Navzdory nejistotě na trzích a makroekonomickému prostředí doporučují analytici nadále „nadvážit“ u tří konkrétních titulů: Netflix, O’Reilly Automotive a Philip Morris International. Všechny tyto společnosti podle jejich hodnocení nejenže překvapily dobrými výsledky, ale zároveň disponují strukturálními výhodami, které jim umožní dlouhodobý růst i v turbulentních časech.

O’Reilly: Odolnost v prostředí cel a atraktivní potenciál

Maloobchodní prodejce autodílů O’Reilly, známý pod zkratkou ORLY, se i přes smíšené výsledky z konce dubna drží v hledáčku analytiků. Podle Simeona Gutmana, jednoho z hlavních analytiků Morgan Stanley, je poměr rizika a výnosu natolik výhodný, že je třeba ho využít. Gutman navzdory některým obavám z krátkodobého zpomalení tržeb zůstává optimistický a doporučuje akcie okamžitě akumulovat. Důvodem je především cenová síla sektoru, ve kterém O’Reilly působí, a schopnost firmy čelit tlakům ze strany cel, které nadále komplikují mezinárodní obchod.

Gutman zvýšil cílovou cenu akcií z původních 1 450 USD na 1 580 USD a uvedl, že býčí výhled zůstává v platnosti, dokud bude společnost aktivně provádět zpětné odkupy akcií. V letošním roce již akcie O’Reilly vzrostly o více než 14 %, což značí solidní výkonnost v rámci maloobchodního sektoru. Společnost má podle Morgan Stanley dobré předpoklady pro zvládnutí i dalších výzev, a to zejména díky své silné nákupní páce a efektivitě provozu.

O’Reilly Automotive, Inc. (ORLY)

Philip Morris: Rekordní růst ve ztíženém prostředí

Tabákový gigant Philip Morris International se podle Morgan Stanley nachází v zajímavé fázi přehodnocení. Analytik Eric Serotta zvýšil cílovou cenu akcií z 156 USD na 182 USD za akcii poté, co firma překvapila silnými výsledky za první čtvrtletí. I přesto, že prostředí ve spotřebitelském sektoru zůstává náročné, PM si vede nadprůměrně a přitahuje pozornost investorů.

Důležitou součástí růstového příběhu je především segment nekuřáckých produktů, kde firma stále více dominuje. Serotta zdůrazňuje, že tato část portfolia přináší firmě defenzivní charakter a růstový potenciál zároveň. Růst odhadů i tržní defenziva vytvářejí prostor pro další zhodnocení akcií, které si letos připsaly již 41 %. Tento výsledek je výjimečný, zejména vzhledem k tomu, že se jedná o tradičně konzervativní odvětví s omezenými možnostmi expanze.

Philip Morris International Inc. (PM)

Netflix: Stabilní, předvídatelný růstový motor

Streamovací gigant Netflix patří podle Briana Nowaka, analytika Morgan Stanley, mezi nejstabilnější růstové společnosti v technologickém sektoru. I když makroekonomické prostředí přináší zpomalení růstu spotřebitelských výdajů, Netflix si udržuje silnou pozici díky kombinaci předvídatelnosti, cenové síly a rostoucího reklamního byznysu.

Nowak zvýšil cílovou cenu akcií z 1 150 USD na 1 200 USD a pochválil společnost za schopnost zvyšovat ARM (Average Revenue per Member) a za rozšiřování reklamního modelu. V roce 2025 se očekává, že reklamy přispějí k růstu nad rámec stávajících odhadů. Nowak zdůrazňuje, že Netflix nabízí konkurenční výhodu založenou na vysoké míře uživatelského zapojení, které přesahuje dvě hodiny denně na uživatele.

Akcie Netflixu letos vzrostly o téměř 28 % a firma nadále těží z globální expanze i efektivního řízení nákladů. Vzhledem k tomu, že se jedná o byznys model založený na předplatném, Netflix může lépe předvídat své příjmy než mnoho jiných technologických společností. To je jeden z důvodů, proč Morgan Stanley drží na akciích hodnocení „overweight“ a očekává trvalý růst po mnoho let.

Netflix, Inc. (NFLX)

Tržní potenciál přes nepříznivé prostředí

Navzdory geopolitickým a ekonomickým nejistotám Morgan Stanley věří, že akcie těchto tří společností mají výjimečný potenciál pro zhodnocení, zejména díky jejich schopnosti adaptace, strategickému vedení a silné výkonnosti napříč cykly. Přestože se trhy stále potýkají s tlaky v oblasti sazeb, inflace a mezinárodní politiky, silné firemní fundamenty mohou být zásadním faktorem pro výběr vítězů v dalším období.