Hlavní kryptoměny předvedly v roce 2024 působivou rally, přičemž bitcoin opakovaně obnovil své historické maximum. Aby býčí jízda pokračovala, doufají kryptoměnoví nadšenci v přívětivější regulační prostředí za druhé vlády Donalda Trumpa a příznivé makroekonomické nastavení, které podpoří zisky rizikových aktiv. Bitcoin v roce 2024 vzrostl o 119,6 % a za poslední dva roky si připsal 464,2 %, čímž zaznamenal nejlepší výkonnost za dva kalendářní roky od dvou let končících rokem 2021, kdy podle Dow Jones Market Data vzrostl o 542 %. Největší kryptoměna podle tržní kapitalizace se na začátku prosince 2024 poprvé v historii dostala nad hranici 100 000 dolarů. Na závěr roku se obchodovala za 93 413,90 USD, a to právě v době, kdy akciový trh zaznamenal nejlepší dvouletý růst od konce 90. let. Na druhou stranu ether nedosáhl lepších výsledků než bitcoin, ale i tak v roce 2024 vzrostl o 46,5 % a rok zakončil na hodnotě přibližně 3 344,72 USD. XRP, čtvrtá největší kryptoměna podle tržní kapitalizace po stablecoinu Tether, v roce 2024 vzrostla o 238,4 % a rok zakončila na 2,09 USD, čímž zaznamenala nejlepší roční výkon od roku 2021, kdy vzrostla o 268,2 %. Solana, která je často považována za konkurenta Etherea, vzrostla o 85,5 % na 192,65 USD a ukončila rok 2024. Výrazně vzrostly také akcie související s kryptoměnami, přičemž některé z nich překonaly výkonnost bitcoinu. Společnost MicroStrategy, která ve své rozvaze drží 446 400 bitcoinů, tedy zhruba 2 % celkové nabídky této kryptoměny, zaznamenala v roce 2024 nárůst akcií o více než 358,5 %, což je nejlepší výsledek od roku 1999, kdy vzrostly o 566,7 %. MicroStrategy Incorporated (MSTR) Akcie krypto burzy Coinbase vzrostly v roce 2024 o 42,8 %. Coinbase Global, Inc. (COIN) Aby býčí jízda kryptoměn pokračovala, budou investoři v roce 2025 pozorně sledovat případné regulační změny a to, zda se naplní sliby Donalda Trumpa kryptoměnovému průmyslu, který během své kampaně opakovaně přislíbil podporu tomuto odvětví a získal podporu od několika klíčových osobností tohoto odvětví. „Prvních 100 dní Trumpova funkčního období bude velmi, velmi důležitých,“ řekl v telefonickém rozhovoru Sean Farrell, vedoucí oddělení digitálních aktiv ve společnosti Fundstrat. Politici a analytici často používají „prvních sto dní“ jako měřítko pro měření pravděpodobné efektivity a dopadu nastupujících amerických prezidentů. Investoři budou zejména sledovat, zda Trump splní svůj slib vybudovat v USA strategickou bitcoinovou rezervu , ačkoli nastupující prezident žádné konkrétní plány neupřesnil. Podle Alexe Thorna, vedoucího celofiremního výzkumu u správce kryptoaktiv Galaxy Digital, budou účastníci kryptoprůmyslu také hledat jakékoli jasné směrnice, které by měly být klasifikovány jako cenné papíry. Současná Komise pro cenné papíry pod vedením Garyho Genslera zahájila donucovací řízení proti několika kryptoměnovým společnostem, jako jsou Coinbase a Consensys Software Inc. za to, že se nezaregistrovaly jako makléři, clearingové agentury nebo národní burzy cenných papírů. Účastníci kryptoprůmyslu si dlouhodobě stěžovali, že agentura přistupuje k regulaci digitálních aktiv prostřednictvím vymáhání, namísto jasných směrnic. Investoři budou také sledovat případné změny v současných účetních směrnicích, známých jako SAB 121, které vyzvaly veřejné společnosti včetně bank, aby ve svých rozvahách vykazovaly kryptoměny, které spravují, jako závazky. Podle těchto směrnic musí banky vyčlenit aktiva v podobné hodnotě na ochranu proti ztrátám, aby splnily své kapitálové požadavky. To způsobilo bankám potíže s úschovou kryptoaktiv, uvedl Thorn v telefonickém rozhovoru. Mezitím budou investoři pozorně sledovat, zda Federální rezervní systém sníží svou klíčovou úrokovou sazbu v roce 2025 o velmi mnoho poté, co představitelé centrální banky 18. prosince signalizovali, že v příštím roce možná provedou méně snížení sazeb, než se dříve očekávalo. Rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách a jeho dopad na ekonomiku by mohly být hnacím motorem pro všechna riziková aktiva. Podle nástroje CME FedWatch Tool obchodníci s futures na fedové fondy oceňují 14% pravděpodobnost, že Fed ponechá svou klíčovou úrokovou sazbu v roce 2025 beze změny v současném rozpětí 4,25 % až 4,5 %. Na 33,2 % oceňovali pravděpodobnost, že centrální banka v roce 2025 sníží svou základní sazbu o 25 bazických bodů, a na dalších 31,5 % pravděpodobnost, že centrální banka v příštím roce provede dvě snížení sazeb o čtvrt procentního bodu.