Nejnovější impuls přišel 3. července, kdy její akcie prudce posílily téměř o 15 % poté, co bylo oznámeno, že Datadog bude zařazen do indexu S&P 500. Tato změna vstoupila v platnost 9. července a pro firmu znamená nejen symbolické uznání, ale také vyšší viditelnost mezi institucionálními investory.

Datadog (DDOG) nahradil v indexu společnost Juniper Networks, kterou převzala firma Hewlett Packard Enterprise. Pro zařazení do S&P 500 musela firma splnit několik přísných podmínek, včetně čtyř po sobě jdoucích ziskových čtvrtletí a dostatečné likvidity. Tento krok je tak jasným signálem, že Datadog patří mezi stabilní a důvěryhodné hráče amerického trhu.

Jen za poslední tři měsíce vzrostly akcie společnosti o 76 %, což vyvolává otázku, zda má tato růstová rallye šanci pokračovat. Přestože se akcie obchodují za vyšší ocenění než většina trhu, firma má několik zásadních tahů, které by mohly ospravedlnit její vysokou valuaci.

Silné základy a expanze do AI

Datadog nabízí komplexní platformu pro sledování cloudové infrastruktury, aplikací a bezpečnosti. Její řešení pomáhají firmám sledovat aktivitu v reálném čase napříč servery, databázemi a dalšími systémy. Kromě toho poskytuje nástroje, které skenují a identifikují zranitelnosti a umožňují jejich rychlou nápravu.

Nově se Datadog zaměřuje také na monitorování velkých jazykových modelů (LLM) a dalších aplikací umělé inteligence. Tyto produkty přicházejí v době, kdy trh s AI raketově roste a poptávka po efektivních nástrojích pro správu modelů prudce stoupá. Společnost odhaduje, že její cílový trh má hodnotu přibližně 80 miliard dolarů, přičemž její roční tržby aktuálně činí 2,8 miliardy dolarů.

Zásadní je, že o AI služby Datadogu roste zájem. Na konci posledního čtvrtletí měla společnost přibližně 30 500 zákazníků, z nichž 4 000 již využívá alespoň jeden produkt zaměřený na umělou inteligenci. Tento počet se podle firmy meziročně zdvojnásobil, což naznačuje rostoucí závislost firem na řešeních pro správu LLM.

Ocenění vysoko, ale růstové příběhy přetrvávají

Akcie Datadogu se v současnosti obchodují za poměrně vysoké násobky. Konkrétně jde o přibližně 330násobek zisku za poslední období a zhruba 82násobek očekávaných zisků, což je výrazně nad průměrem indexu S&P 500 (ten má ziskový násobek přibližně 24). I poměr ceny k tržbám dosahuje hodnoty 20, což je více než šestinásobek průměru trhu.

Tato čísla znamenají, že investoři do Datadogu aktuálně platí prémii za jeho růstový potenciál. A ten se nezdá být pouze domněnkou – analytici očekávají, že firma bude dále zrychlovat své tempo růstu, a to zejména díky rozšiřujícímu se využití AI nástrojů a možnostem křížového prodeje mezi stávajícími klienty.

Například platforma Bits AI, jeden z novějších produktů Datadogu, umožňuje zákazníkům automaticky vyšetřovat incidenty, navrhovat opravy v kódu a kontrolovat bezpečnostní výstrahy. Tato automatizace šetří čas a zvyšuje efektivitu, což z ní dělá atraktivní řešení pro firmy implementující komplexní AI modely.

Datadog může těžit z expanze trhu LLM

Jedním z nejzásadnějších faktorů, který by mohl podporovat další růst Datadogu, je rychle se rozvíjející trh LLM. Podle odhadů má jeho velikost do roku 2030 vzrůst více než šestinásobně, což přináší obrovskou příležitost pro společnosti, které dokážou nabídnout nástroje pro jejich správu, zabezpečení a optimalizaci výkonu.

Podle vedení firmy se počet zákazníků využívajících nástroje pro LLM Observability za posledních šest měsíců více než zdvojnásobil, což svědčí o stále silnější poptávce. Mnoho stávajících klientů Datadogu navíc zatím ještě nezačalo jeho AI nástroje používat, což otevírá prostor pro další růst příjmů na zákazníka i pro zlepšení maržového profilu firmy.

Datadog tak v současné chvíli stojí na silné startovní čáře: má solidní zákaznickou základnu, roste v klíčovém segmentu a má produkty, které odpovídají aktuálním trendům na trhu.