřebitelských zařízení a komerčních produktů.Společnost se původně zaměřovala na výrobu specializovaných přístrojů pro kokpity letadel, ale celosvětový úspěch zaznamenala rozšířením do oblastí, jako jsou navigační systémy pro automobily a lodě, a zároveň se stala průkopníkem v kategorii nositelných zařízení s GPS pro sledování zdravotního stavu a kondice.Možná největším vývojem pro společnost Garmin v posledních letech je snaha velkých výrobců automobilů stále častěji zavádět do svých vozů high-tech informační a zábavní systémy, které nabízejí nejen navigaci, ale také sledování řidiče a dokonce i heads-up displeje s rozšířenou realitou. Zákazníci jako BMW, Honda, Ford a Toyota podpořili poptávku po doménových ovladačích společnosti Garmin v kabině a řešeních pro výrobce originálního vybavení automobilů.Chcete využít této příležitosti?Trendy růstu jsou působivé. Ve třetím fiskálním čtvrtletí zaznamenala společnost Garmin meziroční nárůst čistých tržeb o 24 % a upravený zisk na akcii ve výši 1,99 USD vzrostl o 41 %. Je pozoruhodné, že oba hlavní ukazatele byly výrazně nad průměrem odhadů Wall Street, a dokonce se oproti předchozímu čtvrtletí sekvenčně zrychlily. Společnost Garmin dosáhla rekordních tržeb ve všech svých pěti vykazovaných segmentech, přičemž v čele růstu stál 53% nárůst prodeje automobilových OEM. Dobře si vedla také skupina fitness produktů, která vzrostla o 31 % díky uvedení několika nových nositelných zařízení. Akvizice společnosti JL Audio společností Garmin v roce 2023 nadále zvyšuje výsledky námořního segmentu společnosti a zároveň znamená vstup do nových kategorií, jako jsou špičkové audio systémy.Posun společnosti směrem k prémiovějším a specializovanějším technologiím se promítl i do rostoucí hrubé marže, která ve 3. čtvrtletí dosáhla 60 % oproti 57 % v loňském roce.Důvěra vedení ve svůj výhled se projevila v novém celoročním výhledu. Pro rok 2024 nyní Garmin očekává roční růst tržeb o 17 % oproti předchozímu odhadu 14 %. Společnost rovněž plánuje pro tento rok zisk na akcii ve výši 6,85 USD, což je oproti prognóze 6,00 USD vydané v minulém čtvrtletí 23% nárůst oproti roku 2023.Potenciál pro další růstFinanční síla společnosti Garmin vyčnívá z řady vzhledem k jejímu vystavení slabším tématům v odvětví, včetně pomalých prodejů nových automobilů po celém světě a pokračujících protivětrů, kterým čelí spotřebitelské výdaje. Tato schopnost realizace v náročném tržním prostředí vypovídá o atraktivitě společnosti jako investice.Do roku 2025 panuje určitý optimismus, že makroekonomické prostředí získá díky nedávnému snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem nový impuls k růstu. Býčí argument pro akcie spočívá v tom, že společnost bude i nadále překonávat očekávání, protože upevňuje svůj podíl na trhu.Vzhledem k jedinečnému provoznímu profilu společnosti Garmin nemá společnost přímo srovnatelného konkurenta. Přesto se domnívám, že akcie obchodované za 30násobek odhadu budoucích zisků jsou dobře srovnatelné s technologickým gigantem Apple, jehož cena je v současné době stanovena na podobném násobku zisků.V tomto případě obě společnosti působí v oblasti spotřební elektroniky s velkým zastoupením v oblasti nositelné elektroniky. Zatímco Apple se více orientuje na software, Garmin generuje silnější růst díky své rozmanité hardwarové řadě. V konečném důsledku může vedoucí postavení společnosti Garmin ve více produktových segmentech i trajektorie jejích zisků podpořit ještě vyšší prémii za oceněníMoje předpověď pro akcie společnosti GarminSpolečnost Garmin letos překvapila mnoho pozorovatelů akciového trhu. I když bude těžké překonat silnou výkonnost společnosti v roce 2024, akcie Garmin mají ty správné ingredience k tomu, aby se příští rok touto dobou obchodovaly ještě výše. Dokud bude společnost Garmin v těchto makroekonomických podmínkách odolná, mohou solidní fundamenty její investory i nadále dlouhodobě odměňovat.