Obvykle se na pokles trhu reaguje tak, že se počká, až červený inkoust odezní, a pak se zlevní. Existuje však i jiný způsob, jak hrát na medvědí cykly, a to zvážit burzovně obchodované fondy, které na cyklech poklesu vydělávají. Jsou známé jako inverzní ETF a jsou přesně tím, jak znějí: finančními nástroji, které umožňují drobným investorům pohodlný způsob, jak zkrátit trh.

Proč se ale zabývat inverzními ETF, když můžete buď přímo shortovat problémové cenné papíry, nebo nakoupit prodejní opce? Pokud jde o první přístup, čistě krátká pozice je riziková kvůli smluvnímu závazku vrátit vypůjčené akcie, který je nutný k zahájení takového obchodu. Pokud jde o druhou možnost, obchodování s opcemi může být složité i pro toho nejzkušenějšího odborníka.

Proto je přístup ETF tak přesvědčivý. Jednotky ETF nakupujete stejně jako jednotlivé akcie veřejně obchodovaných společností. Jediným hlavním rizikovým faktorem, který je třeba mít na paměti, je, že expozice by měla být omezena na maximálně jednu obchodní seanci. Vzhledem k dennímu skládacímu efektu může držení inverzních fondů po určitou dobu vést k poklesu hodnoty.

Přesto, pokud jste příznivci medvědů, nabízejí inverzní ETF pohodlí a dostupnost. Níže uvádíme tři nápady, které stojí za zvážení.

Direxion Daily NVDA Bear 1X Shares (NVDD)

Přestože zůstává jedním z nejvýkonnějších podniků, technologický gigant Nvidia (NASDAQ:NVDA) při nedávném propadu trhu těžce utrpěl. Ti, kteří stále věří, že je možný další pokles, mohou zvážit akciový index Direxion Daily NVDA Bear 1X Shares (NASDAQ:NVDD). NVDD je jedním z novějších inverzních ETF, přičemž společnost Direxion tento produkt uvedla na trh v září loňského roku.

Jak název napovídá, jedná se o ETF s jedním názvem: snaží se vyrovnat inverzní výkonnosti akcií NVDA a to je vše. Pro ty, kteří jsou vysloveně medvědí vůči společnosti Nvidia, ale ne vůči ostatním technologickým hráčům, je NVDD téměř jako pořízení prodejní opce. Výhodou však je, že na rozdíl od put opcí je nepravděpodobné, že by NVDD vypršela bezcenná.

To opět neznamená, že byste měli držet inverzní fond déle než jeden den. Spíše se jedná o pohodlnější způsob, jak shortovat Nvidii. Ale proč by to někdo chtěl dělat? V zásadě jde o to, že závod o nabídku procesorů podporujících umělou inteligenci by se mohl stát komoditou. Také přední podnikoví zákazníci společnosti Nvidia mohou začít vyvíjet vlastní čipy s AI.

NVDD

Direxion Daily NVDA Bear 1X Sha

NasdaqGM

$5.30

$0.09

1.73%

Direxion Daily Crypto Industry Bear 1X Shares (REKT)

Jedním z problémů spojených se sektorem kryptoměn je, že v předchozích paradigmatech neexistoval snadný způsob, jak trh shortovat. Se zavedením inverzních ETF je však tato praxe nyní dostupná i pro retailové investory. A co víc, na rozdíl od opcí nemusíte k účasti prokázat pokročilé znalosti. Místo toho si můžete pořídit akcie fondu Direxion Daily Crypto Industry Bear 1X Shares (NYSEARCA:REKT).

V zásadě platí, že s růstem sektoru kryptoměn by se REKT měl pohybovat opačným směrem. To, co činí tento inverzní fond tak atraktivním, je divoká volatilita v ekosystému virtuálních měn. Když populární blockchainová aktiva klopýtnou, mají tendenci klopýtnout silně. Není vyloučeno, že kryptoměny ztratí 20 % hodnoty během několika málo dní. To se ostatně nedávno již stalo.

Kryptoměny dále těží z extrémního býčího sentimentu, který se vyznačuje tím, že se drží jako o život neboli HODL-ují. Proto není vůbec překvapivé, že se kryptoměny okamžitě odrazí výše. Tento často násilný houpavý efekt umožňuje spekulantům obchodovat REKT několikrát během relativně krátké doby.

REKT

Direxion Shares ETF Trust Direx

NYSEArca

$22.22

$0.36

1.65%

ProShares Short QQQ (PSQ)

K shortování mocného indexu Nasdaq-100 je zapotřebí odvážné duše. Pokud však máte pocit, že máte na to, abyste se stali hrdinou (nebo spíše antihrdinou), můžete zvážit ProShares Short QQQ (NYSEARCA:PSQ ). Jak již název napovídá, tento fond ProShares usiluje o denní investiční výsledky, které odpovídají inverzní denní výkonnosti indexu Nasdaq.

Je jisté, že pořízení fondu PSQ je riskantní záležitost. Ano, index Nasdaq-100 klesl v posledním měsíci o více než 8 %. Tento index však zahrnuje některé z nejvýznamnějších a nejvýkonnějších inovátorů. Zároveň je technická výkonnost podkladového fondu Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) slabá. QQQ se sice dokázal odrazit od svého 200denního klouzavého průměru, ale stále je hluboko pod svým 50denním DMA.

Navíc je třeba vzít v úvahu fundamentální ukazatele. Mnoho technologických podniků – včetně výše zmíněné společnosti Nvidia – se na papíře jeví jako nadhodnocené. Pokud se jim nepodaří naplnit očekávání analytiků ohledně zisků a tržeb, investoři mohou opustit loď. To by bylo negativní pro technologický sektor, ale pozitivní vývoj pro PSQ. Pokud máte nervy z oceli, mohlo by se jednat o jeden z inverzních ETF, který stojí za zvážení.

PSQ

ProShares Short QQQ

NYSEArca

$35.71

$0.29

0.82%