Ti obvykle patří k nejlepším investorům ve hře a mají za sebou bohaté výsledky. Naštěstí řada těchto miliardářů a jejich fondů musí na konci každého čtvrtletí podávat zprávy o tom, jaké akcie jejich fondy vlastní, čímž investorům efektivně sdělují, co nakoupili a prodali. Drobní investoři mohou získat nové investiční nápady a pomocí různých pohybů si ověřit své investiční teze, pokud vlastní podobné pozice.

Investoři by si měli vždy řádně prověřit své investice, protože nikdy přesně nevíte, proč profesionální správce peněz nakupuje nebo prodává akcie. A nezapomeňte, že tito institucionální investoři mohou dělat chyby jako kdokoli jiný. V poslední době se však investoři hrnou do akcií umělé inteligence (AI), která se také stala strojem na volné peněžní toky. Pojďme se na ně podívat.

Připojení se k jízdě

Velká aplikace pro sdílení jízd Uber Technologies (UBER) je již několik desetiletí středem technologického vesmíru, protože v podstatě vytvořila nové odvětví. Od vstupu na burzu v roce 2019 to však společnost nemá zrovna jednoduché. Musela se vypořádat s novými předpisy a větší konkurencí, což zvýšilo náklady a ztížilo společnosti Uber vytváření zisku.

V posledních letech společnost zefektivnila svou činnost, zatímco iniciativy pod vedením generálního ředitele Dary Khosrowshahiho, který převzal vedení v roce 2017, začaly přinášet dividendy. A miliardáři si toho začali všímat:

Fond Appaloosa Management miliardáře Davida Teppera poprvé koupil Uber v roce 2021 a v průběhu let několikrát vstoupil do společnosti a zase z ní vystoupil. Po velkých prodejích ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 a prvním čtvrtletí roku 2024 Tepper nakoupil akcie ve druhém a čtvrtém čtvrtletí roku 2024.

Nedávno miliardář Bill Ackman a jeho fond Pershing Square Capital Management oznámili, že od začátku ledna získali 30,3 milionu akcií. Tato pozice v hodnotě 2,37 miliardy dolarů by nyní mohla být největší v portfoliu Pershingu, který ke konci třetího čtvrtletí držel pouze 11 akcií.

Ackman ocenil Khosrowshahiho práci od jeho nástupu do společnosti v roce 2017 a označil ji za „vysoce ziskový a hotovost generující stroj na růst“, který „lze stále koupit s obrovskou slevou oproti jeho vnitřní hodnotě“. V roce 2024 Uber vygeneroval zisk 9,86 miliardy USD a zvýšil volný peněžní tok (FCF) na téměř 6,9 miliardy USD z 3,36 miliardy USD v roce 2023. Procento FCF z tržeb, neboli marže FCF, vyšlo na 15,7 %, což naznačuje, že vedení společnosti dobře hospodaří a je flexibilní do něj dále investovat. Celkový počet cest společnosti Uber v roce 2024 rovněž vzrostl o 19 %.

Každá společnost se snaží naskočit do rozjetého vlaku umělé inteligence a zdá se, že Uber má ve světě autonomních vozidel (AV) atraktivní příležitost. Vedení společnosti oceňuje příležitost v oblasti AV jen v USA na 1 bilion dolarů. Než však bude dosaženo komercializace, zbývají ještě významné překážky.

Společnost Uber se stále domnívá, že AV společnosti musí prokázat delší historii bezpečnosti, nákladově efektivní hardwarovou platformu, kterou lze zavádět ve velkém měřítku, silný pozemní provoz a síť s vysokým využitím, která dokáže účinně dohlížet na proměnlivou poptávku a nabídku. Je také třeba lépe definovat předpisy.

Uber je schopen se s mnoha z těchto problémů vypořádat a navázal partnerství s několika AV společnostmi, jako jsou WayMo a WeRide. Společnost plánuje brzy začít testovat některá AV vozidla ve svém vozovém parku. Vzhledem k tomu, že Uber působí v oblasti sdílení jízd již tak dlouho, je pro AV společnosti ideálním partnerem vzhledem k obrovské zákaznické základně, silné technologii a zkušenostem s řešením bezpečnostních a provozních problémů.

Silné finanční výsledky a optimistický pohled na AV

Ackman označil vlastnosti společnosti Uber za „vzácné“ a myslím, že má pravdu. Společnost generuje atraktivní finanční ukazatele, včetně silné ziskovosti, rostoucího FCF a růstu počtu jízd a rezervací. To svědčí nejen o dobrých a zlepšujících se finančních výsledcích, ale také o růstových vyhlídkách.

Akcie jsou v podstatě býčí sázkou na komercializaci AV, která ještě není jistá, ale vypadá stále pravděpodobněji, protože společnosti se stále prosazují. Při 24násobku budoucího zisku se ocenění nezdá být tak náročné pro silnou společnost, která má před sebou mnohem větší růstový potenciál.