Klíčové body

Morgan Stanley doporučuje koupit akcie AppLovin při současném poklesu
AppLovin má růstový potenciál díky silné pozici v herní a neherní reklamě
Wells Fargo zvýšila hodnocení Toastu kvůli jeho stabilitě v nejisté době
Toast pokračuje v růstu tržního podílu navzdory smíšeným názorům analytiků

Propad po euforii, ale s pevným jádrem

Akcie AppLovin v roce 2024 zaznamenaly mimořádný nárůst o 712 %, což je číslo, které přitáhlo pozornost investorů i spekulantů. Letos však přišel pokles o 16 %, způsobený kombinací širšího tržního výprodeje a útokem short sellerů, kteří se zaměřili právě na tituly s výraznými předchozími zisky. Přesto Morgan Stanley vidí v této korekci příležitost k nákupu, a to díky silnému fundamentu a schopnosti firmy generovat výsledky i v náročných podmínkách.

„Domníváme se, že AppLovin patří mezi nejodolnější hráče v oblasti reklamních technologií,“ napsal Cost. Firma podle něj těží z vysoké expozice vůči rozpočtům na přímou odezvu, což znamená, že klienti platí za reklamu podle skutečné výkonnosti – například počtu instalací aplikací nebo uskutečněných nákupů. Tento model je méně zranitelný vůči výkyvům na trhu, protože zadavatelé reklamy sledují konkrétní návratnost investic.

Herní i neherní reklama: silné motory růstu

Analytik Morgan Stanley dále vyzdvihl, že AppLovin začíná stabilněji naplňovat očekávání v oblasti herní reklamy. Dlouhodobě si udržuje silnou pozici ve světě mobilních her, kde se její reklamní síť integruje do tisíců titulů napříč platformami. Nově se však rozvíjí i v neherním sektoru, kde se jí daří získávat další klienty. To podle Costa otevírá cestu k růstu tržeb z reklamy o 30 % ročně v letech 2024 až 2027.

AppLovin Corporation (APP)

Z hlediska investora je důležité, že AppLovin má nyní podle Morgan Stanley realistickou trajektorii růstu. Nejde tedy jen o vysoká očekávání, ale o důkladně modelovanou predikci, která zohledňuje i případné mírnější výsledky v nových segmentech. Právě tato stabilita a široké rozložení zdrojů příjmů je to, co dělá z AppLovin atraktivní investici v očích Morgan Stanley.

Toast: stabilní hráč v nejistém prostředí

Vedle AppLovin upozorňuje i banka Wells Fargo na další technologickou společnost, která si zaslouží větší pozornost investorů. Jde o Toast, cloudovou platformu určenou pro restaurace, která poskytuje software pro správu objednávek, plateb a celkového provozu. Analytik Andrew Bauch posunul hodnocení Toastu rovnou o dvě úrovně – z underweight na overweight – a zároveň zvýšil cílovou cenu akcie z 30 na 39 dolarů. I když jde „jen“ o 13% růstový potenciál, Wells Fargo vidí Toast jako defenzivní titul, který může zářit i ve volatilním makroekonomickém prostředí.

Toast se podle Baucha může pochlubit výrazným nárůstem tržního podílu v posledních pěti letech, a to navzdory tomu, že gastrosegment čelil výzvám kvůli pandemii, inflaci i měnícím se spotřebitelským preferencím. Analytik je přesvědčen, že firma má stále kam růst, zejména v oblasti podnikových klientů, mezinárodní expanze a prodeje potravin a nápojů v rámci B2B kanálů.

Tržní reakce a smíšené přijetí

Zajímavé je, že i přes dvojnásobné zvýšení hodnocení akcie Toastu klesly o více než 1 %, což může naznačovat, že trh zatím přehodnocuje, jak moc jsou nová očekávání realistická. Nicméně za posledních šest měsíců akcie Toastu vzrostly o téměř 19 %, zatímco index S&P 500 za stejnou dobu ztratil více než 5 %. To ukazuje, že investoři dokážou rozpoznat potenciál této platformy i v náročných časech.

Analytická komunita však není jednotná. Podle dat společnosti LSEG má Toast 13 nákupních doporučení z celkových 29, zatímco zbylých 16 analytiků drží neutrální nebo negativní postoj.

Toast, Inc. (TOST)

Shrnutí: technologie s různou dynamikou, ale silným potenciálem

Zatímco AppLovin láká na výkonnostní reklamu a škálovatelný růst v herním i neherním sektoru, Toast boduje stabilitou, defenzivní pozicí a rozšiřující se zákaznickou základnou. Obě společnosti tak představují zajímavé příležitosti, každá však trochu jiným způsobem. Morgan Stanley a Wells Fargo tím vysílají jasný signál: v době nejistoty se vyplatí hledat kvalitu a odolnost – a tyto firmy ji podle nich mají.

Analytik Matthew Cost povýšil hodnocení akcií z equal weight na overweight, což v překladu znamená doporučení k nákupu. I když současně snížil cílovou cenu z 470 na 350 dolarů, stále se jedná o potenciál růstu o 27 % oproti aktuálním hodnotám.Propad po euforii, ale s pevným jádremAkcie AppLovin v roce 2024 zaznamenaly mimořádný nárůst o 712 %, což je číslo, které přitáhlo pozornost investorů i spekulantů. Letos však přišel pokles o 16 %, způsobený kombinací širšího tržního výprodeje a útokem short sellerů, kteří se zaměřili právě na tituly s výraznými předchozími zisky. Přesto Morgan Stanley vidí v této korekci příležitost k nákupu, a to díky silnému fundamentu a schopnosti firmy generovat výsledky i v náročných podmínkách.„Domníváme se, že AppLovin patří mezi nejodolnější hráče v oblasti reklamních technologií,“ napsal Cost. Firma podle něj těží z vysoké expozice vůči rozpočtům na přímou odezvu, což znamená, že klienti platí za reklamu podle skutečné výkonnosti – například počtu instalací aplikací nebo uskutečněných nákupů. Tento model je méně zranitelný vůči výkyvům na trhu, protože zadavatelé reklamy sledují konkrétní návratnost investic.Herní i neherní reklama: silné motory růstuAnalytik Morgan Stanley dále vyzdvihl, že AppLovin začíná stabilněji naplňovat očekávání v oblasti herní reklamy. Dlouhodobě si udržuje silnou pozici ve světě mobilních her, kde se její reklamní síť integruje do tisíců titulů napříč platformami. Nově se však rozvíjí i v neherním sektoru, kde se jí daří získávat další klienty. To podle Costa otevírá cestu k růstu tržeb z reklamy o 30 % ročně v letech 2024 až 2027.AppLovin Corporation Z hlediska investora je důležité, že AppLovin má nyní podle Morgan Stanley realistickou trajektorii růstu. Nejde tedy jen o vysoká očekávání, ale o důkladně modelovanou predikci, která zohledňuje i případné mírnější výsledky v nových segmentech. Právě tato stabilita a široké rozložení zdrojů příjmů je to, co dělá z AppLovin atraktivní investici v očích Morgan Stanley.Toast: stabilní hráč v nejistém prostředíVedle AppLovin upozorňuje i banka Wells Fargo na další technologickou společnost, která si zaslouží větší pozornost investorů. Jde o Toast, cloudovou platformu určenou pro restaurace, která poskytuje software pro správu objednávek, plateb a celkového provozu. Analytik Andrew Bauch posunul hodnocení Toastu rovnou o dvě úrovně – z underweight na overweight – a zároveň zvýšil cílovou cenu akcie z 30 na 39 dolarů. I když jde „jen“ o 13% růstový potenciál, Wells Fargo vidí Toast jako defenzivní titul, který může zářit i ve volatilním makroekonomickém prostředí.Toast se podle Baucha může pochlubit výrazným nárůstem tržního podílu v posledních pěti letech, a to navzdory tomu, že gastrosegment čelil výzvám kvůli pandemii, inflaci i měnícím se spotřebitelským preferencím. Analytik je přesvědčen, že firma má stále kam růst, zejména v oblasti podnikových klientů, mezinárodní expanze a prodeje potravin a nápojů v rámci B2B kanálů.Tržní reakce a smíšené přijetíZajímavé je, že i přes dvojnásobné zvýšení hodnocení akcie Toastu klesly o více než 1 %, což může naznačovat, že trh zatím přehodnocuje, jak moc jsou nová očekávání realistická. Nicméně za posledních šest měsíců akcie Toastu vzrostly o téměř 19 %, zatímco index S&P 500 za stejnou dobu ztratil více než 5 %. To ukazuje, že investoři dokážou rozpoznat potenciál této platformy i v náročných časech.Analytická komunita však není jednotná. Podle dat společnosti LSEG má Toast 13 nákupních doporučení z celkových 29, zatímco zbylých 16 analytiků drží neutrální nebo negativní postoj.Toast, Inc. Shrnutí: technologie s různou dynamikou, ale silným potenciálemZatímco AppLovin láká na výkonnostní reklamu a škálovatelný růst v herním i neherním sektoru, Toast boduje stabilitou, defenzivní pozicí a rozšiřující se zákaznickou základnou. Obě společnosti tak představují zajímavé příležitosti, každá však trochu jiným způsobem. Morgan Stanley a Wells Fargo tím vysílají jasný signál: v době nejistoty se vyplatí hledat kvalitu a odolnost – a tyto firmy ji podle nich mají.