Akcie společnosti Vertiv Holdings, jednoho z klíčových hráčů v oblasti chlazení datových center, v posledních dnech citelně oslabily. Důvodem je překvapivé oznámení společnosti Amazon, která ve videu na YouTube představila vlastní kapalinový chladicí systém pro servery s vysokou spotřebou energie, zejména v oblasti výpočetních úloh spojených s umělou inteligencí (AI). Tento krok okamžitě vyvolal obavy investorů, že by Amazon mohl omezit spolupráci s externími dodavateli chlazení – především právě s Vertivem. Přesto analytici z Wall Street upozorňují, že tržní reakce byla přehnaná a že Vertiv zůstává důležitou součástí AI infrastruktury, včetně té, kterou buduje sám Amazon. Akcie pod tlakem, ale pozadí je složitější Ve čtvrtek akcie Vertivu ztratily 6 %, přičemž během obchodování klesly až o 14 %, což je na technologický titul poměrně výrazný propad. V pátek před otevřením burzy pokles pokračoval, i když mírněji – o dalších 1,6 %. Tento vývoj je pozoruhodný zejména s ohledem na to, že Vertiv patří k největším vítězům AI revoluce posledních let. Jen za uplynulý rok akcie vzrostly o 35 %, a za tři roky dokonce o téměř 1 300 %, což svědčí o dlouhodobé důvěře investorů v budoucnost firmy. Zdroj: Getty Images Není proto překvapivé, že oznámení Amazonu o vlastní technologii chlazení vyvolalo paniku – přestože detaily spolupráce mezi oběma firmami zůstávají veřejnosti skryty. Vertiv na žádost o komentář nereagoval, ale analytici i nadále vnímají jeho pozici jako stabilní a perspektivní. Kapalinové chlazení není celý příběh Důležitým detailem, který v emocionální reakci trhu zanikl, je fakt, že kapalinové chlazení je pouze jedním z mnoha segmentů, v nichž Vertiv působí. Společnost poskytuje komplexní řešení napájení, chlazení, řízení a monitorování celé IT infrastruktury, což potvrzuje například analytik Noah Kaye z Oppenheimeru. Podle něj samotné oznámení Amazonu nic nemění na základní hodnotě a strategickém postavení Vertivu. Naopak analytici TD Cowen tvrdí, že zpráva může být pro Vertiv spíše pozitivní. Jejich výzkum totiž naznačuje, že Vertiv by mohl být klíčovým dodavatelem komponent pro nový chladicí systém Amazonu. Společnost již nyní vyrábí elektrické systémy, které Amazon v datových centrech využívá, a není důvod předpokládat, že by nová technologie zcela vyřadila Vertiv z dodavatelského řetězce. Stejně tak analytička Nicole DeBlase z Deutsche Bank věří, že Vertiv si roli ve spolupráci s Amazonem udrží – byť připouští, že veřejné informace jsou zatím omezené. Wall Street zůstává na straně Vertivu Přes silné výprodeje na burze si převážná většina analytiků drží pozitivní výhled. Z celkem 26 analytiků oslovených společností FactSet doporučuje 23 titul koupit nebo držet ve vyšší váze, což svědčí o silné důvěře trhu v dlouhodobý potenciál společnosti. Analytici rovněž upozorňují na historický kontext: reakce trhu na oznámení Amazonu bývají často přehnané. Jak připomíná Scott Davis z Melius Research, v minulosti podobné propady u akcií potenciálních konkurentů Amazonu přinesly investorům vynikající nákupní příležitosti. Vertiv Holdings Co (VRT) Podle Davise se v těchto situacích často přeceňuje schopnost Amazonu plně internalizovat nové technologie a podceňuje se síla zavedených dodavatelů, jako je Vertiv. V tomto případě se navíc nejedná o masivní technologický obrat, ale o doplněk do existující infrastruktury, který Amazon zkoumá v rámci širší strategie provozní efektivity. Výprodej jako příležitost? Zatímco krátkodobá volatilita a ztráty na burze přirozeně vyvolávají nervozitu, může být právě současný pokles akcií Vertivu příležitostí pro dlouhodobé investory. Vzhledem k prudkému růstu trhu s AI a datovými centry bude nadále růst i poptávka po komplexních infrastrukturních řešeních – a právě v této oblasti má Vertiv osvědčenou expertizu a reputaci. Pokud se potvrdí, že Vertiv zůstane součástí ekosystému Amazonu, ať už jako přímý dodavatel chlazení, napájení nebo jiných komponent, mohla by se současná korekce velmi rychle obrátit v nový růstový impulz. Investoři budou v následujících týdnech sledovat nejen reakce Vertivu, ale také to, zda Amazon svůj nový systém zavede ve větším měřítku, nebo zda zůstane spíše jako doplňkové řešení. Do té doby ale většina analytiků doporučuje nepanikařit a sledovat trh s chladnou hlavou – přesně tak, jak by to udělal správně navržený systém chlazení.