Společnost Affirm Holdings, jeden z lídrů v rychle rostoucím sektoru financování typu “kup teď, zaplať později”, oznámila, že zahájí soukromou nabídku konvertibilních prioritních dluhopisů v hodnotě 750 milionů USD. Součástí oznámení jsou také plány na zpětný odkup kmenových akcií v hodnotě až 300 milionů USD. Tato zpráva vedla k poklesu akcií společnosti Affirm, které se v úterý obchodovaly o 6,5 % níže na 68,16 USD. Navzdory tomu akcie společnosti Affirm v letošním roce vzrostly o silných 48 %.

Analytici Deutsche Bank v čele s Bryanem Keanem v pondělí upravili cílovou cenu akcií Affirm směrem nahoru. Cílovou hodnotu posunuli na 75 USD za akcii, přičemž dříve odhadovali 45 USD. Ponechali si však na společnosti rating Hold. Změny následovaly po setkání analytiků s nově jmenovaným finančním ředitelem společnosti Affirm Robem O’Harem, na kterém se diskutovalo o řadě témat týkajících se výkonnosti a vyhlídek společnosti.

Affirm Holdings, Inc. (AFRM)

Rozhovor se týkal mimo jiné přehledu makroekonomického prostředí a jeho možného dopadu na společnost Affirm. Diskuse se také zabývala podrobnostmi o nově zavedeném produktu Affirm Card, spolu s trendy v oblasti úvěrů a ziskovosti společnosti. Analytici zdůraznili sílu pozorovanou v oblasti diskrečních spotřebitelských výdajů. Dotkli se také nedávného pozoruhodného oznámení společnosti o jejím partnerství s investiční společností Sixth Street.

Minulý týden Affirm a Sixth Street představily strategické dlouhodobé kapitálové partnerství. Podle podmínek dohody se investiční společnost zaváže investovat až 4 miliardy USD. Investice se bude týkat finanční platformy Sixth Street založené na aktivech, která bude v průběhu tří let nakupovat nabídky úvěrů společnosti Affirm.

Analytici Deutsche Bank zdůraznili, že spojení s Sixth Street “zvyšuje kapacitu pro financování růstu, který společnost vidí před sebou”. Tento strategický krok zajistí dodatečnou likviditu a kapitál na podporu ambiciózních růstových plánů společnosti Affirm.

Navzdory úternímu poklesu ceny akcií má Affirm za sebou v letošním roce silný výkon, kdy hodnota jejích akcií stoupla oproti výchozímu bodu téměř o polovinu, a to i s ohledem na denní propad. Paradoxně to bylo právě oznámení společnosti o krocích, které mají posílit její finanční pozici, co vedlo k poklesu hodnoty akcií.

Představením soukromé nabídky konvertibilních prioritních dluhopisů v hodnotě 750 milionů dolarů chce Affirm rozšířit svůj finanční fond. Konvertibilní dluhopisy jsou dluhové nástroje, které lze za stanovených podmínek přeměnit na akcie. Později by mohly být potenciálně přeměněny na akcie společnosti.

Společnost Affirm dále uvedla, že má v úmyslu odkoupit zpět své stávající akcie v hodnotě 300 milionů USD v rámci programu zpětného odkupu akcií. Společnosti často používají zpětný odkup akcií jako způsob, jak vrátit kapitál akcionářům, zvýšit hodnotu akcií a zvýšit zisk na akcii snížením počtu akcií v oběhu.

Kombinace těchto finančních manévrů v kombinaci se silným investičním závazkem ze strany Sixth Street by měla společnosti Affirm poskytnout více zdrojů na podporu její strategie expanze a růstu na konkurenčním trhu finančních služeb, kde je možné koupit hned a zaplatit později.

I když úterní pokles akcií o 6,5 % byl pro společnost Affirm neúspěchem, její pozitivní dlouhodobá výkonnost a proaktivní kroky, které podniká k posílení své finanční pozice, znamenají, že má dobré předpoklady pro řízení své růstové trajektorie do budoucna. Lze očekávat, že společnost bude i nadále přitahovat pozornost investorů, analytiků a zákazníků v rozvíjejícím se sektoru “kup teď, zaplať později”.

V rychle se vyvíjejícím prostředí spotřebitelského financování jsou to právě společnosti jako Affirm, které stojí v čele inovací. Nabízením platebních řešení, která jsou pro spotřebitele přívětivá, a navazováním partnerství, která posilují její kapitál, je společnost připravena stát se význačným hráčem na trhu “buy now, pay later”.