Klíčové body

Asijské akcie se pohybovaly smíšeně před očekávanými daty o inflaci v USA
Čína naznačila uvolněnou měnovou politiku, ale analytici zůstávají skeptičtí
Japonský Nikkei klesl kvůli obavám z rostoucí velkoobchodní inflace
Ceny ropy vzrostly, zatímco americký dolar oslabil vůči japonskému jenu

Hongkongský Hang Seng se snížil o 0,1 % na 20 294,54 bodu, zatímco šanghajský index Shanghai Composite vzrostl o 0,2 % a uzavřel na úrovni 3 430,25 bodu. Kontrastní výkony vznikly v době, kdy se čínští představitelé sešli na každoročním plánovacím zasedání v Pekingu. Tato každoroční událost má zásadní význam pro rozhodování o budoucí hospodářské politice a růstových cílech pro nadcházející rok.

Počátkem tohoto týdne se významní čínští představitelé poprvé po deseti letech dohodli na “mírně uvolněné” měnové politice, čímž se odklonili od obvykle používaných “opatrných” a “obezřetných” finančních přístupů. Náznaky státních médií naznačovaly razantnější stimuly na podporu druhé největší ekonomiky světa. Navzdory tomu zůstali analytici skeptičtí k zavádění jakýchkoli drastických opatření.

V Jižní Koreji trh rostl druhý den po sobě a prokázal tak odolnost vůči politickým nepokojům z minulého týdne. Index Kospi přidal 0,7 % a usadil se na hodnotě 2 433,57. Tento pozitivní růst se shodoval se sezónně očištěnou mírou nezaměstnanosti v zemi, která se udržela na stabilní úrovni 2,7 % a nevykázala žádnou změnu oproti údajům z minulého měsíce.

Klíčový japonský index Nikkei 225 nepatrně poklesl o 0,3 % na 39 261,03 bodu. Pokles nastal poté, co čerstvé údaje odhalily, že velkoobchodní inflace v Japonsku v listopadu meziročně vzrostla o 3,7 %, což byl třetí měsíční nárůst v řadě. Tento nárůst vytváří rostoucí tlak na Bank of Japan, aby se zabývala úrokovými sazbami a případně se rozhodla pro jejich zvýšení. Příští týden se má konat dvoudenní zasedání centrální banky, přičemž trh předpokládá zvýšení krátkodobých úrokových sazeb ze současné úrovně 0,25 %.

Australské akcie ve středu rovněž klesly, přičemž index S&P/ASX 200 se propadl o 0,4 % na 8 357,80 bodu.

Ve Spojených státech se index S&P 500 v úterý propadl o 0,3 % na 6 034,91 bodu. K poklesu došlo zejména den poté, co ustoupil ze svého posledního historického maxima. Takovéto ztráty po sobě nebyly zaznamenány již téměř měsíc, což naznačuje zpomalení dynamiky po masivní rally, která přivedla referenční index k jednomu z nejlepších roků tohoto tisíciletí.

Chcete využít této příležitosti?

Souběžně s tím Dow Jonesův průmyslový index klesl o 0,3 % na 44 247,83 bodu. Technologický Nasdaq Composite se rovněž snížil o 0,3 % a obchodní den zakončil na úrovni 19 687,24 bodu.

Pro Federální rezervní systém jsou rozhodujícími údaji aktualizace spotřebitelské inflace a zpráva o inflaci na velkoobchodní úrovni, která bude zveřejněna následující čtvrtek. Obě informace budou posledními klíčovými vstupními údaji před jejich zasedáním příští týden. Na tomto zasedání mnoho investorů očekává letošní třetí snížení úrokových sazeb. Tento krok je považován za opatření, které má ulevit zpomalujícímu trhu práce, čehož se Fed snaží dosáhnout postupným uvolňováním hlavní úrokové sazby již od září.

Nižší úrokové sazby by sice poskytly podporu ekonomice, ale mohly by také posloužit jako katalyzátor inflace. Předpovědi o několikanásobném snížení sazeb do příštího roku byly významným faktorem při utváření rekordního roku pro index S&P 500.

Navzdory tomu se výnos desetiletého státního dluhopisu skutečně zvýšil na 4,22 % ze 4,20 % koncem pondělí.

Zatímco Fed v tomto období pravidelně snižoval svou hlavní úrokovou sazbu, hypoteční sazby zůstávaly tvrdohlavě vysoké, což vedlo k napětí v odvětví bydlení. Akcie stavitele domů Toll Brothers (TOL) klesly o značných 6,9 % i poté, co vykázaly čtvrtletní zisky a tržby, které překonaly očekávání analytiků.

Navzdory obavám z hypotečních sazeb vyjádřil generální ředitel společnosti Toll Brothers Douglas Yearley Jr. optimismus. Informoval o silné poptávce od začátku fiskálního roku před šesti týdny, což je povzbudivé znamení, protože v polovině ledna začíná jarní prodejní sezóna.

Pokud se podíváme jinam, americká ropa podle elektronického obchodování na newyorské komoditní burze zdražila o 37 centů a uzavřela na 68,96 USD za barel. Na mezinárodní úrovni ropa Brent zaznamenala nárůst o 40 centů na 72,59 USD za barel.

Mezitím probíhalo obchodování na měnové frontě, přičemž americký dolar oslabil vůči japonskému jenu na 151,48 jenu. Euro však zůstalo stabilní bez výraznějšího pohybu a pohybovalo se beze změny na úrovni 1,0528 USD.

Některé akcie utrpěly poté, co indexy ve Spojených státech v úterý klesly. Zajímavé je, že americké futures zůstaly stabilní bez výraznějších změn, zatímco ceny levnější ropy zaznamenaly mírný nárůst.Hongkongský Hang Seng se snížil o 0,1 % na 20 294,54 bodu, zatímco šanghajský index Shanghai Composite vzrostl o 0,2 % a uzavřel na úrovni 3 430,25 bodu. Kontrastní výkony vznikly v době, kdy se čínští představitelé sešli na každoročním plánovacím zasedání v Pekingu. Tato každoroční událost má zásadní význam pro rozhodování o budoucí hospodářské politice a růstových cílech pro nadcházející rok.Počátkem tohoto týdne se významní čínští představitelé poprvé po deseti letech dohodli na “mírně uvolněné” měnové politice, čímž se odklonili od obvykle používaných “opatrných” a “obezřetných” finančních přístupů. Náznaky státních médií naznačovaly razantnější stimuly na podporu druhé největší ekonomiky světa. Navzdory tomu zůstali analytici skeptičtí k zavádění jakýchkoli drastických opatření.V Jižní Koreji trh rostl druhý den po sobě a prokázal tak odolnost vůči politickým nepokojům z minulého týdne. Index Kospi přidal 0,7 % a usadil se na hodnotě 2 433,57. Tento pozitivní růst se shodoval se sezónně očištěnou mírou nezaměstnanosti v zemi, která se udržela na stabilní úrovni 2,7 % a nevykázala žádnou změnu oproti údajům z minulého měsíce.Klíčový japonský index Nikkei 225 nepatrně poklesl o 0,3 % na 39 261,03 bodu. Pokles nastal poté, co čerstvé údaje odhalily, že velkoobchodní inflace v Japonsku v listopadu meziročně vzrostla o 3,7 %, což byl třetí měsíční nárůst v řadě. Tento nárůst vytváří rostoucí tlak na Bank of Japan, aby se zabývala úrokovými sazbami a případně se rozhodla pro jejich zvýšení. Příští týden se má konat dvoudenní zasedání centrální banky, přičemž trh předpokládá zvýšení krátkodobých úrokových sazeb ze současné úrovně 0,25 %.Australské akcie ve středu rovněž klesly, přičemž index S&P/ASX 200 se propadl o 0,4 % na 8 357,80 bodu.Ve Spojených státech se index S&P 500 v úterý propadl o 0,3 % na 6 034,91 bodu. K poklesu došlo zejména den poté, co ustoupil ze svého posledního historického maxima. Takovéto ztráty po sobě nebyly zaznamenány již téměř měsíc, což naznačuje zpomalení dynamiky po masivní rally, která přivedla referenční index k jednomu z nejlepších roků tohoto tisíciletí.Chcete využít této příležitosti?Souběžně s tím Dow Jonesův průmyslový index klesl o 0,3 % na 44 247,83 bodu. Technologický Nasdaq Composite se rovněž snížil o 0,3 % a obchodní den zakončil na úrovni 19 687,24 bodu.Pro Federální rezervní systém jsou rozhodujícími údaji aktualizace spotřebitelské inflace a zpráva o inflaci na velkoobchodní úrovni, která bude zveřejněna následující čtvrtek. Obě informace budou posledními klíčovými vstupními údaji před jejich zasedáním příští týden. Na tomto zasedání mnoho investorů očekává letošní třetí snížení úrokových sazeb. Tento krok je považován za opatření, které má ulevit zpomalujícímu trhu práce, čehož se Fed snaží dosáhnout postupným uvolňováním hlavní úrokové sazby již od září.Nižší úrokové sazby by sice poskytly podporu ekonomice, ale mohly by také posloužit jako katalyzátor inflace. Předpovědi o několikanásobném snížení sazeb do příštího roku byly významným faktorem při utváření rekordního roku pro index S&P 500.Navzdory tomu se výnos desetiletého státního dluhopisu skutečně zvýšil na 4,22 % ze 4,20 % koncem pondělí.Zatímco Fed v tomto období pravidelně snižoval svou hlavní úrokovou sazbu, hypoteční sazby zůstávaly tvrdohlavě vysoké, což vedlo k napětí v odvětví bydlení. Akcie stavitele domů Toll Brothers klesly o značných 6,9 % i poté, co vykázaly čtvrtletní zisky a tržby, které překonaly očekávání analytiků.Navzdory obavám z hypotečních sazeb vyjádřil generální ředitel společnosti Toll Brothers Douglas Yearley Jr. optimismus. Informoval o silné poptávce od začátku fiskálního roku před šesti týdny, což je povzbudivé znamení, protože v polovině ledna začíná jarní prodejní sezóna.Pokud se podíváme jinam, americká ropa podle elektronického obchodování na newyorské komoditní burze zdražila o 37 centů a uzavřela na 68,96 USD za barel. Na mezinárodní úrovni ropa Brent zaznamenala nárůst o 40 centů na 72,59 USD za barel.Mezitím probíhalo obchodování na měnové frontě, přičemž americký dolar oslabil vůči japonskému jenu na 151,48 jenu. Euro však zůstalo stabilní bez výraznějšího pohybu a pohybovalo se beze změny na úrovni 1,0528 USD.