Nebius Group: Skrytý technologický hráč s obrovským potenciálem? Společnost Nebius Group [NBIS] je pro mnoho investorů stále neznámým jménem, přestože se jedná o významného globálního hráče v oblasti infrastruktury umělé inteligence (AI). Teprve od října loňského roku je tato společnost veřejně dostupná pod svým novým názvem, ale její kořeny sahají hluboko do historie internetového vyhledávání. Její vznik je přímým důsledkem restrukturalizace ruského vyhledávače Yandex, jehož obchodování bylo zastaveno po ruské invazi na Ukrajinu. Po rozdělení firmy a prodeji ruských aktiv získali investoři možnost vstoupit do nově vzniklé entity Nebius, která se zaměřuje na rychle rostoucí trh cloudových a AI řešení. Od vyhledávače k technologickému gigantu Po loňské restrukturalizaci zahájila Nebius Group obchodování na burze Nasdaq, přičemž zakladatel a generální ředitel Arkadij Volož se vzdal všech funkcí ve společnosti Yandex a plně se zaměřil na nový projekt. Nebius nyní operuje ve čtyřech klíčových segmentech, které se vzájemně doplňují a podporují růst firmy. Hlavním pilířem společnosti je cloudová infrastruktura AI, která umožňuje podnikům efektivně využívat výpočetní kapacity pro pokročilé AI modely. Kromě toho Toloka, divize zaměřená na sběr a vyhodnocování dat, poskytuje nezbytné zdroje pro trénink umělých inteligencí. Další oblastí je edukační technologie, kde se Nebius soustředí na vývoj digitálních nástrojů pro vzdělávání. A konečně je tu Avride, společnost vyvíjející autonomní systémy pro doručování zboží. Expanze a strategická partnerství posilují růst Nebius se snaží rychle expandovat na globálních trzích, přičemž se jí podařilo dosáhnout několika zásadních milníků. Ve čtvrtém čtvrtletí minulého roku spustila nové datové centrum v USA a zároveň navýšila kapacity v Evropě. Kromě toho společnost představila AI Studio, nástroj, který usnadňuje vývoj a nasazování modelů umělé inteligence, což z ní činí silného hráče v oblasti AI softwaru. Důležitým krokem bylo také partnerství se společností Grubhub, které umožní nasazení autonomních robotických doručovacích systémů na univerzitních kampusech v USA. Společnost Avride již provozuje téměř 100 doručovacích robotů, a to nejen na univerzitách, ale i v rámci pilotních projektů se společností Uber [UBER] Eats. Optimistický výhled a růst příjmů Podle vyjádření Arkadije Volože očekává Nebius v současném čtvrtletí tržby nejméně 55 milionů dolarů, což by znamenalo více než 45% nárůst oproti předchozímu období. Do konce roku 2025 se očekává, že roční příjmy firmy dosáhnou 750 milionů až 1 miliardy dolarů, což by představovalo výrazný posun směrem k etablovaným technologickým gigantům. Dalším růstovým faktorem je spolupráce s Nvidií [NVDA]. Společnost Nebius plánuje využít nové grafické procesory Nvidia Blackwell, které budou uvedeny na trh později v tomto roce. Nvidia navíc nevystupuje pouze jako dodavatel – v prosinci 2024 se zúčastnila soukromého kola financování ve výši 700 milionů dolarů a její poslední hlášení 13F ukázalo, že vlastní více než 1 milion akcií společnosti Nebius. Ocenění a rizika: Je Nebius podhodnocený? Vzhledem k rostoucím tržbám a důvěře investorů se může zdát, že akcie Nebius jsou stále relativně levné. Na začátku letošního roku zaznamenaly výrazný růst, ale v posledních týdnech část těchto zisků ztratily. Aktuální ocenění naznačuje, že pokud firma splní spodní hranici očekávaného růstu, její násobek hodnoty podniku k tržbám (EV/Sales) pro příští rok by mohl klesnout pod 5, což je ve srovnání s konkurenty jako Microsoft či Amazon nízká hodnota. Na druhou stranu čelí Nebius několika zásadním rizikům. Největším problémem je silná konkurence ze strany technologických gigantů jako Microsoft [MSFT], Amazon [AMZN], Alphabet [GOOG] [GOOGL] a Alibaba [BABA], kteří dominují cloudovému trhu. Dalším faktorem je možná geopolitická nejistota, protože společnost má stále kořeny v Rusku, což může být pro některé investory problémem. Vyplatí se nyní investovat do Nebius Group? Nebius Group se rychle transformovala v klíčového hráče v oblasti AI infrastruktury a cloudových služeb. Díky silné finanční základně, strategickému partnerství s Nvidií a rychlému růstu příjmů má tato společnost potenciál stát se významným jménem v technologickém sektoru. Pro investory, kteří hledají růstové technologické akcie, může být Nebius zajímavou příležitostí, zejména pokud se jí podaří naplnit optimistické prognózy růstu. Pokud firma dosáhne i spodní hranice odhadovaných příjmů, mohla by být její současná valuace podhodnocená. Rizika v podobě konkurence a geopolitické situace však nelze ignorovat. Proto by investoři měli pečlivě zvážit svou toleranci k riziku a sledovat vývoj tržního prostředí, než se rozhodnou investovat do této méně známé, ale ambiciózní společnosti v oblasti umělé inteligence.