Akcie společnosti Waters Corporation (NYSE:WAT) klesly o 2,2 % po oznámení transakce typu Reverse Morris Trust v hodnotě 17,5 miliardy dolarů, jejímž cílem je spojení s divizí Biosciences & Diagnostic Solutions společnosti Becton Dickinson (NYSE:BDX) (NYSE:BD). Akcie společnosti BD po oznámení této zprávy rovněž klesly o 2,1 %.
V rámci struktury transakce společnost BD obdrží před dokončením fúze přibližně 4 miliardy USD v hotovosti, přičemž se společnost zabývající se lékařskou technologií zavázala použít alespoň polovinu výnosů na zpětný odkup akcií a zbytek na snížení dluhu. Společnost Waters převezme přibližně 4 miliardy USD dodatečného dluhu, což povede k poměru čistého dluhu k upravenému EBITDA ve výši 2,3x pro sloučený subjekt při uzavření transakce.
Společnosti očekávají, že do roku 2030 dosáhnou synergických efektů v EBITDA ve výši přibližně 345 milionů USD, včetně synergických efektů v nákladech ve výši 200 milionů USD do tří let a synergických efektů v tržbách ve výši 290 milionů USD do pátého roku. Transakce by měla zdvojnásobit celkový adresný trh společnosti Waters na přibližně 40 miliard USD s předpokládaným ročním růstem 5–7 %.
Společnost povede generální ředitel Waters Udit Batra, finanční ředitel Waters Amol Chaubal zůstane ve funkci finančního ředitele. Po dokončení transakce budou stávající akcionáři Waters vlastnit přibližně 60,8 % sloučené společnosti, zatímco akcionáři BD budou držet zbývajících 39,2 %.
Očekává se, že transakce zvýší upravený zisk na akcii společnosti Waters v prvním roce, přičemž sloučená společnost by měla v průběhu pěti let dosáhnout anualizovaného růstu upraveného zisku na akcii v řádu desítek procent. Uzavření transakce se předpokládá v prvním čtvrtletí roku 2026.
Finančním poradcem společnosti Waters je Barclays, zatímco Citi působí jako hlavní finanční poradce společnosti BD a finanční poradenské služby poskytuje také Evercore.
Akcie společnosti Waters Corporation klesly o 2,2 % po oznámení transakce typu Reverse Morris Trust v hodnotě 17,5 miliardy dolarů, jejímž cílem je spojení s divizí Biosciences & Diagnostic Solutions společnosti Becton Dickinson . Akcie společnosti BD po oznámení této zprávy rovněž klesly o 2,1 %.
V rámci struktury transakce společnost BD obdrží před dokončením fúze přibližně 4 miliardy USD v hotovosti, přičemž se společnost zabývající se lékařskou technologií zavázala použít alespoň polovinu výnosů na zpětný odkup akcií a zbytek na snížení dluhu. Společnost Waters převezme přibližně 4 miliardy USD dodatečného dluhu, což povede k poměru čistého dluhu k upravenému EBITDA ve výši 2,3x pro sloučený subjekt při uzavření transakce.
Společnosti očekávají, že do roku 2030 dosáhnou synergických efektů v EBITDA ve výši přibližně 345 milionů USD, včetně synergických efektů v nákladech ve výši 200 milionů USD do tří let a synergických efektů v tržbách ve výši 290 milionů USD do pátého roku. Transakce by měla zdvojnásobit celkový adresný trh společnosti Waters na přibližně 40 miliard USD s předpokládaným ročním růstem 5–7 %.
Společnost povede generální ředitel Waters Udit Batra, finanční ředitel Waters Amol Chaubal zůstane ve funkci finančního ředitele. Po dokončení transakce budou stávající akcionáři Waters vlastnit přibližně 60,8 % sloučené společnosti, zatímco akcionáři BD budou držet zbývajících 39,2 %.
Očekává se, že transakce zvýší upravený zisk na akcii společnosti Waters v prvním roce, přičemž sloučená společnost by měla v průběhu pěti let dosáhnout anualizovaného růstu upraveného zisku na akcii v řádu desítek procent. Uzavření transakce se předpokládá v prvním čtvrtletí roku 2026.
Finančním poradcem společnosti Waters je Barclays, zatímco Citi působí jako hlavní finanční poradce společnosti BD a finanční poradenské služby poskytuje také Evercore.
