Klíčové body

Asijské akcie posílily díky naději na lepší vztahy mezi USA a Čínou po rozhovoru Trumpa a Si Ťin-pchinga
Klíčové čínské akcie v Hongkongu vzrostly až o 2,4 %, americké futures zůstaly slabší
Diskuse o obchodu, TikToku a fentanylu zvýšily optimismus ohledně americko-čínské spolupráce
Pozornost investorů se přesouvá k rozhodnutí Bank of Japan o zvýšení úrokových sazeb

Akcie na regionálních trzích od Austrálie po Japonsko a Čínu rostly. Ukazatel významných čínských firem kótovaných v Hongkongu vzrostl až o 2,4 % poté, co Trump označil rozhovor mezi oběma lídry před inaugurací za „velmi dobrý“. Americké futures byly v Asii mírně nižší, přičemž Wall Street bude v pondělí kvůli svátku zavřená.

Optimismus přišel poté, co Donald Trump a Si Ťin-pching diskutovali o obchodu, TikToku a fentanylu, což může udávat tón vztahům v prvních dnech nové administrativy. K brigádnické náladě přispělo i to, že TikTok začal v neděli obnovovat provoz v USA, protože Trump prohlásil, že na tři měsíce zastaví vymáhání zákona, podle kterého musí čínský vlastník aplikace najít kupce.

To, zda tato dynamika může pokračovat, závisí na tom, jak rychle bude Trump provádět svou politiku od nižších daní po vyšší cla a přísnější kontrolu přistěhovalectví, jejíž inflační dopad může udržet dolar silný a výnosy státních dluhopisů zvýšené. Jeho postoj k otázkám včetně technologického soupeření s Čínou a klimatických změn pravděpodobně ovlivní také investiční rozhodnutí v odvětvích od polovodičů po elektromobily a stavbu lodí.

„Trump naznačil, že chce mít se Si Ťin-pchingem dobré pracovní vztahy, ale dal jasně najevo, že s některými čínskými politikami není spokojen,“ uvedla Bonnie Glaserová, výkonná ředitelka indo-pacifického programu v German Marshall Fund.

Jinde čínské banky podle očekávání agentury Bloomberg Intelligence ponechaly své hlavní úrokové sazby z úvěrů beze změny.

Později v pondělí začíná výroční zasedání Světového ekonomického fóra. Mezi skupinou miliardářů, kteří se připojí k pouti bohatých a mocných do švýcarského Davosu, jsou Larry Fink, Ray Dalio a Marc Benioff. Trump na shromáždění promluví prakticky tři dny po své inauguraci.

Chcete využít této příležitosti?

Později v týdnu se pozornost přesune k plánovanému pátečnímu politickému rozhodnutí Bank of Japan, přičemž přibližně tři čtvrtiny ekonomů v průzkumu agentury Bloomberg očekávají, že Bank of Japan zvýší svou klíčovou úrokovou sazbu.

Představitelé BOJ rovněž vidí dobrou šanci na zvýšení sazeb, pokud Trump nevyvolá příliš mnoho bezprostředních negativních překvapení, uvedla ve čtvrtek agentura Bloomberg s odvoláním na osoby obeznámené s touto záležitostí.

„Myslím, že existuje vysoká pravděpodobnost, že BOJ pohne se spouštěčem sazeb,“ řekl televizi Bloomberg Mahjabeen Zaman, vedoucí devizového výzkumu v Australia & New Zealand Banking Group. „Všechny ekonomické údaje v Japonsku, které se objevují, plně podporují zvýšení sazeb – pokud ne teď, tak velmi brzy.“

Mezitím se širší trh s kryptoměnami potýkal s problémy, přičemž největší token Bitcoin v pondělí poklesl o 2 %.

Indikátor Bloomberg greenback za 10 týdnů od amerického prezidentského hlasování vzrostl o více než 5 %, aby v pátek přerušil svou šestitýdenní rally. Pokroky byly podobné ziskům, které zaznamenal po Trumpově vítězství v roce 2016. Podporou tohoto pohybu je odpovídající oslabení světových měn považovaných za ohrožené Trumpovou hospodářskou politikou, včetně eura a kanadského dolaru.

Čínský jüan také od 5. listopadu ztratil vůči dolaru více než 3 % kvůli rizikům spojeným s cly a rozšiřujícímu se rozdílu mezi výnosy amerických a čínských státních dluhopisů. Čínská lidová banka nasadila různé nástroje na podporu měny a očekávání depreciace byla od svého vrcholu na začátku prosince omezena.

V komoditním sektoru byla ropa před inaugurací nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa stabilní, protože trh se připravoval na období nejistoty a zmatků na začátku jeho druhého funkčního období v Bílém domě.

Souhrn pohybů na trzích:

Akcie
Americké S&P 500 futures klesly o 0,1 %, zatímco japonské Nikkei 225 futures vzrostly o 1,3 % a Topix o 1,4 %. Australský S&P/ASX 200 posílil o 0,3 %, hongkongský Hang Seng o 1,8 % a šanghajský index o 0,4 %. Euro Stoxx 50 futures zůstaly téměř beze změny.

Měny
Index amerického dolaru oslabil o 0,2 %, euro posílilo na $1,0292 a japonský jen na 155,95 za dolar. Offshore jüan vzrostl na 7,3254 za dolar.

Kryptoměny
Bitcoin oslabil o 2,1 % na $101,385, zatímco Ether zůstal téměř beze změny na $3,228.

Dluhopisy
Výnosy desetiletých státních dluhopisů USA i Austrálie zůstaly stabilní na 4,63 % a 4,49 %.

Komodity
Ropa WTI vzrostla o 0,2 % na $78 za barel, zatímco spotová cena zlata klesla o 0,2 % na $2,697 za unci.

Souhrn klíčových událostí týdne:

Tento týden začíná každoroční Světové ekonomické fórum v Davosu, kde vystoupí významní lídři včetně Christine Lagardeové a Donalda Trumpa, který zároveň složí přísahu jako 47. prezident USA. Ekonomická data budou zahrnovat mimo jiné žádosti o podporu v nezaměstnanosti ve Velké Británii, indexy spotřebitelských cen v Kanadě, Novém Zélandu, Malajsii a Japonsku, a maloobchodní tržby v Jižní Africe a Kanadě. Důležitá rozhodnutí o sazbách přijdou z Turecka, Norska, Malajsie a Japonska, přičemž pozornost investorů upoutá také HDP Jižní Koreje a PMI v Indii, eurozóně a Spojeném království.

Asijské akcie vzrostly poté, co rozhovor mezi Donaldem Trumpem a Si Ťin-pchingem zvýšil naději na zmírnění napětí mezi USA a Čínou. Akcie na regionálních trzích od Austrálie po Japonsko a Čínu rostly. Ukazatel významných čínských firem kótovaných v Hongkongu vzrostl až o 2,4 % poté, co Trump označil rozhovor mezi oběma lídry před inaugurací za „velmi dobrý“. Americké futures byly v Asii mírně nižší, přičemž Wall Street bude v pondělí kvůli svátku zavřená. Optimismus přišel poté, co Donald Trump a Si Ťin-pching diskutovali o obchodu, TikToku a fentanylu, což může udávat tón vztahům v prvních dnech nové administrativy. K brigádnické náladě přispělo i to, že TikTok začal v neděli obnovovat provoz v USA, protože Trump prohlásil, že na tři měsíce zastaví vymáhání zákona, podle kterého musí čínský vlastník aplikace najít kupce. Zdroj: Getty Images To, zda tato dynamika může pokračovat, závisí na tom, jak rychle bude Trump provádět svou politiku od nižších daní po vyšší cla a přísnější kontrolu přistěhovalectví, jejíž inflační dopad může udržet dolar silný a výnosy státních dluhopisů zvýšené. Jeho postoj k otázkám včetně technologického soupeření s Čínou a klimatických změn pravděpodobně ovlivní také investiční rozhodnutí v odvětvích od polovodičů po elektromobily a stavbu lodí. „Trump naznačil, že chce mít se Si Ťin-pchingem dobré pracovní vztahy, ale dal jasně najevo, že s některými čínskými politikami není spokojen,“ uvedla Bonnie Glaserová, výkonná ředitelka indo-pacifického programu v German Marshall Fund. Jinde čínské banky podle očekávání agentury Bloomberg Intelligence ponechaly své hlavní úrokové sazby z úvěrů beze změny. Později v pondělí začíná výroční zasedání Světového ekonomického fóra. Mezi skupinou miliardářů, kteří se připojí k pouti bohatých a mocných do švýcarského Davosu, jsou Larry Fink, Ray Dalio a Marc Benioff. Trump na shromáždění promluví prakticky tři dny po své inauguraci. Později v týdnu se pozornost přesune k plánovanému pátečnímu politickému rozhodnutí Bank of Japan, přičemž přibližně tři čtvrtiny ekonomů v průzkumu agentury Bloomberg očekávají, že Bank of Japan zvýší svou klíčovou úrokovou sazbu. Představitelé BOJ rovněž vidí dobrou šanci na zvýšení sazeb, pokud Trump nevyvolá příliš mnoho bezprostředních negativních překvapení, uvedla ve čtvrtek agentura Bloomberg s odvoláním na osoby obeznámené s touto záležitostí. Zdroj: Getty Images „Myslím, že existuje vysoká pravděpodobnost, že BOJ pohne se spouštěčem sazeb,“ řekl televizi Bloomberg Mahjabeen Zaman, vedoucí devizového výzkumu v Australia & New Zealand Banking Group. „Všechny ekonomické údaje v Japonsku, které se objevují, plně podporují zvýšení sazeb - pokud ne teď, tak velmi brzy.“ Mezitím se širší trh s kryptoměnami potýkal s problémy, přičemž největší token Bitcoin v pondělí poklesl o 2 %. Indikátor Bloomberg greenback za 10 týdnů od amerického prezidentského hlasování vzrostl o více než 5 %, aby v pátek přerušil svou šestitýdenní rally. Pokroky byly podobné ziskům, které zaznamenal po Trumpově vítězství v roce 2016. Podporou tohoto pohybu je odpovídající oslabení světových měn považovaných za ohrožené Trumpovou hospodářskou politikou, včetně eura a kanadského dolaru. Čínský jüan také od 5. listopadu ztratil vůči dolaru více než 3 % kvůli rizikům spojeným s cly a rozšiřujícímu se rozdílu mezi výnosy amerických a čínských státních dluhopisů. Čínská lidová banka nasadila různé nástroje na podporu měny a očekávání depreciace byla od svého vrcholu na začátku prosince omezena. V komoditním sektoru byla ropa před inaugurací nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa stabilní, protože trh se připravoval na období nejistoty a zmatků na začátku jeho druhého funkčního období v Bílém domě. Zdroj: Bloomberg Souhrn pohybů na trzích: AkcieAmerické S&P 500 futures klesly o 0,1 %, zatímco japonské Nikkei 225 futures vzrostly o 1,3 % a Topix o 1,4 %. Australský S&P/ASX 200 posílil o 0,3 %, hongkongský Hang Seng o 1,8 % a šanghajský index o 0,4 %. Euro Stoxx 50 futures zůstaly téměř beze změny. MěnyIndex amerického dolaru oslabil o 0,2 %, euro posílilo na $1,0292 a japonský jen na 155,95 za dolar. Offshore jüan vzrostl na 7,3254 za dolar. KryptoměnyBitcoin oslabil o 2,1 % na $101,385, zatímco Ether zůstal téměř beze změny na $3,228. DluhopisyVýnosy desetiletých státních dluhopisů USA i Austrálie zůstaly stabilní na 4,63 % a 4,49 %. KomodityRopa WTI vzrostla o 0,2 % na $78 za barel, zatímco spotová cena zlata klesla o 0,2 % na $2,697 za unci. Souhrn klíčových událostí týdne: Tento týden začíná každoroční Světové ekonomické fórum v Davosu, kde vystoupí významní lídři včetně Christine Lagardeové a Donalda Trumpa, který zároveň složí přísahu jako 47. prezident USA. Ekonomická data budou zahrnovat mimo jiné žádosti o podporu v nezaměstnanosti ve Velké Británii, indexy spotřebitelských cen v Kanadě, Novém Zélandu, Malajsii a Japonsku, a maloobchodní tržby v Jižní Africe a Kanadě. Důležitá rozhodnutí o sazbách přijdou z Turecka, Norska, Malajsie a Japonska, přičemž pozornost investorů upoutá také HDP Jižní Koreje a PMI v Indii, eurozóně a Spojeném království.