„Zúčastnili jsme se prodejní akce, na které jsme se setkali s novým generálním ředitelem Elliottem Hillem,“ napsal analytik Paul Lejuez v poznámce zveřejněné v pátek. „Po diskusi o klíčových stavebních kamenech a výzvách k dosažení obratu již nevěříme, že se [fiskální rok 2026] projeví tak, jak jsme doufali, a to ani v oblasti tržeb, ani v oblasti marže [zisku před úroky a zdaněním].“Nike Inc. byla v loňském roce zasažena několikanásobným snížením ratingu poté, co společnost představila pesimistický výhled, který vedl k největšímu propadu akcií v historii.Od té doby prošla společnost Nike změnou vedení a oznámila odvážný plán na oživení svého podnikání. John Donahoe, který byl od ledna 2020 generálním ředitelem společnosti Nike, odešel v říjnu do důchodu a nahradil ho Elliott Hill, veterán společnosti. V prosinci Hill představil ambiciózní plán obratu společnosti Nike, který přesouvá zaměření společnosti přímo na sport a na prodej prémiových výrobků za plnou cenu. „Ztratili jsme posedlost sportem,“ řekl Hill podle přepisu CallStreet v prosinci během konferenčního hovoru k výsledkům společnosti Nike za druhé fiskální čtvrtletí roku 2025.Generální ředitel uvedl, že úroveň slev nabízených společností Nike ovlivnila značku společnosti, a slíbil, že vrátí Nike Direct, značku společnosti určenou přímo spotřebitelům, digitálně i fyzicky „do prémiových destinací, které jsou lídrem sportovního odvětví“.Společnost Nike má však před sebou velký úkol vyčistit starší tenisky, aby mohla uvést na trh novější výrobky za prémiové ceny. V této souvislosti čelí Nike podle Citi neustálým tlakům. „Zdá se, že tlaky na horní linii budou pokračovat, protože v [fiskálním roce 2026] bude dále řídit pokles klíčových franšíz, aniž by měla dostatek nových produktů ve velkém měřítku, které by zaplnily vzniklou mezeru,“ napsal Lejuez. „[Nike] bude pokračovat v řízení poklesu stejných 3 klíčových franšíz, které zatěžují horní linii v [fiskálním roce 2025],“ dodal a zdůraznil boty Nike Air Jordan 1, Air Force 1 a Dunk.Analytik uvedl, že vedení společnosti Nike hovořilo o přetrvávajícím negativním vlivu na hrubou marži „souvisejícím s pokračujícím úsilím o vyčištění trhu“ a o potřebě investic do vytváření poptávky.Chcete využít této příležitosti?Citi se domnívá, že konsensuální odhady pro fiskální rok 2026 jsou příliš vysoké. To podle Lejeuze „činí načasování obratu mnohem méně viditelným a my již nemáme trpělivost ani přesvědčení čekat další rok“.Analytici oslovení společností FactSet očekávají ve fiskálním roce 2026 tržby ve výši 46,774 miliardy USD a upravený zisk ve výši 2,45 USD na akcii. Konsensuální odhady společnosti Nike pro fiskální rok 2025 podle agentury FactSet počítají s tržbami ve výši 46,073 miliardy USD a ziskem 2,07 USD na akcii.Lejuez uvedl, že vedení společnosti Nike si uvědomuje konkurenční hrozbu, které čelí, zejména v oblasti běžeckého vybavení, a uvedl, že společnost musí získat zpět místo v regálech u svých partnerů. Dodal, že to „vyznělo tak, že to nebude snadné“.Nike Inc. Ze 41 analytiků oslovených agenturou FactSet má 21 analytiků pro společnost Nike hodnocení „overweight“ nebo „buy“, 18 „hold“ a dva „sell“.Konkurenční společnost Adidas nedávno uvedla, že její výsledky za čtvrté čtvrtletí překonají odhady.Analytik Randal Konik ze společnosti Jefferies ve své čtvrteční zprávě uvedl, že Nike potřebuje „změnu typu Cadillac“, a upozornil na problémy, kterým společnost čelí. Elliott podle něj převzal společnost, která byla „na špatném místě“, se špatnou distribucí a špatným produktem. „Domníváme se, že problémy budou trvat nejméně několik let, marže bude těžké zlepšit a ocenění prostě není přesvědčivé,“ dodal Konik. Společnost Jefferies potvrdila své doporučení pro Nike na „hold“.Akcie Nike za posledních 12 měsíců klesly o 31,4 %, zatímco index S&P 500 si připsal 21,7 %.