Lagardeová ve čtvrtek vystoupila před evropskými zákonodárci a nastínila scénář, podle kterého by v případě zavedení cel a odvetných opatření mohl hospodářský růst v prvním roce poklesnout o půl procentního bodu. Naznačila také, že o stejnou hodnotu by v reakci na tyto události mohla vzrůst inflace.

Navzdory tomu Lagardeová naznačila, že vliv na inflaci bude dočasný, a uvedla, že ECB proti tomu nebude bojovat zvýšením sazeb.

Po vystoupení Lagardeové se euro propadlo na 1,0850 USD, což představuje pokles oproti předchozí hodnotě 1,0878 USD před jejím projevem.

Dolar stoupá, libra před zasedáním BOE oslabuje

Americký dolar ve čtvrtek vzrostl a odrazil se od téměř pětiměsíčního minima po posledním zasedání Federálního rezervního systému, zatímco britská měna po příznivých údajích o nezaměstnanosti a před zasedáním Bank of England oslabila.

V 10:35 SEČ se dolarový index, který sleduje americkou měnu vůči koši šesti dalších měn, obchodoval o 0,5 % výše na úrovni 103,560 a odrazil se od pětiměsíčního minima, kterého se dotkl na začátku tohoto týdne.

Dolar po zasedání Fedu rosteDolar po zasedání Fedu roste

Federální rezervní systém podle všeobecného očekávání udržel svou základní jednodenní úrokovou sazbu na stabilní úrovni v rozmezí 4,25-4,50 %, avšak tvůrci politiky předpokládali, že později v tomto roce pravděpodobně dojde ke dvěma snížením úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu, a to i přesto, že očekávají pomalejší hospodářský růst a vyšší inflaci.

„Revize směrem dolů v bodovém grafu, z 25 bb na 50 bb pro rok 2025, je stále více jestřábí než tržní ocenění (65 bb) a větší nejistota Fedu ohledně nezaměstnanosti přišla také s varovnými signály ohledně inflace, což účinně argumentuje proti blížícímu se holubičímu obratu,“ uvedli analytici ING ve své poznámce.

Obchodníci oceňují letošní uvolnění ze strany Fedu o 65 bazických bodů, tedy přibližně dvě snížení sazeb po 25 bazických bodech, přičemž snížení v červenci je plně zaúčtováno, ukázaly údaje LSEG.

Powellovy komentáře a prohlášení Fedu zdůraznily výzvu, které čelí tvůrci politiky, když se orientují v plánech prezidenta Donalda Trumpa uvalit cla na dovoz od obchodních partnerů USA a v dopadech na ekonomiku.

Ve čtvrtek nás čekají další ekonomické údaje z USA, včetně týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti a březnového výrobního indexu filadelfského Fedu.

„V nadcházejících týdnech čeká dolar několik důležitých datových rizikových událostí, při nichž bude testováno relativně nezměněné oceňování Fedu. Pokud nedojde k okamžitému zhoršení v oblasti pracovních míst nebo jádrového PCE, stále se domníváme, že zahájení všeobecných amerických cel 2. dubna může přinést novou podporu pro americkou měnu,“ dodala ING.

Libra před zasedáním BOE mění dynamiku

V Evropě měnový pár GBP/USD po zveřejnění ekonomických údajů, které ukázaly stabilitu na britském trhu práce, před posledním zasedáním Bank of England, na kterém se bude stanovovat měnová politika, klesl o 0,2 % na 1,2956.

Míra nezaměstnanosti v Británii se v lednu udržela na úrovni 4,4 %, zatímco růst mezd v celé ekonomice bez započtení bonusů činil 5,9 %, což je beze změny oproti čtvrtému čtvrtletí.

Další známkou stabilizace trhů práce je počet volných pracovních míst v období od prosince do února na úrovni 816 000, což je první nárůst při srovnání tříměsíčního období s předchozím od dubna do června 2022.

Tato relativní stabilita by mohla poskytnout Bank of England další čas k prosazování relativně opatrného postoje směrem k dalšímu snižování úrokových sazeb, zejména poté, co se inflace minulý měsíc zvýšila.

Všeobecně se očekává, že britská centrální banka později ve čtvrtek ponechá úrokové sazby beze změny.

Měnový pár EUR/USD se obchodoval o 0,4 % níže na úrovni 1,0854, přičemž jednotná měna oslabila poté, co prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová prohlásila, že ekonomika eurozóny by v případě plnohodnotné obchodní války se Spojenými státy utrpěla velký zásah a inflace by mohla prudce vzrůst.

Spojené státy již zavedly cla na výrobky z oceli a hliníku z celého světa a uvedly, že přezkoumají své obchodní vztahy s Evropskou unií. To již vyvolalo odvetná opatření ze strany EU, která mají vstoupit v platnost v dubnu.

USD/CHF vzrostl o 0,4 % na 0,8822, přičemž švýcarský frank se propadl poté, co Švýcarská národní banka snížila svou základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 0,25 %, což je páté po sobě jdoucí snížení od března 2024, kdy začala snižovat výpůjční náklady.

Jüan mírně klesá

V Asii se USD/JPY obchodoval převážně beze změny na 148,74, přičemž Japonsko mělo prázdniny, zatímco USD/CNY se obchodoval o 0,2 % výše na 7,2453 a mírně vzrostl poté, co Čínská lidová banka ponechala svou základní úrokovou sazbu pro úvěry na rekordně nízké úrovni.