Index S&P 500, který letos posílil přibližně o 26 % a překonal hranici 6 000 bodů, těžil z růstu technologických, energetických, průmyslových a komunálních společností. Tyto zisky byly poháněny zejména investicemi do datových center a rostoucím významem umělé inteligence. Přestože investoři ocenili tyto trendy, trh začíná vykazovat známky zpomalení.

Rok 2025 bude také ovlivněn politickými změnami, konkrétně znovuzvolením prezidenta Donalda Trumpa, a jeho ekonomickým programem. Energetický sektor, který byl jedním z hlavních příjemců růstu v letošním roce, čelí nejistotě, protože Trumpova podpora domácí produkce ropy zvýšila spekulace proti ropným společnostem. To by mohlo mít dopad na širší tržní sentiment.

Mezi nejvýkonnějšími akciemi indexu S&P 500 v roce 2024 byly společnosti Vistra, Palantir Technologies a Texas Pacific Land. Zatímco tyto firmy letos dosáhly výrazného růstu, analytici varují, že jejich výkonnost v roce 2025 by mohla být mnohem tlumenější.

Například Vistra Corp. (VST), která vyrábí elektřinu a jejíž akcie vzrostly o více než 320 %, těžila z technologického boomu. Její elektrárny zásobují energií datová centra, což vedlo k prudkému nárůstu poptávky. Společnost plánuje další expanzi, aby uspokojila rostoucí potřeby zákazníků. Nicméně konsenzus analytiků naznačuje, že v příštím roce by mohly její akcie zaznamenat jen minimální růst, přibližně o 3 %.

VST

Vistra Corp.

NYSE

$173.62

$2.75

1.61%

Podobně společnost Palantir Technologies (PLTR), která se specializuje na analytický software, zaznamenala téměř 277% nárůst hodnoty svých akcií. Tento růst byl poháněn lepšími než očekávanými finančními výsledky a přesunem kotace na Nasdaq. Přesto analytici očekávají, že v roce 2025 by akcie Palantiru mohly ztratit až 42 % své hodnoty. Hlavními důvody jsou vysoké očekávání trhu a obavy z udržitelnosti růstu v konkurenčním prostředí.

Zatímco některé společnosti mohou čelit výzvám, jiné si zachovávají pozitivní výhled. Nvidia Corp. (NVDA), největší americká společnost, a Constellation Energy jsou podle analytiků připraveny pokračovat v růstu.

Očekává se, že akcie Nvidie by mohly v příštím roce posílit o 23 %, zatímco Constellation Energy (CEG) by mohla zaznamenat růst o 11 %. Tyto firmy těží z robustního obchodního modelu a investic do budoucích technologií.

Dalším zajímavým příkladem je Axon Enterprise (AXON), výrobce taserů a dalších bezpečnostních technologií. Společnost představila nový plán „AI Era Plan“, který slibuje zvýšení příjmů o více než 25 % do roku 2026. Analytici zdůrazňují, že zaměření na umělou inteligenci a technologie pro vymáhání práva by mohlo být pro Axon klíčovým motorem růstu v příštích letech.

Strategické přesuny na akciovém trhu odrážejí nejen aktuální stav globální ekonomiky, ale také její neustálý vývoj, ovlivněný řadou faktorů. Investoři musí být obezřetní a zohledňovat nejen makroekonomické ukazatele, jako je růst HDP, inflace nebo úrokové sazby, ale také politické změny, které mohou zásadně ovlivnit klíčová odvětví. Sektory jako technologie a energetika jsou obzvláště citlivé na regulační zásahy, daňové reformy a geopolitické napětí, což vytváří komplexní prostředí, které vyžaduje pečlivou analýzu a strategii. Rok 2024 byl pro mnoho firem obdobím výjimečného růstu, což vedlo k výrazným ziskům v oblastech umělé inteligence, datových center nebo zelené energie. Nicméně analytici varují, že takto vysoké tempo nemusí být udržitelné. Rok 2025 by proto mohl přinést konsolidaci na trhu, kdy se ceny některých akcií stabilizují, nebo dokonce klesnou, zvláště u firem, které již vyčerpaly svůj růstový potenciál nebo se nacházejí v silně konkurenčním prostředí. Tato dynamika zároveň otevírá prostor pro nové příležitosti v sektorech, které zůstaly dosud podhodnocené, což zdůrazňuje nutnost prozíravého přístupu k portfoliu a schopnost adaptovat se na rychle se měnící tržní podmínky.

Změny na trhu představují příležitosti i rizika, a proto je klíčové pečlivě analyzovat prognózy a přizpůsobit portfolio aktuálním podmínkám. Investoři by měli být připraveni na to, že některé sektory, které letos dominovaly, mohou příští rok čelit větším výzvám. Na druhou stranu, společnosti s dlouhodobou strategií zaměřenou na inovace a růst mohou i nadále poskytovat atraktivní výnosy.