Akcie společnosti Trump Media & Technology Group (DJT) za poslední rok vzrostly o 36 %. Přestože tento růst podporuje jeho vliv a mediální přítomnost, investoři by měli zvážit, zda jde o dlouhodobě udržitelnou investici.

Jedním z hlavních motorů růstu akcií je Trumpova přímá vazba na společnost. Jeho návrat do Bílého domu posílil popularitu jeho jména a značky, což se projevilo i na ceně akcií. Od svého minima v září 2024, kdy akcie dosáhly hodnoty 11,75 USD, se jejich hodnota vyšplhala na současných 35,59 USD. I přesto však zůstávají daleko od svého 52týdenního maxima 79,38 USD.

Trump Media spoléhá na to, že popularita Donalda Trumpa bude i nadále přitahovat pozornost veřejnosti. Společnost sama uvádí, že její „úspěch částečně závisí na pověsti a popularitě prezidenta Donalda J. Trumpa.“ Tato závislost je ale zároveň jedním z rizik, která mohou akcie ohrozit.

Hlavním zdrojem příjmů společnosti Trump Media je její platforma Truth Social, zaměřená na sociální média. Tato platforma generuje příjmy z digitální reklamy, což je přímo závislé na velikosti a aktivitě uživatelské základny. Naposledy společnost zveřejnila, že měla v únoru 2024 zaregistrováno 9 milionů uživatelů. Od té doby však nebyly žádné nové údaje o růstu uživatelské základny nebo její aktivitě zveřejněny.

Společnost čelí tlaku na diverzifikaci příjmů. Ve třetím čtvrtletí roku 2024 spustila streamovací službu, která by mohla sloužit jako nový zdroj příjmů, pokud přiláká dostatek diváků a inzerentů. Generální ředitel Devin Nunes navíc naznačil další možnosti růstu, jako jsou akvizice či vstup do oblasti fintech prostřednictvím služby TruthFi zaměřené na kryptoměny.

Klesající příjmy a vysoké náklady

I přes snahu rozšířit podnikání se příjmy společnosti Trump Media meziročně snižují. Ve třetím čtvrtletí roku 2024 dosáhla příjmů 1 milion dolarů, což je pokles oproti 1,1 milionu dolarů ve stejném období v roce 2023. Za první tři čtvrtletí roku 2024 činily příjmy 2,6 milionu dolarů, zatímco ve stejném období roku 2023 to bylo 3,4 milionu dolarů.

Zároveň rostou náklady. Ve třetím čtvrtletí vykázala společnost čistou ztrátu 19,2 milionu dolarů. Administrativní náklady se vyšplhaly na 17,7 milionu dolarů, což je meziroční nárůst o více než 1 000 %. Tyto výdaje zahrnují účetní a finanční poplatky spojené s řešením identifikovaných problémů ve finančním výkaznictví.

Společnost přiznala, že v roce 2023 zjistila významné nedostatky ve vnitřní kontrole finančního výkaznictví, a přestože pracuje na jejich odstranění, tyto problémy nadále přetrvávají.

Je aktuální ocenění akcií Trump Media příliš vysoké?

Dalším důležitým faktorem při rozhodování o investici je ocenění akcií. Poměr ceny k tržbám (P/S) společnosti Trump Media naznačuje, že akcie jsou momentálně předražené. Investoři musí zvážit, zda jsou ochotni platit prémiovou cenu za společnost, která čelí klesajícím příjmům a vysokým nákladům.

Hlavním rizikem je závislost na Trumpově popularitě a schopnosti Truth Social přilákat a udržet uživatele. Konkurenční prostředí sociálních médií i streamovacích služeb je intenzivní, a Trump Media bude muset bojovat o své místo na trhu. Nejasnosti ohledně růstu uživatelské základny Truth Social a absence transparentnosti dále ztěžují hodnocení budoucího potenciálu.

Kromě toho přetrvávají problémy se ziskovostí. Pokud společnost nenajde způsob, jak výrazně zvýšit své příjmy nebo snížit náklady, bude její budoucnost nejistá.

Stojí za to investovat do akcií Trump Media?

Přestože akcie Trump Media za poslední rok výrazně vzrostly, jejich současná cena a finanční situace společnosti naznačují opatrnost. Rostoucí náklady, klesající příjmy a problémy s finančním řízením představují červené vlajky pro potenciální investory.

Na druhou stranu, pokud by se společnosti podařilo vyřešit své problémy a rozšířit zdroje příjmů, mohla by být v budoucnu zajímavou příležitostí. Prozatím se však zdá, že investice do Trump Media je příliš riziková.

Investoři by měli zvažovat aktuální stav společnosti Trump Media a její budoucí vyhlídky velmi pečlivě. „Dnešní investice do Trump Media může být lákavá díky Trumpovu vlivu, ale problémy společnosti naznačují, že teď není vhodná doba.“

Pokud Trump Media dokáže zvýšit příjmy, zlepšit transparentnost a dosáhnout ziskovosti, může být v budoucnu atraktivní volbou. V tuto chvíli však doporučujeme investici do této akcie vynechat a zaměřit se na stabilnější společnosti.