Brookfield Infrastructure: Tři megatrendy pohánějí růst této atraktivní investice Většina společností by považovala za štěstí, pokud by se jim podařilo těžit z jednoho globálního megatrendu, který by jim přinášel dlouhodobý růst. Brookfield Infrastructure (BIPC) (BIP) má však výjimečné postavení, protože využívá hned tři klíčové trendy, které formují současnou globální ekonomiku: dekarbonizaci, deglobalizaci a digitalizaci. Podle odhadů bude nutné do infrastruktury během příštích 15 let investovat neuvěřitelných 100 bilionů dolarů na údržbu, modernizaci a výstavbu nových projektů. Brookfield Infrastructure, jako jeden z globálních lídrů v oblasti infrastruktury, je ideálně pozicována k využití této příležitosti a může být jednou z nejlepších investic na příští dekádu. Růstové faktory pohánějící Brookfield Infrastructure Společnost Brookfield Infrastructure se opírá o tři hlavní růstové faktory, které by měly každoročně zvyšovat její provozní zisky (FFO) o 6 % až 9 % na akcii. Indexace inflace: Brookfield vlastní infrastrukturu s dlouhodobými kontrakty a regulovanými tarify, které jsou často navázány na inflaci. Díky tomu může ročně zvyšovat své příjmy o 3 % až 4 %. Růst HDP: Expanze světové ekonomiky zvyšuje objem přepravy, spotřeby energií a datového provozu, což přidává 1 % až 2 % k růstu FFO na akcii. Reinvestovaný cash flow: Společnost vyplácí 60 % až 70 % svých stabilních příjmů ve formě dividend, zatímco zbytek využívá k organickému růstu, což přispívá dalšími 2 % až 3 % ročního růstu FFO. Vedle organického růstu Brookfield také recykluje kapitál – prodává aktiva a reinvestuje zisk do výnosnějších projektů. Aktuálně má ve výstavbě projekty v hodnotě 8 miliard dolarů, mezi něž patří: Nová datová centra Dva americké výrobní závody na polovodiče Rozšíření dopravní infrastruktury Projekty v oblasti utilit a energetiky Dalších 4 miliardy dolarů má Brookfield v přípravné fázi, což naznačuje silnou růstovou trajektorii společnosti i do budoucna. Generální ředitel Sam Pollock v dopise investorům uvedl, že Brookfield Infrastructure vstoupila do roku 2025 s největším souborem nových investičních příležitostí za poslední roky. Díky těmto katalyzátorům očekává firma růst FFO na akcii o více než 10 % ročně. Zdroj: Brookfield Atraktivní dividendový výnos Vedle silného růstu nabízí Brookfield Infrastructure i nadprůměrný dividendový výnos. V současnosti dosahuje více než 4 %, což je výrazně více než 1,2 %, což je průměrný dividendový výnos indexu S&P 500. Brookfield má silnou historii zvyšování dividend – firma je navyšuje nepřetržitě již 16 let. Průměrné roční tempo růstu dividend dosahuje 9 %, a společnost plánuje pokračovat v jejich zvyšování o 5 % až 9 % ročně. To dává investorům stabilní a rostoucí zdroj příjmů, což je zvlášť atraktivní pro dlouhodobé držitele akcií. Levné ocenění akcií znamená velkou příležitost Společnosti s tak silným růstovým potenciálem se obvykle obchodují za prémiové ocenění, ale to není případ Brookfield Infrastructure. V roce 2024 dosáhla firma FFO ve výši 3,12 USD na akcii, což při ceně akcie kolem 40 USD znamená, že se obchoduje za pouze 13,5násobek svého FFO. Pro srovnání, index S&P 500 se obchoduje téměř za 26násobek zisku a technologicky zaměřený Nasdaq-100 dokonce za více než 34násobek. To znamená, že akcie Brookfield Infrastructure jsou aktuálně podhodnocené. Zdroj: Getty Images Právě toto nízké ocenění je důvodem, proč má akcie tak vysoký dividendový výnos. Pokud by se její valuační násobek rozšířil na úroveň blízkou trhu, znamenalo by to dodatečný růst ceny akcií, což by přineslo investorům ještě vyšší celkový výnos. Proč může být Brookfield Infrastructure jednou z nejlepších investic této dekády Brookfield Infrastructure má ideální kombinaci růstových faktorů a hodnotových parametrů: Dlouhodobě udržitelný růst o více než 10 % ročně, podpořený megatrendy dekarbonizace, deglobalizace a digitalizace. Štědrou a stabilně rostoucí dividendu s výnosem přes 4 %, která se zvyšuje již 16 let v řadě. Nízké ocenění akcií, které dává prostor pro expanzi valuačního násobku a potenciální růst ceny. Díky této kombinaci by mohla celková návratnost investice do akcií Brookfield Infrastructure dosahovat 15 % ročně, což je mimořádně atraktivní ve srovnání s širším trhem. Pokud hledáte stabilní a dlouhodobě výnosnou investici, Brookfield Infrastructure se jeví jako silný kandidát na jednu z nejlepších akciových příležitostí na příštích deset let.