Přestože firma není primárně vnímána jako lídr v oblasti AI, její ekosystém, vlastní návrh čipů a stabilní finanční výkonnost ji činí atraktivní volbou pro investory, kteří hledají expozici vůči AI s nižší volatilitou. Apple je tedy považován za jednu z méně rizikových a stabilních možností, jak se zapojit do rostoucího trendu umělé inteligence, což činí jeho akcie atraktivními pro investory, kteří preferují dlouhodobé a stabilní výnosy.

Ve své páté výroční zprávě Apple Primer analytici Evercore zvýšili cílovou cenu pro akcie společnosti na 275 dolarů z předchozích 260 dolarů a potvrdili rating Outperform. Akcie Applu v úterý klesly o 0,4 procenta na 213,21 dolaru. Býčí scénář společnosti Evercore naznačuje, že cena akcií by se mohla vyšplhat až na 375 dolarů, což by znamenalo nárůst o 76 procent oproti současným úrovním. Tento pozitivní výhled je založen na několika faktorech, včetně očekávaného růstu tržeb, síly produktového portfolia společnosti a její schopnosti generovat stabilní volné peněžní toky.

Analytici očekávají v příštích několika letech udržitelný růst tržeb ve středních jednociferných procentech. Zisk na akcii a volný peněžní tok by měly podle nich růst v nízkých až středních procentech. Zatímco Wall Street je obecně vůči akciím Applu býčí, analytici upozorňují, že schopnost firmy udržet růst prostřednictvím kombinace produktového mixu, cenotvorby, provozní efektivity a zpětných odkupů akcií je často přehlížena.

Tým Evercore očekává, že Apple bude v blízké budoucnosti těžit z monetizace umělé inteligence, aniž by musel masivně investovat do grafických čipů. Společnost má dlouhodobé zkušenosti s vývojem vlastních čipů, které přispívají ke zlepšení výkonu produktů i hrubých marží. Apple uvedl svůj první vlastní čip v roce 2008 a od té doby pokračuje ve vývoji vlastních procesorů, včetně grafických čipů používaných v iPhonech a Macích. Tato schopnost navrhovat a vyrábět vlastní čipy mu umožňuje mít větší kontrolu nad výrobními náklady a ziskovostí svých produktů, což z něj činí silného hráče na poli high-tech zařízení.

Jedním z hlavních faktorů, které by mohly podpořit budoucí růst, je schopnost firmy integrovat nové technologie umělé inteligence přímo do svých zařízení. Apple se tradičně zaměřuje na uživatelsky přívětivý software a optimalizovaný hardware, což mu umožňuje využít AI bez nutnosti outsourcovat klíčové komponenty. Tato integrace AI do široké škály produktů – od iPhonů přes iPady až po MacBooky – mu poskytuje silnou pozici na trhu. Nedávné spekulace kolem projektu DeepSeek, který by mohl přinést nové možnosti v oblasti strojového učení, navíc podporují optimismus analytiků.

Zvýšená poptávka po chytrých telefonech a počítačích s integrovanou umělou inteligencí by mohla přispět k růstu tržeb Applu. Očekává se, že spotřebitelé budou častěji přecházet na novější modely iPhonů a Maců, které nabídnou pokročilé funkce AI. Apple již nyní zahrnuje umělou inteligenci do funkcí, jako je rozpoznávání obličeje a hlasové ovládání, což je činí ještě atraktivnějšími pro širokou veřejnost. Dalším faktorem je monetizace prostřednictvím App Store, kde Apple získává poplatky z předplatného aplikací využívajících AI, jako je ChatGPT. Tento trend je stále v začátcích, ale je pravděpodobné, že Apple bude schopný tento model dobře využít.

Kromě přímých benefitů z AI analytici vidí růstové příležitosti také na rozvíjejících se trzích, jako je Indie. Zájem o iPhony v těchto regionech roste a cyklus obměny zařízení by mohl podpořit další expanzi. Apple se snaží zlepšit svou přítomnost na těchto trzích tím, že lokalizuje některé své produkty a rozšiřuje výrobu v těchto zemích, což by mu mělo pomoci lépe konkurovat s místními výrobci. Dalším významným krokem je i rozšíření distribuce iPhonů prostřednictvím nových prodejen a online kanálů. Tato expanze by mohla být klíčová pro udržení růstu ve střednědobém horizontu.

Apple Inc. (AAPL)

Apple navíc rozšiřuje své portfolio nositelných technologií, včetně hodinek Apple Watch a sluchátek AirPods, které se těší stále větší oblibě. Tyto produkty představují významný růstový segment, který společnosti umožňuje získat nové zákazníky a diverzifikovat své příjmy. Nositelné zařízení Applu těží z rozšiřující se poptávky po zdraví a fitness technologiích, což je oblast, která má v nadcházejících letech významný potenciál.

Analytici Evercore očekávají, že Apple si dokáže udržet své vysoké ocenění nejen díky silnému generování volného peněžního toku, ale také díky závazku vracet hodnotu akcionářům. Firma se dlouhodobě soustředí na zpětné odkupy akcií a výplaty dividend, což z ní dělá stabilní investici i v době vyšší volatility trhu. Apple se profiluje jako společnost s nízkou volatilitou, což je pro investory přitažlivé zejména v období tržních nejistot. Tento závazek vracet hodnotu akcionářům pomáhá firmě udržet si silnou pozici mezi konkurenty.

Podle dat společnosti FactSet pokrývá Apple přibližně 50 analytických firem. Z nich 31 doporučuje akcie ke koupi, 14 jich drží neutrální postoj a pět analytiků hodnotí akcie jako vhodné k prodeji. Celkový sentiment na trhu tedy zůstává pozitivní a Apple je nadále vnímán jako silná a méně riziková investiční příležitost, která umožňuje expozici vůči rostoucímu trendu umělé inteligence. To vše podporuje silné fundamenty společnosti a její dlouhodobý růstový potenciál.