Akcie platformy pro vizuální inspiraci zaznamenaly prudký nárůst poté, co firma zveřejnila silné výsledky hospodaření a pozitivní výhled. Tento růst podpořily i zprávy o zmírnění obchodního napětí mezi Spojenými státy a Čínou. I přesto však akcie zůstávají pod úrovní z předchozího roku, konkrétně o 21 % níže. Vzhledem k několika pozitivním trendům a zásadní proměně, kterou Pinterest pod vedením Billa Readyho prošel, se však společnost jeví jako stabilnější než dříve.

Od chvíle, kdy se Bill Ready ujal vedení, směřoval Pinterest (PINS) k tomu, aby se z běžné inspirativní platformy stal efektivní nákupní kanál. Společnost se začala zaměřovat na monetizaci své převážně ženské uživatelské základny prostřednictvím relevantních nákupních funkcí. Významným krokem se stala integrace umělé inteligence, která nyní pomáhá zlepšovat vizuální vyhledávání a personalizovat doporučení na základě kombinace obrazových a textových dat.

Pinterest tímto krokem nejen zlepšuje uživatelský zážitek, ale také zvyšuje účinnost reklamy na své platformě. Díky cíleným reklamám, které odpovídají nákupnímu chování uživatelů, dochází k vyšší míře prokliku a konverze. V oblasti reklamy Pinterest představil řešení Performance+, které využívá nástroje AI k optimalizaci výkonnosti reklamních kampaní ve všech fázích zákaznické cesty. Společnost zároveň naznačila, že jde o začátek několikaletého rozšiřování těchto funkcí mezi své inzerenty.

Růst uživatelů i příjmů překonal očekávání

Změny ve fungování platformy se projevily i na posledních čtvrtletních výsledcích. Pinterest zaznamenal růst jak v počtu měsíčně aktivních uživatelů (MAU), tak i ve výnosech na uživatele (ARPU). Počet MAU vzrostl meziročně o 11 % na 570 milionů, přičemž největší nárůst – 14 % – byl zaznamenán mimo hlavní trhy, tedy v ostatních zemích světa. V USA a Kanadě vzrostl počet uživatelů o 4 %, v Evropě pak o 5 %.

Celkový ARPU vzrostl o 5 % na 1,52 USD. V USA a Kanadě stoupl o 8 % na 6,54 USD, v Evropě o 17 % na 1 USD. Největší růst, o 29 %, zaznamenal Pinterest na rozvojových trzích, kde ARPU činí 0,14 USD. Tyto výsledky ukazují, že se Pinterestu daří zvyšovat efektivitu monetizace i na méně rozvinutých trzích, což se odráží také na výnosech z reklamních katalogů.

Celkové tržby společnosti vzrostly meziročně o 16 % na 855 milionů USD. Výrazný nárůst zaznamenaly tržby v segmentu „zbytek světa“, kde se meziročně zvýšily o 49 % na 45 milionů USD. V USA a Kanadě činil růst 12 % (663 milionů USD), v Evropě 24 % (147 milionů USD). Společnost dokázala zvýšit i upravený zisk EBITDA, který vzrostl o 36 % na 172 milionů USD. Upravený zisk na akcii se zvýšil o 35 % na 0,23 USD.

Výhled zůstává optimistický navzdory globálním výzvám

Pinterest zveřejnil pozitivní výhled na další čtvrtletí. Očekává tržby v rozmezí 960 až 980 milionů USD, což představuje meziroční růst mezi 12 a 15 %. Tento odhad převyšuje očekávání trhu, přičemž analytici předpovídali v průměru 966 milionů USD.

Společnost upozornila, že makroekonomická nejistota, zejména cla, ovlivnila výdaje některých asijských maloobchodníků působících na americkém trhu. Tyto firmy však částečně přesměrovaly své výdaje na jiné regiony, především do Evropy, kde Pinterest pozoruje rostoucí zájem o reklamní prostor.

I přes tyto výzvy zůstává Pinterest ve velmi silné pozici. Kombinace růstu uživatelské základny, inovací v oblasti AI, zvyšování výnosů z reklamy a rozšíření do nových geografických oblastí posiluje jeho dlouhodobý potenciál.

Závěr: Pinterest má našlápnuto k dalšímu růstu

Přestože akcie Pinterestu v posledních dvanácti měsících zaznamenaly určité výkyvy, současná transformace společnosti ukazuje na jasný strategický směr a posun k vyšší efektivitě. Akcie se aktuálně obchodují za poměr ceny k zisku (P/E) kolem 18 na základě odhadů pro rok 2025, což v kombinaci s tempem růstu a tržním postavením činí Pinterest relativně levnou investicí.

Vzhledem k pozitivním číslům, sílící monetizaci mimo USA, rostoucí uživatelské základně a pokračující inovaci v oblasti reklamy a umělé inteligence se Pinterest jeví jako perspektivní titul pro dlouhodobé investory. Pokud firma udrží současné tempo a bude nadále těžit ze zavádění nových technologií, je pravděpodobné, že se její akcie dočkají dalšího růstu.