Technologický sektor čelí v posledních měsících výrazným výprodejům, přičemž akcie CrowdStrike Holdings se propadly o 26 % oproti svému historickému maximu. Společnost se přitom specializuje na kybernetickou bezpečnost poháněnou umělou inteligencí a dlouhodobě si buduje silnou pozici na trhu. Navzdory minulému výpadku, který zasáhl miliony počítačů po celém světě, její finanční výsledky za fiskální rok 2025 překonaly očekávání. Vzhledem k tomu, že vedení společnosti očekává zdvojnásobení tržeb během příštích šesti let, mohlo by být současné oslabení ceny akcií zajímavou příležitostí pro dlouhodobé investory. Index Nasdaq-100, který zahrnuje největší technologické společnosti, prošel v posledních dvou letech silným růstem. V roce 2023 zaznamenal výnos 53,8 % a v roce 2024 dalších 24,8 %. Nicméně trh se nyní blíží ke korekci, přičemž Nasdaq-100 z rekordního maxima oslabil o 9 %. Takové poklesy mohou být pro investory nepříjemné, avšak historická data ukazují, že jsou běžnou součástí investování. Americké akciové indexy se v dlouhodobém horizontu vždy vyšplhaly na nová maxima, což naznačuje, že současný propad může představovat dobrou příležitost k nákupu. V případě CrowdStrike (CRWD) došlo k poklesu akcií o 26 %, což je částečně důsledek širšího výprodeje technologického sektoru. Přesto společnost vykazuje silné fundamenty, což potvrzují i rekordní finanční výsledky. Zdroj: Getty Images CrowdStrike a jeho dominantní pozice v kybernetické bezpečnosti CrowdStrike je jedním z lídrů v oblasti kybernetické bezpečnosti, přičemž využívá umělou inteligenci k automatizaci detekce hrozeb a reakcí na incidenty. Vlajkový produkt Falcon je komplexní platforma obsahující 29 modulů, které zajišťují ochranu cloudových sítí, identit a koncových bodů. Navzdory vážnému výpadku v červenci 2024, který ovlivnil 8,5 milionu zařízení, se společnost dokázala rychle vzpamatovat. Zákazníci od ní neodcházeli, protože její služby jsou pro většinu firem nepostradatelné. Jedním z klíčových faktorů úspěchu je model AI, který se trénuje na více než 2 bilionech bezpečnostních událostí denně**. To umožňuje rychlou a přesnou identifikaci kybernetických hrozeb, což je v době rostoucích bezpečnostních rizik klíčové. Finanční výsledky a ambiciózní cíle do roku 2031 Po červencovém výpadku snížilo vedení společnosti odhad tržeb pro fiskální rok 2025 ze 4 miliard dolarů na 3,9 miliardy dolarů. Překvapivě malá úprava naznačovala, že incident neměl zásadní dopad na byznys. Ve třetím čtvrtletí byl navíc odhad navýšen na 3,93 miliardy dolarů a konečný výsledek za celý rok dokonce dosáhl 3,95 miliardy dolarů. CrowdStrike v roce 2025 navýšil tržby o 29 % a vedení společnosti potvrdilo, že do fiskálního roku 2031 plánuje dosáhnout ročního opakujícího se příjmu (ARR) 10 miliard dolarů. To představuje potenciální růst o 138 % během šesti let. Jedním z klíčových faktorů růstu je model Falcon Flex, který umožňuje firmám předplácet více modulů a přizpůsobovat si náklady podle aktuálních potřeb. Na konci fiskálního roku 2025 využívalo pět a více modulů rekordních 67 % zákazníků, přičemž průměrný uživatel Falcon Flex vyzkoušel 9 modulů. Jak jsou na tom akcie a jejich ocenění? V současnosti se akcie CrowdStrike obchodují s poměrem cena/tržby (P/S) 20,9, což je o 29 % nižší než jejich dlouhodobý průměr 29,5. To znamená, že jsou relativně levnější než dříve, přesto však dražší než konkurenti jako Palo Alto Networks nebo Zscaler. Růst tržeb však naznačuje, že si CrowdStrike prémiové ocenění zaslouží. Společnost za poslední čtvrtletí zvýšila tržby o 25 %, zatímco Palo Alto rostlo o 14 % a Zscaler o 23 %. Investoři, kteří věří v dlouhodobý růst kybernetické bezpečnosti, musí být ochotni držet akcie CrowdStrike několik let. Pokud společnost dosáhne 10 miliard dolarů v ARR do roku 2031, znamenalo by to, že její akcie mají forwardový poměr P/S pouhých 8,2. Aby si udržely současné ocenění, musely by za šest let vzrůst o 154 %. Kybernetická bezpečnost je stále rostoucím trhem, který do roku 2031 pravděpodobně dosáhne hodnoty 250 miliard dolarů. CrowdStrike sází na dlouhodobou expanzi, přičemž jeho akcie aktuálně zlevnily o 26 %. Navzdory dřívějším obavám z odlivu zákazníků se firma rychle zotavila z červencového výpadku a její tržby překonaly očekávání. S ambiciózním plánem zdvojnásobení příjmů v příštích šesti letech se může stát jednou z nejzajímavějších investičních příležitostí v oblasti AI a kybernetické bezpečnosti. Pro dlouhodobé investory tak může být současný pokles atraktivní vstupní bod. Zdroj: Shutterstock