Jednou z možností jsou dividendové akcie, které mohou poskytnout spolehlivý pasivní příjem bez ohledu na vývoj akciových trhů. Výnosy z dividend totiž bývají méně volatilní než ceny samotných akcií, zejména pokud si investor vybere společnosti s dlouhodobou historií stabilních výplat a schopností růstu.

Současná makroekonomická situace, poznamenaná geopolitickými napětími, nejistotou kolem fiskální politiky USA a dopady návratu Donalda Trumpa do Bílého domu, nahrává právě tomuto typu investic. Kvalitní dividendové tituly přinášejí jistotu nejen pravidelných výplat, ale často také odolnosti vůči krizím díky silným značkám a stabilnímu peněžnímu toku.

Nike: stabilita značky s potenciálem pro růst

Společnost Nike (NKE), známá svou ikonickou značkou a globální přítomností v segmentu sportovní obuvi a oblečení, prošla v posledních letech složitějším obdobím. Její akcie za posledních pět let klesly o téměř 39 %, a to především kvůli rostoucí konkurenci, problémům se značkou a možná i přehnanému důrazu na digitální prodej.

Reakce vedení byla rychlá. Do čela firmy se po pauze vrátil zkušený manažer Elliot Hill, jehož cílem je návrat ke kořenům společnosti – důraz na inovace, silné partnerství s velkoobchodními partnery a opětovné zaměření na klíčové produktové linie jako běh, basketbal, fotbal a trénink. Klíčovými trhy zůstávají USA, Velká Británie a Čína.

Ačkoli obrat nemusí být okamžitý a některé externí faktory jako globální obchodní války mohou návrat ke ztracené dynamice zpomalit, Nike má jednu zbraní, která by mohla přesvědčit i trpělivější investory – dividendy.

Společnost vyplácí dividendu s výnosem kolem 2,6 % a nedávno zvýšila čtvrtletní výplatu o 8 %. Nike tak udržuje tradici růstu dividend již 23 let v řadě, a pokud trend vydrží, brzy se připojí k prestižní skupině Dividend Aristocrats. Její volný peněžní tok navíc činí více než dvojnásobek aktuální dividendy, což dává prostor pro další růst výplat i bez výrazného růstu zisku.

Wells Fargo: návrat do hry po letech omezení

Zatímco Nike řeší obrat v oblasti značky a distribuce, americká banka Wells Fargo (WFC) čelila v uplynulém desetiletí zcela jinému druhu výzev. Skandály spojené s neetickým otevíráním účtů bez vědomí klientů vedly k tvrdým zásahům regulátorů. Federální rezervní systém dokonce omezil růst banky limitem aktiv, čímž omezil její možnosti expanze.

Situace se ale změnila. V čele banky stojí od roku 2019 Charlie Scharf, který provedl rozsáhlou restrukturalizaci a zaměřil se na efektivnější provoz. Důležitý zlom však přinesl až rok 2025 – Trumpova administrativa výrazně zmírnila regulační tlak a uvolnila limity, což umožní bance růst a zvyšovat konkurenceschopnost.

Wells Fargo má nyní opět volné ruce k rozšiřování rozvahy, investování do výnosnějších oblastí (např. kreditní karty, investiční bankovnictví) a především k navyšování výplat dividend. Přestože dividendový výnos aktuálně zaostává za některými konkurenty, poměr výplat k zisku je nízký – zhruba 31 % – což vytváří značný prostor pro růst.

Wall Street očekává, že zisk na akcii letos vzroste o 8 % a příští rok o dalších 14 %. V kombinaci s možným snížením kapitálových požadavků by Wells Fargo mohla nabídnout velmi atraktivní návratnost kapitálu pro akcionáře.

Dlouhodobá sázka na stabilitu

Ať už investoři hledají stabilní výplaty v nejisté době, nebo chtějí využít zlevněných ocenění a počkat na zotavení, dividendové akcie jako Nike a Wells Fargo představují rozumnou strategii. Obě společnosti mají potenciál zvyšovat své výplaty a zároveň dlouhodobě růst.

Zatímco Nike láká investory na silnou značku a tradičně rostoucí dividendu, Wells Fargo využívá nové regulační prostředí k návratu mezi silné hráče finančního sektoru. V kombinaci s aktuálním oceněním obou titulů se jedná o atraktivní příležitost pro investory, kteří preferují jistotu před dramatickými výkyvy růstu.