Na amerických trzích se opět naplno rozhořel technologický optimismus, v jehož středu stojí společnosti Nvidia a Microsoft. Obě firmy pokračují v růstu tržní kapitalizace a díky vlivu umělé inteligence se stále častěji mluví o tom, že dosáhnou milníku, který ještě žádná firma nepřekonala – hodnoty 5 bilionů dolarů. Analytici napříč Wall Street věří, že současný vývoj je pouze začátkem dlouhodobého trendu, který výrazně promění investiční mapu. Nvidia (NVDA), výrobce grafických čipů a jeden z klíčových hráčů v oblasti generativní umělé inteligence, v uplynulém týdnu zaznamenala pátý růstový den v řadě a zakončila páteční obchodování na novém historickém maximu 157,75 USD za akcii. Od dubnového minima tak získala přibližně 1,42 bilionu USD na tržní hodnotě. Tento růst společnosti znovu zajistil pozici nejcennější veřejně obchodované společnosti na světě, předstihující i Microsoft (MSFT). Celková tržní kapitalizace Nvidie v pátek dosáhla 3,8 bilionu USD, zatímco Microsoft skončil s hodnotou 3,7 bilionu USD. Tato čísla ukazují sílu a důvěru investorů v budoucí růst sektoru, kterému dominují právě firmy těžící z technologické a datové revoluce. Nvidia je zároveň považována za symbol současného technologického cyklu, ve kterém hrají hlavní roli pokročilé AI systémy, datová centra a čipy s vysokým výpočetním výkonem. Její dominance není jen výsledkem tržní poptávky, ale také důsledkem technologického náskoku a strategického postavení vůči konkurenci. Analytici věří, že tržní hodnota firem brzy překoná hranici 5 bilionů dolarů Analytici z investiční společnosti Wedbush, v čele s Danem Ivesem, uvedli, že očekávají v následujících 18 měsících dosažení hranice 5 bilionů dolarů u společností Nvidia a Microsoft. Podle jejich odhadu se technologický býčí trh nachází stále v rané fázi, přičemž hlavním motorem růstu je revoluce v oblasti umělé inteligence. Wedbush označil tyto dvě firmy za „základní stavební kameny největší technologické změny za posledních 25 let“. Ives zdůrazňuje, že zatímco Microsoft dominuje jako poskytovatel cloudu a infrastrukturních řešení, Nvidia má klíčovou pozici díky výrobě čipů, které AI systémy pohánějí. Do technologického pelotonu se přidávají i další firmy. Advanced Micro Devices (AMD) od dubna zhodnotila své akcie o téměř 84 %. Alphabet (GOOG) (GOOGL) a Amazon Web Services (AMZN) mezitím zaznamenávají silný růst díky cloudovým řešením s podporou AI. Tyto firmy nejsou jen pasivními účastníky trhu, ale samy aktivně investují do infrastruktury a vývoje vlastních AI modelů. Odvážnější odhady sahají až ke 6 bilionům Zatímco většina analytiků očekává dosažení hodnoty 4–5 bilionů dolarů, Ananda Baruah z Loop Capital ve své zprávě pro klienty odhaduje, že Nvidia může dosáhnout tržní kapitalizace až 6 bilionů USD. Baruah zvýšil svou cílovou cenu akcie na 250 USD, což představuje přibližně 58% nárůst oproti aktuální tržní hodnotě. Podle něj vstupujeme do další zlaté éry AI, ve které bude Nvidia nadále hlavním lídrem. Podobně optimistický postoj zaujali i analytici Barclays, kteří zvýšili cílovou cenu akcií Nvidia na 200 USD. Tento krok odráží důvěru v technologickou platformu Blackwell AI, která má zásadní roli v nadcházejícím vývoji generativní umělé inteligence. Analytici uvádějí, že Blackwell má potenciál výrazně rozšířit schopnosti datových center a posunout možnosti AI na novou úroveň. Barclays zároveň označil Nvidia za firmu s největším růstovým potenciálem ve své technologické sadě pro druhou polovinu letošního roku. Micron roste díky paměťovým čipům a AI infrastruktuře Vedle čipů pro výpočty se pozornost obrací také na paměťová řešení. Firma Micron Technology (MU), která se specializuje na výrobu paměťových čipů, zaznamenala v červnu výrazný růst. Od svého minima v dubnu akcie Micronu vzrostly o 90,4 %, a společnost tak patří mezi nejvýkonnější komponenty indexu S&P 500 v tomto měsíci. Micron ve výsledcích za třetí fiskální čtvrtletí uvedl, že zaznamenal rekordní tržby díky poptávce po čipech HBM (High Bandwidth Memory). Ty jsou nezbytné pro nové generace AI modelů, jako jsou ty, které Nvidia plánuje uvést na trh ke konci roku. Podle analytika Jordana Kleina z Mizuho Securities se očekává výrazné navýšení hustoty HBM pamětí s nástupem nové generace čipů Blackwell Ultra. Tím by se zvýšila poptávka nejen po výpočetním výkonu, ale také po špičkových paměťových řešeních – což je oblast, kde Micron dominuje.