Tento výrazný pohyb byl však výjimkou, nikoliv pravidlem. Akcie Tesly v poslední době vykazují spíše volatilní trend, kdy během deseti obchodních dní klesly pětkrát, přičemž celková ztráta činila méně než 1 %. Čtvrteční předobchodní fáze ukázala další mírný pokles o 0,5 % na hodnotu 426,20 USD, zatímco širší trh reprezentovaný indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average zaznamenal mírný růst.

Zdá se, že akcie Tesly se usazují v novém obchodním rozpětí. Ačkoliv je absence jasného vzestupného trendu problémem, je třeba zmínit, že současné hodnoty jsou výrazně nad úrovní odporu, která v roce 2024 ležela kolem 270 USD. Právě překonání této hranice znamenalo pozitivní změnu a nový rekord v podobě zavírací ceny 479,8 USD dosažené 17. prosince. Od té doby však akcie čelí výzvám, když klesly na 379,28 USD. Tyto hodnoty – 380 až 480 USD – definují současné rozpětí, ve kterém se akcie Tesly obchodují. Pro investory je pozitivní, že jde o úroveň mnohem vyšší než předchozí odpor 270 USD.

Trh hledá nový impulz

Přestože Tesla dosáhla vyšších hodnot, trh žádá více. Akcie potřebují katalyzátor, který by investory přesvědčil o dalším potenciálu růstu zisků a zhodnocení společnosti. V současnosti se akcie obchodují za přibližně 130násobek odhadovaného zisku pro rok 2025, což je extrémně vysoké ocenění. To ukazuje na důležitost dalšího katalyzátoru, který by podpořil růst a přinesl investorům nový optimismus.

Jedním z potenciálních impulzů může být pokrok v oblasti samořídících technologií. Prezident Trump po svém znovuzvolení slíbil zjednodušení licenčního procesu pro samořídící vozidla, což mělo pozitivní vliv na růst akcií Tesly po volbách. Tento faktor je však již v ceně akcií zohledněn a nový katalyzátor musí přijít z jiných oblastí. Tesla například plánuje spuštění služby samořídícího robotaxi do konce roku 2025, což by mohlo být důležitým milníkem. Prozatím však investoři hledají konkrétnější zprávy.

Další možnosti růstu

Gary Black, spoluzakladatel fondu Future Fund Active ETF a akcionář společnosti Tesla, nabízí dvě možné hybné síly, které by mohly akcie podpořit. První z nich je licencování samořídící technologie Tesla jiným automobilkám. To by nejen potvrzovalo technologickou převahu Tesly, ale zároveň by jí přineslo další příjmy.

Druhou možností je prodej humanoidních robotů, které Tesla vyvíjí za pomoci umělé inteligence. Pokud by společnost zahájila jejich prodej koncem roku 2025 nebo začátkem roku 2026, šlo by o významný posun, který by mohl ovlivnit dlouhodobé finanční modely Tesly. Současné analýzy výnosů s tímto produktem příliš nepočítají, a proto by šlo o významné překvapení pro trh.

Rizika na obzoru

Vedle potenciálních pozitivních katalyzátorů existují i faktory, které by mohly negativně ovlivnit vývoj akcií Tesly. Analytik Colin Langan z Wells Fargo upozorňuje na slabší fundamenty a riziko zrušení zákona Inflation Reduction Act (IRA). Tento zákon poskytuje daňovou úlevu 7 500 USD na nákup elektrických vozidel, což významně podporovalo poptávku po elektromobilech včetně Tesly. Pokud nově zvolený prezident Trump tento zákon zruší, mohou se elektromobily pro spotřebitele výrazně prodražit, což by negativně ovlivnilo prodeje.

Dalším problémem je stagnace růstu poptávky po elektromobilech. V roce 2024 se v USA prodalo přibližně 1,3 milionu plně elektrických automobilů, což představuje nárůst o pouhých 7 % oproti předchozímu roku. Pro srovnání, v roce 2023 vzrostl prodej elektromobilů meziročně o 46 %. Tento zpomalující trend představuje výzvu nejen pro Teslu, ale i pro celý trh elektromobilů.

Rozdělené názory

Odhady dalšího vývoje akcií Tesly se liší. Colin Langan má na akcie pesimistický pohled a hodnotí je jako „Sell“ s cílovou cenou 125 USD. Naopak Gary Black vidí prostor pro růst a stanovil cílovou cenu na 380 USD za akcii. Tento rozdíl představuje přibližně 820 miliard dolarů tržní hodnoty, což je ekvivalent více než dvou společností Toyota Motors.

Tesla Inc. (TSLA)

Black přesto věří, že současná situace Tesly nabízí více příležitostí než rizik. Zůstává optimistický a očekává, že společnost překoná současné výzvy a najde cestu k dalšímu růstu.

Závěr

Akcie Tesly se v roce 2024 dostaly na novou úroveň, ale pro udržení růstu je nezbytný nový katalyzátor. Ať už půjde o pokroky v samořídících technologiích, nebo o zcela nové produkty, jako jsou humanoidní roboti, budoucnost Tesly závisí na schopnosti přinášet inovace a přizpůsobovat se měnícímu se trhu. Zároveň je třeba mít na paměti rizika spojená s regulačními změnami a zpomalujícím růstem poptávky po elektromobilech. Pro investory tak Tesla zůstává jedním z nejdiskutovanějších titulů s vysokým potenciálem i rizikem.