Jefferies snížil hodnocení společnosti Aberdeen (LON:ABDN) z „koupit“ na „držet“ s odůvodněním vyšších provozních nákladů a omezeného potenciálu růstu v blízké budoucnosti po silném růstu ceny akcií společnosti.
Snížení hodnocení přichází navzdory zlepšeným prognózám pro rok 2026 a revizi cílové ceny nahoru na 175 pence z předchozích 165 pence.
Upravovaná prognóza EPS makléřské společnosti pro celý rok 2025 byla snížena o 10 %, především kvůli zvýšeným nákladům.
Ačkoli se trhy od dubna zotavily a podpořily aktiva pod správou a správou (AUMA), Jefferies poznamenal, že mírný nárůst prognóz zisku pro rok 2026 nestačí k ospravedlnění pokračování doporučení „koupit“.
Upravená prognóza provozní marže zůstává blízko cíle společnosti ve výši 300 milionů liber, ale analytici tvrdí, že ocenění akcií nyní tento výhled odráží.
Akcie Aberdeenu před snížením ratingu vzrostly o 6 % na 190 pencí, čímž překonaly fundamentální ukazatele sektoru.
Sektor správy aktiv zaznamenal v posledních třech měsících 22% nárůst cen akcií, zatímco odhady zisků poklesly o 3 %.
Podle Jefferies se tradiční správci aktiv opět obchodují za přibližně 11násobek budoucích zisků, což bez výrazného oživení čistých toků, zejména z maloobchodního segmentu, který zůstává slabý, činí další přehodnocení nepravděpodobným.
Jefferies také aktualizoval své ocenění Aberdeenu metodou součtu jednotlivých částí (SOTP). Odhad 175 pencí na akcii zahrnuje 10% snížení hodnoty podílu ve společnosti Phoenix, který je oceněn na 530 milionů liber, což odráží význam Phoenixu jako významného zákazníka. Přebytečný kapitál byl oceněn na 866 milionů liber, zatímco dluh Tier 1 a Tier 2 činil 807 milionů liber.
Chcete využít této příležitosti?
Jefferies snížil hodnocení společnosti Aberdeen z „koupit“ na „držet“ s odůvodněním vyšších provozních nákladů a omezeného potenciálu růstu v blízké budoucnosti po silném růstu ceny akcií společnosti.
Snížení hodnocení přichází navzdory zlepšeným prognózám pro rok 2026 a revizi cílové ceny nahoru na 175 pence z předchozích 165 pence.Upravovaná prognóza EPS makléřské společnosti pro celý rok 2025 byla snížena o 10 %, především kvůli zvýšeným nákladům.
Ačkoli se trhy od dubna zotavily a podpořily aktiva pod správou a správou , Jefferies poznamenal, že mírný nárůst prognóz zisku pro rok 2026 nestačí k ospravedlnění pokračování doporučení „koupit“.
Upravená prognóza provozní marže zůstává blízko cíle společnosti ve výši 300 milionů liber, ale analytici tvrdí, že ocenění akcií nyní tento výhled odráží.
Akcie Aberdeenu před snížením ratingu vzrostly o 6 % na 190 pencí, čímž překonaly fundamentální ukazatele sektoru.Sektor správy aktiv zaznamenal v posledních třech měsících 22% nárůst cen akcií, zatímco odhady zisků poklesly o 3 %.
Podle Jefferies se tradiční správci aktiv opět obchodují za přibližně 11násobek budoucích zisků, což bez výrazného oživení čistých toků, zejména z maloobchodního segmentu, který zůstává slabý, činí další přehodnocení nepravděpodobným.
Jefferies také aktualizoval své ocenění Aberdeenu metodou součtu jednotlivých částí . Odhad 175 pencí na akcii zahrnuje 10% snížení hodnoty podílu ve společnosti Phoenix, který je oceněn na 530 milionů liber, což odráží význam Phoenixu jako významného zákazníka. Přebytečný kapitál byl oceněn na 866 milionů liber, zatímco dluh Tier 1 a Tier 2 činil 807 milionů liber.Chcete využít této příležitosti?
