Mnoho investorů stále neví o společnosti Brookfield (BN), která sídlí v Kanadě. Pokud však chcete v roce 2025 přidat do svého portfolia akcie s vysokým potenciálem, čtěte dál. Společnost Brookfield je s více než 900 miliardami dolarů spravovaných aktiv jedním z největších správců alternativních aktiv na světě. Jakmile se dozvíte o všech nikových investičních fondech, které provozuje, budete skutečně ohromeni. Jen málo správců aktiv má tak dobrou pozici jako společnost Brookfield. A co víc, jeho manažerský tým si klade za cíl dosahovat ročních výnosů 15 % a více - což je cíl, který se společnosti daří výjimečně naplňovat již několik desetiletí. Myslíte si, že by Brookfield mohl být vhodný pro vaše portfolio? Než se rozhodnete pro tento krok, probereme několik dalších aspektů. Společnost Brookfield dosáhla neuvěřitelného historického úspěchu Společnost Brookfield sleduji již řadu let. Na začátku jsem byl skeptický k cíli společnosti dosáhnout ročního výnosu 15 % a více. Přesně to se jí však podařilo. Za posledních 30 let dosáhly akcie společnosti Brookfield 18% ročního celkového výnosu, čímž výrazně překonaly většinu tržních indexů, a dokonce i legendární konglomeráty jako Berkshire Hathaway (BRK-A) (BRK-B). Co je příčinou této lepší výkonnosti? Tajemství spočívá v jádru modelu spoluinvestování společnosti Brookfield. Na rozdíl od většiny správců peněz společnost Brookfield investuje ve velké míře společně se svými klienty. Stejně jako Berkshire vlastní portfolio pojišťoven, které mu poskytují „float“. Float je v podstatě nezatížená hotovost, která vzniká zadržováním plateb pojistného do doby, než musí být vyplaceno jako pojistné plnění. V posledním čtvrtletí měl Brookfield více než 110 miliard dolarů v „floatu“, což mu poskytuje nízkonákladovou formu kapitálu, který může použít k investicím do nových projektů. Kromě toho má společnost 155 miliard dolarů vlastního kapitálu, který může průběžně využívat. Když investiční příležitost dozraje, může společnost Brookfield tento kapitál recyklovat do dalších příležitostí. A samozřejmě jako správce aktiv spoluinvestuje peníze klientů, které v posledním čtvrtletí činily zhruba 1 bilion dolarů. Ve společnosti Brookfield můžete vyhrát více způsoby. Získáváte úrokovou arbitráž z investování pojistného floatu do investic s vyšším výnosem, přímé zisky generované investováním vlastního kapitálu a poplatky za správu aktiv, které vznikají investováním prostředků klientů. Kam přesně Brookfield investuje všechen tento kombinovaný kapitál? Do příležitostí, které podle něj mají několikaletou perspektivu růstu. To zahrnuje širokou škálu odvětví - od obnovitelných zdrojů energie a globálních infrastrukturních projektů až po problémové nemovitosti a soukromý kapitál. Jde skutečně o model, který se zaměřuje na odvětví, jež vyžadují trpělivost a oborové know-how k dosažení konzistentní dvouciferné návratnosti investic. Je tato vysoce kvalitní akcie vhodná k nákupu i v roce 2025? Stejně jako mnoho jiných akcií, i Brookfield zažil neuvěřitelný rok 2024, kdy jeho akcie vzrostly o více než 40 %. A nenechte se mýlit: Akcie jsou dražší než v minulosti, v současnosti se obchodují za téměř dvojnásobek účetní hodnoty oproti desetiletému průměru 1,4násobku účetní hodnoty. Ale jak ukázala její historie, Brookfield není skvělou volbou pro krátkodobé investory. Stejně jako Berkshire se jedná o obchodní model zaměřený na výnosy na více desetiletí se zaměřením na investiční třídy, které mají jasnou budoucnost do konce desetiletí. Z tohoto pohledu je pravděpodobně v pořádku přeplatit za to, co se ukázalo být konzistentním dlouhodobým vítězem. Potřebujete další důkaz? V žádném okamžiku v historii společnosti Brookfield se nestalo, že by se akcie nehodily k nákupu, pokud jste byli ochotni držet je dlouhodobě. Krátkodobým přeplacením a prodejem akcií o několik měsíců nebo dokonce let později jste mohli snadno přijít o peníze. Ale držitelé této akcie, kteří ji drželi několik desetiletí, dosáhli působivých dlouhodobých výsledků bez ohledu na to, jaká byla jejich historická nákupní cena. Kam zamíří akcie společnosti Brookfield v roce 2025? To nikdo s jistotou neví. Pokud však investujete nejen pro rok 2025, ale i pro roky 2035, 2045 a další, zůstává Brookfield volbou v sektoru akcií blue chip.