Od svého historického minima v roce 2022 vzrostly její akcie o 360 %, což naznačuje obnovený zájem trhu o segment elektrických vertikálních letadel (eVTOL). Tento růst byl podpořen zvyšujícím se počtem nevyřízených zakázek, investicemi od klíčových partnerů a pokroky v certifikaci a výrobě.

Navzdory tomuto růstu se akcie Archer Aviation zatím nejeví jako přehřáté, což naznačuje, že stále může existovat prostor pro další růst. Navíc firemní insideři, tedy klíčoví vedoucí pracovníci, stále nakupují akcie, což je často vnímáno jako pozitivní signál důvěry v budoucí vývoj společnosti.

Společnost Archer Aviation (ACHR) vstoupila na burzu prostřednictvím fúze se SPAC společností v září 2021, avšak její akcie nezaznamenaly okamžitý úspěch. Z počáteční hodnoty 9,40 USD za akcii se propadly až na historické minimum 1,63 USD v prosinci 2022. Důvodem byla kombinace nesplněných očekávání, vyšších úrokových sazeb a obecného ochlazení zájmu investorů o firmy spojené s leteckou mobilitou.

Situace se ale začala měnit. Počátkem roku 2024 se akcie odrazily zpět a jejich cena se stabilizovala na úrovni kolem 7,50 USD za akcii. Mezi hlavní faktory této změny patří nové zakázky, investice od strategických partnerů a vytyčení jasného plánu výroby.

Technologický průlom a významné zakázky

Hlavním produktem společnosti Archer Aviation je letoun Midnight eVTOL, který umožňuje přepravu čtyř cestujících a pilota. Tento elektricky poháněný letoun je navržen pro krátké vzdálenosti, přičemž dosahuje rychlosti až 150 mil za hodinu a maximálního doletu 100 mil. Výhodou oproti vrtulníkům je nižší hlučnost, nižší provozní náklady a ekologický provoz.

Přestože zatím Archer dodala pouze jedno letadlo, už nyní se může pochlubit významnými objednávkami. Mezi její největší zákazníky patří United Airlines (UAL), které si v roce 2021 objednaly 200 letounů Midnight. Další zakázky přišly v roce 2024 od Future Flight Global (116 letounů) a od společnosti Soracle (100 letounů), což ukazuje rostoucí zájem o tuto technologii.

Dalším důležitým partnerem je automobilový gigant Stellantis, který do společnosti investoval a zároveň byl vybrán jako výhradní výrobce letounů Midnight. Tento strategický krok pomůže Archer Aviation zrychlit výrobu a zajistit dlouhodobější stabilitu.

Archer Aviation získala rovněž kontrakt od amerického ministerstva obrany v hodnotě až 142 milionů dolarů, což naznačuje, že její technologie je využitelná nejen v komerční sféře, ale i v oblasti obrany.

Plán expanze a nové trhy

Jedním z klíčových cílů společnosti je zahájit první leteckou taxislužbu. Archer plánuje ve spolupráci s Abu Dhabi Aviation spustit tyto služby ve Spojených arabských emirátech již v roce 2025. V rámci tohoto projektu má dodat první výnosná letadla Midnight, což by mělo pomoci zrychlit komercializaci této technologie.

Dlouhodobé plány zahrnují postupné navyšování výroby. Společnost očekává, že v roce 2025 vyrobí 10 letadel, v roce 2026 48 letadel, v roce 2027 252 letadel a do roku 2028 by měla dosáhnout produkce 650 letadel ročně.

Pokud bude Archer schopna dodržet tyto výrobní cíle, stane se jedním z hlavních hráčů v segmentu eVTOL a získá náskok před konkurenty, jako je například Joby Aviation.

Nově jmenovaný ministr dopravy USA Sean Duffy uvedl, že vláda plánuje aktivně podporovat vývoj autonomních vozidel, dronů a letadel eVTOL. Pokud Archer Aviation získá podporu regulátorů, bude moci rychleji expandovat na domácím trhu a zajistit si stabilnější pozici v leteckém průmyslu.

Společnost rovněž těží z faktu, že se USA snaží zůstat světovým lídrem v oblasti pokročilé letecké mobility, což znamená možné další granty, pobídky či armádní zakázky.

Hodnota akcií a finanční situace

Archer Aviation se s hodnotou podniku 3,39 miliardy dolarů nezdá být přehnaně drahou akcií. Analytici očekávají, že její tržby vzrostou na 29 milionů dolarů v roce 2025, na 151 milionů v roce 2026 a na 471 milionů v roce 2027.

V současnosti se očekává, že firma bude v dohledné budoucnosti ztrátová, avšak díky likviditě přesahující 1 miliardu dolarů by měla mít dostatek prostředků na financování růstu, aniž by musela okamžitě vydávat nové akcie.

Co je důležité, insideři společnosti Archer jsou stále čistými kupci, což naznačuje, že vedoucí pracovníci důvěřují budoucímu vývoji firmy. Počet akcií společnosti vzrostl o 127 % za poslední tři roky, ale hlavní manažeři nadále investují do akcií namísto jejich prodeje, což je pozitivní signál pro investory.

Navzdory tomu, že Archer Aviation stále negeneruje zisk, její akcie mohou být zajímavou spekulativní investicí s dlouhodobým růstovým potenciálem. Klíčovými faktory budou úspěšné dodávky letounů, rozšíření výroby a podpora regulátorů.

Pokud společnost splní své výrobní cíle a její technologie se osvědčí v praxi, může se stát významným hráčem na trhu letecké mobility. Investoři by si však měli být vědomi vyšší volatility a dlouhodobého časového horizontu této investice.

Archer Aviation zatím není vhodná jako základní složka portfolia, ale pro investory, kteří jsou ochotni podstoupit vyšší riziko, by mohla nabídnout zajímavé zhodnocení v horizontu několika let.