Agentura S&P Global Ratings přidělila rating na úrovni emise „BBB-“ a rating návratnosti „1“ navrhovanému nadřízenému zajištěnému termínovanému úvěru B (TLB) ve výši 1,25 miliardy USD se splatností do roku 2032, který má být vydán dceřinou společností Novelis Inc., Novelis Holdings Inc. Rating návratnosti „1“ naznačuje velmi vysoké očekávání návratnosti (90-100 %; zaokrouhlený odhad: 95 %) při simulovaném scénáři selhání. Stávající rating nezajištěného dluhu na úrovni emise „BB“ a rating návratnosti „3“ zůstávají beze změny.
Očekává se, že výnosy z navrhovaného TLB použije společnost Novelis na splacení všech svých stávajících termínovaných úvěrů, které činí přibližně 1,22 miliardy USD. Tato refinanční transakce je vnímána jako neutrální vůči zadlužení a očekává se, že zlepší profil splatnosti dluhu společnosti.
Agentura S&P Global Ratings však ponechává společnosti Novelis negativní výhled. Tento výhled odráží riziko, že případné zvýšení kapitálových nákladů v závodě Bay Minette nebo další provozní nepříznivé vlivy spojené s náklady na šrot a potenciálními dopady cel by mohly zvýšit deficit volných provozních peněžních toků, což by vedlo k vyššímu zadlužení a zadlužení. Projekt Bay Minette, největší v historii společnosti Novelis a první válcovna hliníku na zelené louce takového rozsahu v USA po mnoha desetiletích, je považován za významné finanční a realizační riziko.
Agentura S&P Global Ratings přidělila rating na úrovni emise „BBB-“ a rating návratnosti „1“ navrhovanému nadřízenému zajištěnému termínovanému úvěru B ve výši 1,25 miliardy USD se splatností do roku 2032, který má být vydán dceřinou společností Novelis Inc., Novelis Holdings Inc. Rating návratnosti „1“ naznačuje velmi vysoké očekávání návratnosti při simulovaném scénáři selhání. Stávající rating nezajištěného dluhu na úrovni emise „BB“ a rating návratnosti „3“ zůstávají beze změny.
Očekává se, že výnosy z navrhovaného TLB použije společnost Novelis na splacení všech svých stávajících termínovaných úvěrů, které činí přibližně 1,22 miliardy USD. Tato refinanční transakce je vnímána jako neutrální vůči zadlužení a očekává se, že zlepší profil splatnosti dluhu společnosti.
Agentura S&P Global Ratings však ponechává společnosti Novelis negativní výhled. Tento výhled odráží riziko, že případné zvýšení kapitálových nákladů v závodě Bay Minette nebo další provozní nepříznivé vlivy spojené s náklady na šrot a potenciálními dopady cel by mohly zvýšit deficit volných provozních peněžních toků, což by vedlo k vyššímu zadlužení a zadlužení. Projekt Bay Minette, největší v historii společnosti Novelis a první válcovna hliníku na zelené louce takového rozsahu v USA po mnoha desetiletích, je považován za významné finanční a realizační riziko.
