Klíčové body

Asijské akcie byly ve středu smíšené a ceny ropy vzrostly kvůli napětí mezi Íránem a Izraelem
Americké akcie klesly kvůli rostoucím cenám ropy a slabým maloobchodním tržbám
Ceny ropy vzrostly o více než 4 % po varování Trumpa směrem k Teheránu
Akcie solárních firem oslabily kvůli možnému zrušení daňových úlev Kongresem

Impulzem k nejistotě na trzích byla mimo jiné nečekaná eskalace rétoriky bývalého amerického prezidenta Donalda Trumpa. Ten sice zpočátku mluvil o tom, že jaderná dohoda s Íránem je stále možná, ale během několika hodin obrátil a varoval obyvatele Teheránu, aby okamžitě opustili město. Na sociálních sítích pak přidal výzvu k „bezpodmínečné kapitulaci“ a nejednoznačně naznačil možný útok na íránské vedení. Tento posun ve vyjadřování vyvolal paniku nejen na trzích s ropou, ale i na akciových burzách.

Důvodem k obavám je mimo jiné strategická poloha Íránu, který leží u Hormuzského průlivu – úzkého námořního kanálu, jímž prochází značná část světových dodávek ropy. Jakékoli ohrožení této trasy má bezprostřední dopad na ceny energií. Historicky vedly konflikty v oblasti k prudkému, i když často dočasnému růstu cen ropy. Současné dění ale investoři sledují s mimořádnou obezřetností, neboť dopady mohou být tentokrát rozsáhlejší.

Asijské akcie na tento vývoj reagovaly různě. Tokijský Nikkei 225 posílil o 0,7 % a uzavřel na 38 803,10 bodech. Dařilo se i jihokorejskému indexu Kospi, který přidal 0,6 %. Naproti tomu hongkongský Hang Seng klesl o 1,2 %, zatímco čínský šanghajský index odepsal 0,2 %. Australský S&P/ASX 200 ztratil 0,2 %, což ukazuje na celkovou nervozitu investorů v regionu.

Japonská ekonomika navíc čelí dalším potížím, protože květnový vývoz výrazně oslabil – zejména v důsledku Trumpových cel. Vývoz do Spojených států klesl o více než 11 %, což dopadlo především na automobilový průmysl. Tento faktor by mohl v dalších týdnech dál ovlivňovat nejen japonskou měnu, ale i regionální ekonomickou dynamiku.

Na amerických trzích se napětí rovněž odrazilo v poklesu hlavních indexů. Index S&P 500 se propadl o 0,8 % na 5 982,72 bodu, Dow Jones klesl o 0,7 % a technologický Nasdaq odepsal 0,9 %. Vedle rostoucích cen ropy ovlivnily Wall Street i slabší květnové maloobchodní tržby, které signalizují ochabující spotřebitelskou aktivitu. Stabilní spotřeba byla přitom dosud jedním z pilířů odolnosti americké ekonomiky vůči recesi.

Zpráva o nižší spotřebě vedla i ke snížení výnosů státních dluhopisů. Investoři se opět začali stahovat do bezpečných aktiv, což je v napjatém geopolitickém prostředí logický krok. Podle některých ekonomů byl však pokles spotřeby částečně způsoben návratem k běžným trendům po dubnovém růstu, kdy zákazníci například spěchali s nákupem automobilů kvůli obavám z vyšších cel.

Chcete využít této příležitosti?

Na trhu se zároveň objevila i pozitivní zpráva. Akcie společnosti Verve Therapeutics vyletěly o 81,5 % poté, co farmaceutický gigant Eli Lilly oznámil její akvizici. Transakce může dosáhnout až 1,3 miliardy dolarů, pokud budou splněny určité podmínky. I přes tuto událost však akcie samotné společnosti Lilly klesly o 2 %.

Fed mezitím zahájil dvoudenní zasedání, od něhož se žádné zásadní rozhodnutí neočekává. Trhy počítají s tím, že americká centrální banka zatím ponechá sazby beze změny a bude sledovat další vývoj inflace, růstu a dopad obchodních válek. Inflace se nadále drží pod kontrolou a pohybuje se kolem dvouprocentního cíle Fedu.

Růst cen ropy by teoreticky mohl podpořit poptávku po alternativních zdrojích energie, což by mohlo prospět solárnímu průmyslu. Tento efekt se však zatím nedostavil – akcie společností jako Enphase Energy nebo First Solar v úterý prudce oslabily. Důvodem jsou obavy, že americký Kongres zruší některé daňové úlevy pro ekologické zdroje, což investory od investic do zelené energie spíše odrazuje.

Měnové trhy ukazují další známky nejistoty. Americký dolar oslabil vůči japonskému jenu, který investoři tradičně považují za bezpečný přístav v dobách nestability. Euro mezitím mírně posílilo, což lze přičíst částečnému návratu důvěry v evropské vyhlídky.

Situace na trzích tedy zůstává křehká. Geopolitická rizika spojená s Blízkým východem, obchodní politikou Spojených států a nejistým vývojem spotřebitelských výdajů dál formují náladu investorů. Pokud se napětí mezi Íránem a Izraelem ještě zvýší, můžeme očekávat další nárůst cen ropy a prohloubení výkyvů na burzách.

Asijské akcie ve středu vykázaly smíšený vývoj, zatímco ceny ropy pokračovaly v růstu, protože investoři reagovali na vývoj událostí v oblasti Blízkého východu a jejich dopad na energetické dodávky a geopolitickou stabilitu. Ropa Brent zdražila o 28 centů na 76,71 dolaru za barel a americká lehká ropa WTI přidala 24 centů, čímž se dostala na 73,51 dolaru. Navazuje tak na více než čtyřprocentní růst ze začátku týdne, kdy se situace v regionu prudce vyhrotila.Impulzem k nejistotě na trzích byla mimo jiné nečekaná eskalace rétoriky bývalého amerického prezidenta Donalda Trumpa. Ten sice zpočátku mluvil o tom, že jaderná dohoda s Íránem je stále možná, ale během několika hodin obrátil a varoval obyvatele Teheránu, aby okamžitě opustili město. Na sociálních sítích pak přidal výzvu k „bezpodmínečné kapitulaci“ a nejednoznačně naznačil možný útok na íránské vedení. Tento posun ve vyjadřování vyvolal paniku nejen na trzích s ropou, ale i na akciových burzách.Důvodem k obavám je mimo jiné strategická poloha Íránu, který leží u Hormuzského průlivu – úzkého námořního kanálu, jímž prochází značná část světových dodávek ropy. Jakékoli ohrožení této trasy má bezprostřední dopad na ceny energií. Historicky vedly konflikty v oblasti k prudkému, i když často dočasnému růstu cen ropy. Současné dění ale investoři sledují s mimořádnou obezřetností, neboť dopady mohou být tentokrát rozsáhlejší.Asijské akcie na tento vývoj reagovaly různě. Tokijský Nikkei 225 posílil o 0,7 % a uzavřel na 38 803,10 bodech. Dařilo se i jihokorejskému indexu Kospi, který přidal 0,6 %. Naproti tomu hongkongský Hang Seng klesl o 1,2 %, zatímco čínský šanghajský index odepsal 0,2 %. Australský S&P/ASX 200 ztratil 0,2 %, což ukazuje na celkovou nervozitu investorů v regionu.Japonská ekonomika navíc čelí dalším potížím, protože květnový vývoz výrazně oslabil – zejména v důsledku Trumpových cel. Vývoz do Spojených států klesl o více než 11 %, což dopadlo především na automobilový průmysl. Tento faktor by mohl v dalších týdnech dál ovlivňovat nejen japonskou měnu, ale i regionální ekonomickou dynamiku.Na amerických trzích se napětí rovněž odrazilo v poklesu hlavních indexů. Index S&P 500 se propadl o 0,8 % na 5 982,72 bodu, Dow Jones klesl o 0,7 % a technologický Nasdaq odepsal 0,9 %. Vedle rostoucích cen ropy ovlivnily Wall Street i slabší květnové maloobchodní tržby, které signalizují ochabující spotřebitelskou aktivitu. Stabilní spotřeba byla přitom dosud jedním z pilířů odolnosti americké ekonomiky vůči recesi.Zpráva o nižší spotřebě vedla i ke snížení výnosů státních dluhopisů. Investoři se opět začali stahovat do bezpečných aktiv, což je v napjatém geopolitickém prostředí logický krok. Podle některých ekonomů byl však pokles spotřeby částečně způsoben návratem k běžným trendům po dubnovém růstu, kdy zákazníci například spěchali s nákupem automobilů kvůli obavám z vyšších cel.Chcete využít této příležitosti?Na trhu se zároveň objevila i pozitivní zpráva. Akcie společnosti Verve Therapeutics vyletěly o 81,5 % poté, co farmaceutický gigant Eli Lilly oznámil její akvizici. Transakce může dosáhnout až 1,3 miliardy dolarů, pokud budou splněny určité podmínky. I přes tuto událost však akcie samotné společnosti Lilly klesly o 2 %.Fed mezitím zahájil dvoudenní zasedání, od něhož se žádné zásadní rozhodnutí neočekává. Trhy počítají s tím, že americká centrální banka zatím ponechá sazby beze změny a bude sledovat další vývoj inflace, růstu a dopad obchodních válek. Inflace se nadále drží pod kontrolou a pohybuje se kolem dvouprocentního cíle Fedu.Růst cen ropy by teoreticky mohl podpořit poptávku po alternativních zdrojích energie, což by mohlo prospět solárnímu průmyslu. Tento efekt se však zatím nedostavil – akcie společností jako Enphase Energy nebo First Solar v úterý prudce oslabily. Důvodem jsou obavy, že americký Kongres zruší některé daňové úlevy pro ekologické zdroje, což investory od investic do zelené energie spíše odrazuje.Měnové trhy ukazují další známky nejistoty. Americký dolar oslabil vůči japonskému jenu, který investoři tradičně považují za bezpečný přístav v dobách nestability. Euro mezitím mírně posílilo, což lze přičíst částečnému návratu důvěry v evropské vyhlídky.Situace na trzích tedy zůstává křehká. Geopolitická rizika spojená s Blízkým východem, obchodní politikou Spojených států a nejistým vývojem spotřebitelských výdajů dál formují náladu investorů. Pokud se napětí mezi Íránem a Izraelem ještě zvýší, můžeme očekávat další nárůst cen ropy a prohloubení výkyvů na burzách.