Mnoho investorů o dividendách společnosti Costco Wholesale (COST) nepřemýšlí. Dlouhodobě se jedná o růstovou akcii, která za posledních 10 let (skončilo 7. listopadu) zhodnotila o více než 585 %. Během tohoto období si index S&P 500 připsal přibližně 195 %.

Společnost však vyplácí dividendy již více než 20 let a představenstvo je každoročně zvyšuje. Proto je důležité zvážit, kolik bude vyplácet v příštím roce a zda si tyto platby může dovolit.

Pojďme si to spočítat

Costco během svého posledního fiskálního roku, který skončil 1. září, deklarovalo dividendy ve výši 8,6 miliardy dolarů. To však zahrnovalo mimořádnou dividendu ve výši 6,7 miliardy USD (15 USD na akcii), kterou vyplatilo v lednu. Costco obvykle vyplácí mimořádné dividendy jednou za několik let, takže se to v příštím roce pravděpodobně nebude opakovat.

K 1. říjnu měla společnost Costco přibližně 443,1 milionu akcií. V současné době vyplácí čtvrtletní dividendu ve výši 1,16 USD na akcii. Vynásobením těchto dvou faktorů získáme přibližně 2,1 miliardy dolarů. Vzhledem k tomu, že představenstvo společnosti v minulosti zvyšovalo dividendy v květnu, bude však toto číslo nepochybně vyšší.

V loňském roce Costco zvýšilo výplatu o 13,7 %. Za předpokladu 10% zvýšení by nová čtvrtletní výplata vzrostla na 1,28 USD. Na základě toho by výplaty společnosti činily přibližně 2,2 miliardy dolarů.

Costco generuje dostatek volného peněžního toku (FCF ), který tyto platby pokryje. V loňském roce činil FCF 6,6 miliardy USD.

I když jistě najdete akcie s vyšším dividendovým výnosem, než je 0,5 % Costco, je důležité si uvědomit, že se jedná pouze o malou složku vašeho potenciálního celkového výnosu. Investoři, kteří hledají dividendy, mohou také čekat na velkou mimořádnou dividendu, kterou Costco může opět vyplatit v budoucnu.

Costco Wholesale Corporation (COST) je významným hráčem na poli dividendových akcií, přestože její dividendový výnos je relativně nízký. K 14. listopadu 2024 činí dividendový výnos společnosti přibližně 0,50 %, což je pod průměrem v maloobchodním sektoru.

Společnost však vykazuje konzistentní růst dividend. V dubnu 2023 zvýšila čtvrtletní dividendu z 0,90 USD na 1,02 USD na akcii, což představuje roční dividendu 4,08 USD. V roce 2024 pokračovala v tomto trendu a zvýšila čtvrtletní dividendu na 1,16 USD na akcii, což odpovídá roční dividendě 4,64 USD.

Costco také čas od času vyplácí speciální dividendy. V prosinci 2023 vyplatila speciální dividendu ve výši 15 USD na akcii. Tyto jednorázové výplaty poskytují akcionářům dodatečný výnos nad rámec pravidelných dividend.

Přestože dividendový výnos Costco je nižší, společnost vykazuje silný růst dividend. Za poslední tři roky dosáhla průměrného ročního růstu dividend o 12,92 %. Tento růst odráží zdravou finanční pozici společnosti a její schopnost generovat stabilní cash flow.

Dalším pozitivním aspektem je nízký výplatní poměr dividend. Aktuální výplatní poměr činí 28 %, což naznačuje, že společnost vyplácí méně než třetinu svých zisků na dividendách. To poskytuje prostor pro budoucí růst dividend a zároveň umožňuje společnosti reinvestovat zisky do dalšího rozvoje.

Costco se také vyznačuje silnou finanční stabilitou. Společnost vlastní většinu svých nemovitostí a udržuje silnou rozvahu s více hotovostí než dluhem. Tato finanční síla podporuje schopnost společnosti udržovat a zvyšovat dividendy i v náročných ekonomických podmínkách.

Závěrem lze říci, že Costco je atraktivní dividendovou akcií pro investory hledající stabilní a rostoucí výnosy. I když její aktuální dividendový výnos je nižší, konzistentní růst dividend, nízký výplatní poměr a silná finanční pozice činí z Costco solidní volbu pro dlouhodobé investory zaměřené na dividendy.