I když se firmě v roce 2024 podařilo dosáhnout významného pokroku, investoři stále zůstávají opatrní. Významným faktorem, který ovlivnil její cenu, je nejen zlepšení ve fungování společnosti, ale i neustálý tlak z výzev, které musí firma překonávat. Otázka, zda je nyní správný čas pro investici do akcií Lemonade, se tedy stále nabízí.

Lemonade (LMND) je technologicky orientovaná pojišťovna, která se pokouší konkurovat tradičním pojišťovnám. Jejím hlavním záměrem je oslovit mladší generace, které preferují snadno dostupné a digitální produkty. V roce 2024 dosáhla firma neuvěřitelného pokroku, když se jí podařilo významně snížit svůj poměr ztrát, což je klíčový ukazatel pro pojišťovny. Tento ukazatel vyjadřuje, kolik z celkových příjmů musí pojišťovna vyplatit na pojistném plnění. Snížení tohoto poměru je důkazem, že firma efektivněji spravuje svůj rizikový profil.

Ve čtvrtém čtvrtletí 2024 vzrostl průměrný celkový pojistný (IFP) o 26 %. Tento nárůst je kombinací zvýšení průměrného pojistného na zákazníka o 5 % a růstu počtu zákazníků o 20 %, čímž společnost přilákala více než 2,4 milionu klientů. V tomto roce dosáhla Lemonade historických milníků, jako je generování kladného volného peněžního toku a nárůst v oblasti pojistného.

I když to byla pro společnost významná vítězství, zůstává pro investory i nadále důležité sledovat její dlouhodobou ziskovost. Akcie společnosti v loňském roce vzrostly o 128 %, ale stále je tu mnoho nejistoty.

Vysoké marketingové náklady a poměr ztrát

Jedním z hlavních problémů, kterým Lemonade čelí, je stále vysoký poměr ztrát. I když se tento poměr zlepšil na 63 % ve čtvrtém čtvrtletí, což je nejlepší hodnota v historii firmy, stále je daleko od ideální úrovně. Tato skutečnost znamená, že firma zatím vyplácí více peněz na pojistné plnění, než kolik vydělává na samotném prodeji pojištění. Ačkoliv se firma od svého vzniku snaží optimalizovat své algoritmy a modely, tento proces může trvat déle, než si investoři přejí.

Lemonade se navíc stále potýká s vysokými marketingovými náklady, což se projevuje v její ztrátovosti. V roce 2024 společnost vykázala čistou ztrátu ve výši 30 milionů dolarů, což je lepší výsledek než v předchozím roce, kdy ztráta činila 42 milionů dolarů. Snižování těchto nákladů a zajištění efektivity v marketingu je klíčem pro udržení pozitivního směru a ziskovosti v následujících letech.

Příležitosti pro investory

Ačkoliv je pro Lemonade stále těžké dosáhnout dlouhodobé ziskovosti, její model založený na umělé inteligenci a strojovém učení představuje významnou výhodu v porovnání s tradičními pojišťovnami. Společnost je postavena na digitální infrastruktuře, která efektivně propojuje všechny její oblasti činnosti, což starším pojišťovnám často činí problémy. V dnešní době, kdy je efektivita a rychlost klíčová, tento model poskytuje Lemonade silnou konkurenční výhodu.

Investoři by také měli vzít v úvahu, že Lemonade se zaměřuje na růst mezi mladšími zákazníky, což znamená, že její budoucí výnosy budou závislé na tom, jak dobře se tato skupina bude rozrůstat a jak budou její potřeby pojištění růst. Společnost začínala s pojištěním nájemníků a postupně rozšiřovala svou nabídku o pojištění majitelů domů, domácích zvířat, vozidel a životní pojištění. Tento rozšířený portfolium přitahuje více zákazníků, kteří se postupně stávají náročnějšími na produkty pojištění.

V roce 2026 by Lemonade měla dosáhnout kladného upraveného zisku EBITDA, což by mělo být významným milníkem pro firmu. Tento krok by ukázal její schopnost generovat zisk z běžné činnosti, bez ohledu na počáteční vysoké náklady a investice do marketingu.

Výhled do budoucna

Vzhledem k tomu, že Lemonade stále pracuje na zlepšení svých algoritmů a zavádění nových modelů, je pravděpodobné, že růst společnosti bude pokračovat. Pokud si firma udrží klesající trend ve ztrátách a dokáže efektivně využívat technologii pro zvýšení produktivity, může se stát silným hráčem na trhu pojištění.

Podle vedení společnosti, Lemonade plánuje pokračovat ve své růstové trajektorii, ačkoli dosažení stabilní ziskovosti bude vyžadovat ještě nějaký čas. Vedení očekává, že v roce 2027 dosáhne čistého zisku a že její IFP (celkové pojistné) by se do té doby mohlo vyšplhat až na 10 miliard USD. To by znamenalo obrovský růst a představovalo by to pro akcionáře významný potenciál výnosů.

Pokud investoři přijmou vyšší míru rizika a jsou ochotni čekat na dosažení těchto cílů, může být právě teď vhodná doba pro nákup akcií Lemonade. S ohledem na její inovativní přístup a pozitivní trend v růstu počtu zákazníků, mohou investoři věřit, že v budoucnu přinese atraktivní výnosy.

Lemonade se nachází v přechodném období, kdy stále čelí výzvám spojeným s dosažením plné ziskovosti. I přesto firma vykazuje silné pokroky ve zlepšování svých algoritmů a rozšiřování zákaznické základny. I když je pro investory stále rizikové předpovědět, kdy společnost dosáhne stabilní ziskovosti, její inovativní přístup a schopnost přitahovat mladší zákazníky mohou v dlouhodobém horizontu přinést pozitivní výsledky. Pokud máte chuť riskovat a věříte v její růst, může být právě teď čas investovat do akcií Lemonade.