Dolar směřuje k výraznému měsíčnímu poklesu, poptávka po euru roste

Americký dolar v pátek před zveřejněním klíčových údajů o inflaci mírně posílil, ale zůstal blízko víceletých minim a směřoval k výrazným týdenním ztrátám v důsledku očekávání nižších úrokových sazeb a zmírnění geopolitického a obchodního napětí.

Klíčové body

Dolar má další prostor k poklesu
Údaje o inflaci v Evropě
Jen mírně posiluje

Dolar má další prostor k poklesu

Známky stabilizace na Blízkém východě, kde se zdá, že příměří mezi Izraelem a Íránem vydrží, vedly k poklesu poptávky po dolaru jako bezpečném přístavu.

Obchodní nejistoty se také zdají být na ústupu. Americký ministr obchodu Howard Lutnick ve čtvrtek uvedl, že Čína a USA dokončily obchodní dohodu, která byla původně uzavřena minulý měsíc v Ženevě, ačkoli neposkytl konkrétní podrobnosti o obsahu dohody.

Lutnick také zopakoval, že USA jsou blízko uzavření obchodní dohody s Indií, zatímco Wall Street Journal informoval, že Evropská unie zvažuje snížení cel na řadu dovozů z USA ve snaze dosáhnout rychlé obchodní dohody s prezidentem Donaldem Trumpem.

S ohledem na to se obchodníci opět zaměřují na zdraví americké ekonomiky a pravděpodobnost budoucích snížení úrokových sazeb.

Předseda Fedu Jerome Powell při svém pololetním vystoupení před Kongresem na začátku tohoto týdne zachoval opatrný postoj k snižování úrokových sazeb, což vyvolalo další kritiku ze strany Trumpa.

Chcete využít této příležitosti?

Americký prezident naznačil, že by brzy mohl oznámit Powellovo nahrazení, a vyhlídky na to, že příští předseda Fedu bude zastávat umírněnější postoj, zvýšily pravděpodobnost, že centrální banka sazby sníží.

Obchodníci nyní očekávají uvolnění o 64 bazických bodů v tomto roce oproti 46 bazickým bodům očekávaným minulý týden.

To se může změnit s vydáním jádrového indexu cen PCE později v průběhu dne, který pravděpodobně poskytne další vodítka ohledně trajektorie sazeb Fedu.

„Rizika pro dolar zůstávají převážně negativní, přičemž řada faktorů – Fed, data, výdajový zákon, cla – může vyvolat další oslabení dolaru,“ uvedli analytici ING v poznámce.

Údaje o inflaci v Evropě

V Evropě posílil kurz EUR/USD o 0,2 % na 1,1715 poté, co vystoupal na nejvyšší úroveň od září 2021.

Francouzské spotřebitelské ceny v červnu vzrostly více, než se očekávalo, a ukončily tak sérii klesající inflace. Harmonizovaná míra inflace, upravená pro srovnání s ostatními zeměmi eurozóny, dosáhla v červnu 0,8 % meziročně, což je nárůst z 0,6 % v květnu, což byla nejnižší hodnota od prosince 2020.

Harmonizovaná míra inflace ve Španělsku podle Evropské unie v červnu také mírně vzrostla, a to na 2,2 % z 2,0 % v předchozím měsíci.

„Trhy pravděpodobně počkají na zveřejnění pondělních německých údajů, než vyvodí nějaké závěry pro Evropskou centrální banku,“ uvedla ING. „Kurz EUR/USD se může přiblížit k 1,20, ale klíč k dalšímu vývoji mají především faktory v USA.“

GBP/USD vzrostl o 0,1 % na 1,3743, těsně pod čtvrteční maximum z října 2021, které činilo 1,37701.

Jen mírně posiluje

V Asii se USD/JPY obchodoval o 0,1 % níže na 144,32, což je jen nepatrná změna, i když údaje o spotřebitelské inflaci v Tokiu za červen byly slabší, než se očekávalo, což naznačuje možný pokles celostátní inflace.

Mírnější inflace vyvolává určité pochybnosti o tom, zda má Bank of Japan dostatečný prostor pro další zvyšování úrokových sazeb.

USD/CNY mírně posílil na 7,1694 a téměř nereagoval na čtvrteční prohlášení amerického ministra obchodu Howarda Lutnicka, že Washington dosáhl obchodní dohody s Čínou, ačkoli žádné podrobnosti o údajné dohodě neprozradil.

V 09:25 SEČ dolarový index, který sleduje kurz dolaru vůči koši šesti dalších měn, mírně vzrostl na 96,770 a zůstal blízko nejnižší úrovně od března 2022, směřující k 1,5% poklesu v červnu, což je šestý měsíc v řadě v červených číslech.Dolar má další prostor k poklesuZnámky stabilizace na Blízkém východě, kde se zdá, že příměří mezi Izraelem a Íránem vydrží, vedly k poklesu poptávky po dolaru jako bezpečném přístavu.Obchodní nejistoty se také zdají být na ústupu. Americký ministr obchodu Howard Lutnick ve čtvrtek uvedl, že Čína a USA dokončily obchodní dohodu, která byla původně uzavřena minulý měsíc v Ženevě, ačkoli neposkytl konkrétní podrobnosti o obsahu dohody.Lutnick také zopakoval, že USA jsou blízko uzavření obchodní dohody s Indií, zatímco Wall Street Journal informoval, že Evropská unie zvažuje snížení cel na řadu dovozů z USA ve snaze dosáhnout rychlé obchodní dohody s prezidentem Donaldem Trumpem.S ohledem na to se obchodníci opět zaměřují na zdraví americké ekonomiky a pravděpodobnost budoucích snížení úrokových sazeb.Předseda Fedu Jerome Powell při svém pololetním vystoupení před Kongresem na začátku tohoto týdne zachoval opatrný postoj k snižování úrokových sazeb, což vyvolalo další kritiku ze strany Trumpa.Chcete využít této příležitosti?Americký prezident naznačil, že by brzy mohl oznámit Powellovo nahrazení, a vyhlídky na to, že příští předseda Fedu bude zastávat umírněnější postoj, zvýšily pravděpodobnost, že centrální banka sazby sníží.Obchodníci nyní očekávají uvolnění o 64 bazických bodů v tomto roce oproti 46 bazickým bodům očekávaným minulý týden.To se může změnit s vydáním jádrového indexu cen PCE později v průběhu dne, který pravděpodobně poskytne další vodítka ohledně trajektorie sazeb Fedu.„Rizika pro dolar zůstávají převážně negativní, přičemž řada faktorů – Fed, data, výdajový zákon, cla – může vyvolat další oslabení dolaru,“ uvedli analytici ING v poznámce.Údaje o inflaci v EvropěV Evropě posílil kurz EUR/USD o 0,2 % na 1,1715 poté, co vystoupal na nejvyšší úroveň od září 2021.Francouzské spotřebitelské ceny v červnu vzrostly více, než se očekávalo, a ukončily tak sérii klesající inflace. Harmonizovaná míra inflace, upravená pro srovnání s ostatními zeměmi eurozóny, dosáhla v červnu 0,8 % meziročně, což je nárůst z 0,6 % v květnu, což byla nejnižší hodnota od prosince 2020.Harmonizovaná míra inflace ve Španělsku podle Evropské unie v červnu také mírně vzrostla, a to na 2,2 % z 2,0 % v předchozím měsíci.„Trhy pravděpodobně počkají na zveřejnění pondělních německých údajů, než vyvodí nějaké závěry pro Evropskou centrální banku,“ uvedla ING. „Kurz EUR/USD se může přiblížit k 1,20, ale klíč k dalšímu vývoji mají především faktory v USA.“ GBP/USD vzrostl o 0,1 % na 1,3743, těsně pod čtvrteční maximum z října 2021, které činilo 1,37701.Jen mírně posilujeV Asii se USD/JPY obchodoval o 0,1 % níže na 144,32, což je jen nepatrná změna, i když údaje o spotřebitelské inflaci v Tokiu za červen byly slabší, než se očekávalo, což naznačuje možný pokles celostátní inflace. Mírnější inflace vyvolává určité pochybnosti o tom, zda má Bank of Japan dostatečný prostor pro další zvyšování úrokových sazeb.USD/CNY mírně posílil na 7,1694 a téměř nereagoval na čtvrteční prohlášení amerického ministra obchodu Howarda Lutnicka, že Washington dosáhl obchodní dohody s Čínou, ačkoli žádné podrobnosti o údajné dohodě neprozradil.